Портфель без иностранных акций был бы подобен «инвестиционной битве с одной рукой, связанной за спиной», - говорит Джед Вайс. Он, конечно, предвзято, как менеджер Fidelity International Growth . (FIGFX) фонд. Но он прав:иностранные акции составляют около половины мирового фондового рынка.
За последние 12 месяцев компания International Growth, входящая в рейтинг Kiplinger 25, прибавила 28,7%, уступив 30,9% доходности индекса MSCI EAFE, который отслеживает иностранные акции в развитых странах. Фонд процветал большую часть года, но ноябрь и декабрь были непростыми.
Это неудивительно:фонд имеет тенденцию процветать во время периодов неопределенности на рынке благодаря склонности Вайса к тому, что он называет прибыльными - финансово здоровые компании с сильными позициями в своей отрасли, которые могут повышать или удерживать цены на стабильном уровне даже в трудные времена. Полупроводниковые компании, такие как ASML Holding (ASML), Lam Research (LRCX), Lasertec (LSRCY) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), стали одними из крупнейших победителей фонда за последний год.
Но когда фондовый рынок делает резкий разворот вверх, фонд обычно отстает. Именно это и произошло в конце 2020 года. Утверждение двух вакцин против COVID-19 спровоцировало сдвиг в настроениях рынка от устойчивых Эдди. В результате некоторые фонды, которые преуспели в начале года, внезапно стали отстающими, в том числе Roche (RHHBY) и Nestlé (NSRGY), защитные компании с сильными балансами.
Сейчас жизнь возвращается в нормальное русло, и это служит хорошим предзнаменованием для международного роста.
«Рынок начал сосредотачиваться на фирмах, которые в этот период окрепнут, и именно на это ориентирован мой инвестиционный процесс», - говорит Вайс.
Он оптимистично отзывается о компаниях, выпускающих предметы роскоши, которые увеличили долю рынка. «Не все было хорошо», - говорит Вайс. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) - крупнейший холдинг. Вайс также видит возможности в таких проблемных отраслях, как аэрокосмическая промышленность и общественное питание. Ранее в этом году он приобрел акции британской кейтеринговой компании Compass Group (CMPGY).
Ориентация Weiss на тех, кто получает долю на рынке, хорошо послужила инвесторам. Пятилетняя годовая доходность фонда, составляющая 14,3%, превышает годовую доходность 10,6% индекса MSCI EAFE.