Современная жизнь зависит от сырья. Другими словами, продукты, которые поддерживают жизнь людей и предприятий, поэтому предвидение того, сколько они будут стоить, среди прочих факторов, подпитывают фьючерсный рынок.
Товары также являются сырьем. Они потребляются в процессе создания продуктов питания, топлива, одежды, автомобилей, домов и многих других продуктов, которые мы покупаем — пшеницы в хлебе, серебра в серьгах, масла в бензине.
Большинство производителей и пользователей покупают и продают товары на наличном (спотовом) рынке. потому что полная стоимость наличными оплачивается на месте.
Содержание 1 Что определяет цены на товары? 2. Минимизация будущих рисков. 3. Цена за наличные как ключ к разгадке. 4. Вопросы налогообложения.Спрос и предложение определяют цены на товары. Например, если товара много, его цена будет низкой. В то же время, если его трудно найти, цена будет высокой.
Спрос и предложение на многие товары зависят от сезонных циклов. Например, помидоры самые дешевые летом, когда их много, и самые дорогие зимой, когда они не в сезон. Поэтому производители супов планируют свой производственный сезон так, чтобы получать помидоры самого высокого качества по самым низким ценам.
Однако стопроцентных правил не существует. Таким образом, вы должны учитывать множество других факторов, прежде чем открывать сделку. Например, предположим, что засуха уничтожила урожай пшеницы на Среднем Западе, наличные цены на пшеницу подскочили, потому что пекари скупили то, что есть в наличии, чтобы избежать краткосрочного кризиса. Или, если поставкам нефти угрожают политические и экономические потрясения, цены на бензоколонках подскакивают в ожидании проблем с поставками.
Поскольку люди не знают, когда произойдут такие бедствия, они не могут их планировать. Вот почему фьючерсные контракты появившийся. Они помогают предприятиям минимизировать риски. Например, пекарь с фьючерсным контрактом на покупку пшеницы по цене 5,40 доллара США за бушель защищен, если спотовая цена подскочит до 6,85 доллара США.
Фермеры, лесозаготовители и другие товаропроизводители могут только оценивать спрос на свою продукцию и планировать соответственно. Но их может ужалить слишком большое предложение и слишком низкий спрос — или наоборот. Точно так же производители должны принимать заказы на будущие поставки, не зная стоимости сырья, которое им потребуется для производства конечной продукции. Вот почему они покупают фьючерсные контракты на продукты, которые производят или используют:чтобы переложить риск неожиданного скачка цен.
Рыночную стоимость товарного контракта можно определить, умножив текущую цену на количество базового продукта, охватываемого контрактом. Чтобы сделать торговлю фьючерсами более эффективной, эти количества обычно велики, хотя они значительно различаются в зависимости от продукта.
Колебания цен наличными дают представление о том, какую цену потребители могут ожидать на рынке за продукты, изготовленные из сырья.
Однако, в отличие от фондового рынка, где конкретная экономическая ситуация может иметь одинаковое влияние — вверх или вниз — на торгуемые акции, на наличном рынке цена каждый товар действует независимо от цены на другие товары.
Цены фьючерсов, как правило, близки к ценам наличными, но не полностью. Разница между ценой фьючерсного контракта и наличной ценой базового товара называется базисом.
Цены, как правило, постоянно, хотя и редко резко, меняются изо дня в день. Но в течение нескольких месяцев или года вы можете обнаружить значительное увеличение или уменьшение количества одних продуктов и удивительно мало изменений в других.
Арбитраж
Некоторые профессиональные трейдеры используют арбитраж, чтобы заработать на расхождениях цен между фьючерсными контрактами и базовыми товарами. Используя сложные компьютерные программы для отслеживания изменений цен, они могут зарабатывать деньги, одновременно покупая то, что дешевле, и продавая то, что дороже. Поскольку они торгуют огромным количеством контрактов очень быстро, крошечная разница в цене может привести к значительной прибыли или убытку.
Поскольку многие арбитражеры — или, точнее, их программы — принимают одни и те же решения одновременно, их действия могут влиять на цены на рынках, на которых они торгуют.
Торговля регулируемыми фьючерсными контрактами может иметь налоговые льготы, которые IRS классифицирует как контракты 1256. . Шестьдесят процентов прибыли по контрактам, проданным в течение налогового года или удерживаемым на конец года, облагаются налогом по ставке долгосрочного прироста капитала независимо от периода, в течение которого они удерживались. Остальные 40% облагаются налогом как краткосрочная прибыль. Напротив, все краткосрочные доходы от сделок с ценными бумагами облагаются налогом как обычный доход.
Но правила сложны. Например, прибыль от фьючерсов на отдельные акции облагается налогом так же, как прибыль от ценных бумаг. Прежде чем торговать фьючерсами и сообщать о прибылях и убытках, вам понадобится совет эксперта по налогам.
Как работают товарные фьючерсы? Цены, риски Инна Роспутня