Это был большой год для доллара США (USD). Начало пандемии COVID-19 повлекло за собой масштабные правительственные стимулы и беспрецедентные политические шаги со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС). Впоследствии девальвация доллара США стала основной темой второго и третьего кварталов 2020 года.

По мере того, как мы приближаемся к концу 2020 года, опытные инвесторы и новички на рынке задаются одним важным вопросом:Не пора ли ограничить влияние доллара США? ? Хотя ситуация остается нестабильной, есть основания полагать, что вялость доллара может стать новой нормой.

Что такое девальвация доллара США?

Ценообразование фиатных валют — непростое дело. Многие факторы определяют относительную стоимость валюты — ее ценность по сравнению с другими деньгами. Политика центральных банков, экономические показатели и выбросы, такие как COVID-19, влияют на спрос и предложение валюты. В некоторых случаях эти типы факторов в совокупности снижают воспринимаемую ценность валюты.

Так что же такое девальвация доллара США? Проще говоря, девальвация происходит, когда покупательная способность валюты снижается из-за увеличения денежной массы. Для доллара США это явление может быть результатом нескольких внешних факторов:

• Политика ФРС: Некоторые меры денежно-кредитной политики, такие как снижение процентных ставок и экстенсивные операции на открытом рынке, способствуют росту денежной массы. Побочным продуктом такой политики может быть снижение покупательной способности доллара США и рост инфляции.
• Государственные стимулы: Пакеты стимулирующих мер правительства США представляют собой прямые вливания капитала в экономику страны. Эти действия призваны дать толчок экономической деятельности, сделав капитал легкодоступным. Примерами государственного стимулирования являются Программа помощи проблемным активам (TARP) 2008 года и Закон 2020 года о помощи, помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом (CARES).
• Инфляция: Инфляция цен происходит, когда стоимость товаров и услуг увеличивается, что снижает покупательную способность доллара США. Рост инфляции может быть результатом политики ФРС, государственных стимулов или отраслевой нехватки товаров или услуг.

Недавний пример девальвации доллара произошел в конце весны и летом 2020 года во время зарождающегося восстановления экономики после COVID-19. После подписания закона CARES на 2 триллиона долларов и принятия ФРС программы «неограниченного количественного смягчения» доллар США вступил в период быстрой девальвации.

Обе программы значительно расширили предложение долларов, что вызвало падение их оценки. В результате индекс доллара США упал с максимума марта 2020 года выше 102,75 до минимума августа чуть севернее 92,00. Хотя инфляция по-прежнему отставала от ожиданий, рынки «засчитали» возможное влияние роста денежной массы.

Управление рисками в долларах США

Март-август 2020 года для тех инвесторов, которые держали в долг доллар США, были не очень приятными. Стоимость упала почти на 10%, так как рынки оценили монументальное вливание капитала в экономику США.

Как сообразительные участники рынка ограничили риск девальвации доллара США? Прагматически, есть много способов достичь этой цели. Вот несколько наиболее распространенных методов:

• Покупка/продажа валютных пар: Вы можете получить прибыль от девальвации, открывая длинные или короткие позиции по отношению к доллару США. Например, длинная позиция по паре EUR/USD и короткая по доллару/канадскому доллару – это два метода ставок против доллара США.
• Открывайте длинные позиции по товарам: В периоды валютной инфляции цены на сырье обычно растут. Соответственно, вы можете извлечь выгоду из падения доллара, покупая энергоносители, металлы или сельскохозяйственные фьючерсы.
• Купить акции: Подобно товарам, американские акции обычно растут во время девальвации доллара США. Хотя индивидуальный выбор акций может быть сложной задачей, покупка акций DJIA, S&P 500 или NASDAQ может предотвратить падение доллара.

Закрывая короткие позиции по доллару США на форексе, покупая товары или открывая длинные позиции по акциям, инвесторы могут свести к минимуму негативное влияние девальвации доллара на свои портфели. Другие стратегии, включая покупку/продажу валютных фьючерсов или приобретение физических золотых слитков, также могут быть эффективными, но три метода, перечисленные выше, лучше подходят для розничных трейдеров.

Куда движется доллар США?

Точно спрогнозировать будущую траекторию девальвации доллара США — сложная задача. Учитывая стремительное приближение 2021 года, вот три фактора, которые во многом будут определять стоимость доллара:

• COVID-19: Будущие блокировки, связанные со второй волной COVID-19, могут привести к сильной волатильности доллара США. Если весной 2020 года можно было бы предположить, такое событие, скорее всего, приведет к краткосрочному скачку доллара США, за которым последует среднесрочный спад.
• Коэффициент количественного смягчения ФРС: На сентябрьском заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) представители ФРС опубликовали осторожный трехлетний прогноз экономики США. Впоследствии большинство согласилось с тем, что выздоровление от COVID-19 будет долгим и трудным. Прогнозы FOMC способствовали их призыву к тому, чтобы процентные ставки оставались близкими к 0% до конца 2022 года.
• Дополнительный стимул: На момент написания этой статьи второй правительственный пакет мер по стимулированию экономики по-прежнему находится в тупике в Конгрессе. Однако многие ожидают, что будет принято дополнительное законодательство, вливая в экономику дополнительные триллионы долларов.

Если вы собираетесь торговать долларом США, важно быть в курсе этих проблем. К счастью, Daniels Trading предлагает множество своевременной аналитики, предназначенной для того, чтобы держать вас в курсе важнейших событий, ориентированных на доллар. Независимо от того, хотите ли вы получить совет от профессиональных брокеров Daniels Trading или сторонних ресурсов, Daniels Trading поможет вам.