Индекс S&P 500 находится в упадке с момента его дна, вызванного пандемией в марте 2020 года. Барометр широкого рынка за это время вырос более чем на 90%, во главе с множеством высокодоходных акций, которые показали еще более взрывные результаты. .
Однако большая часть движения рынка за последние 15 месяцев или около того была обусловлена денежно-кредитным и фискальным стимулом, который может остановить рост, как только Федеральная резервная система решит нажать на тормоза.
Перевод:С этого момента будет не так легко получать высокую прибыль.
Отсюда инвесторам лучше всего смотреть на рост в долгосрочной перспективе, ориентируясь на компании, которые доказали свою способность обеспечивать доход от электроэнергии в период до пандемии и у которых есть достаточно потенциала, чтобы продолжать получать прибыль по мере того, как времена нормализуются в предстоящие годы. .
Вы можете начать поиск с этого списка из 10 высокодоходных акций . Эти выборы, которые поступают из самых разных секторов, принесли огромную прибыль акционерам в течение как минимум последних пяти лет, если не дольше, и имеют убедительные аргументы в пользу того, что они могут и дальше быть высокодоходными инвестициями.
Хотя многие инвесторы думают о S&P Global (SPGI, 423,57 долл. США) как индексирующая компания, она получает наибольшую выручку и прибыль от своего рейтингового бизнеса, который предоставляет кредитные рейтинги компаний, организаций и отдельных долговых обязательств.
Во втором квартале, закончившемся 30 июня 2021 года, выручка рейтингового бизнеса SPGI составила 1,1 миллиарда долларов, что на 7% выше, чем годом ранее. Операционная прибыль составила 729 млн долларов, что на 5% выше, чем годом ранее. Рейтинги обеспечили 51% продаж компании в размере 2,1 млрд долларов и 63% операционной прибыли в размере 1,1 млрд долларов США.
Важной новостью для S&P Global является предварительное приобретение IHS Markit (INFO). Сделка оценивается в 44 миллиарда долларов в рамках сделки с акциями, в рамках которой акционеры получат 0,2838 акций SPGI за каждую акцию, принадлежащую IHS Markit. После закрытия сделки акционерам SPGI будет принадлежать 67,75% объединенной компании, а акционерам IHS Markit - 32,25%.
13 мая обе компании предоставили инвесторам обновленную информацию о предстоящем слиянии. Получив отзывы от регулирующих органов, они решили выставить на продажу бизнес IHS Markit по предоставлению информации о ценах на нефть (OPIS). Они также будут продавать угольный, металлургический и горнодобывающий бизнес IHS Markit. Компании по-прежнему ожидают, что слияние завершится к концу 2021 года.
Во время телефонной конференции во втором квартале 2021 года, состоявшейся в конце июля, генеральный директор Дуг Петерсон рассказал о некоторых новых продуктах и услугах SPGI. Одним из выдающихся продуктов является Sustainable1, усилия компании по объединению своих экологических, социальных и управленческих усилий (ESG) под одним основным брендом.
В 2020 году доход от ESG-бизнеса S&P Global составил 65 миллионов долларов. Во втором квартале выручка от ESG составила 22 миллиона долларов, что на 50% больше, чем в прошлом году. Эти усилия могут создать еще больше попутных ветров для этой высокодоходной акции.
Проверка годовой прибыли IQVIA Holdings (IQV, $ 248,71), легко понять, почему ему есть место в этом списке высокоприбыльных инвестиций. Компания из Коннектикута является поставщиком аналитических, технологических решений и услуг в области клинических исследований для отрасли наук о жизни.
Платформа Connected Intelligence от IQVIA помогает этим компаниям ускорить разработку и коммерциализацию медицинских методов лечения, предоставляя аналитические данные, необходимые для более быстрого получения результатов.
Компания опубликовала результаты за второй квартал 2021 года ближе к концу июля. Выручка выросла на 36,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,4 млрд долларов, а скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) составила 722 млн долларов в течение квартала, что на 49,5% выше, чем годом ранее.
IQV также повысила свой годовой прогноз. Сейчас он прогнозирует рост выручки как минимум на 19,3% - по сравнению с апрельским прогнозом в 16,2%. Что касается скорректированного показателя EBITDA, то в 2021 году ожидается его рост на нижнем уровне на 23,7% по сравнению с предыдущей оценкой в 21,6%.
Крупным покупателем акций IQV является хедж-фонд HealthCor Management, доля которого в компании составляла 5,5% от его активов 13F на конец марта 2021 года. Согласно последней документации, фонд владел 401 690 акций - по сравнению с 840 740 акциями. в конце сентября 2020 года. Тем не менее, в текущих ценах эти 400 000 с лишним акций стоят 99,9 миллиона долларов.
А с учетом того, что IQV вырос на 38,9% за год, неудивительно, если бы индекс HealthCor 13F за второй квартал показал некоторый рост продаж акций.
Аналитики тоже любят IQVIA. Из 21 акции, отслеживаемой S&P Global Market Intelligence, 15 имеют рейтинг «Сильная покупка», четыре - «Покупать», два - «удержанием» и ни один не считает IQV продажей или сильной продажей. Кроме того, средняя целевая цена в 275,21 доллара США представляет собой ожидаемый потенциал роста на 10,7% в течение следующих 12 месяцев или около того.
FirstService (FSV, 189,01 долл. США) - одна из тех высокодоходных акций, которые остаются незамеченными. И раньше он был намного больше.
Основанная в 1989 году Джеем Хенником, генеральным директором Colliers International Group (CIGI), FirstService приобрела контрольный пакет акций брокера по коммерческой недвижимости Colliers Macaulay Nicolls в Ванкувере в 2004 году. Шесть лет спустя она приобрела Colliers International Group, третью по величине в мире фирма, оказывающая услуги в сфере недвижимости.
Наконец, в июне 2015 года FirstService и Colliers International разделились на две отдельные компании:Хенник руководил Colliers, а его главный операционный директор (COO) Скотт Паттерсон возглавил FirstService. Оба мужчины по-прежнему управляют своими компаниями.
Из двух компаний у FirstService лучший долгосрочный послужной список. Однако акционеры, владевшие обеими акциями, очень хорошо себя зарекомендовали.
Что делает FirstService таким особенным?
Она управляет двумя бизнес-сегментами:FirstService Residential, крупнейшим менеджером жилых районов в Северной Америке, и FirstService Brands, поставщиком аутсорсинговых услуг в сфере недвижимости как для жилого, так и для коммерческого рынка. Бренды FirstService включают California Closets, CertaPro Painters, Floor Coverings International и Paul Davis.
Несмотря на то, что FSV базируется в Торонто, она генерирует 88% своей выручки в США. Последующая 12-месячная выручка до 31 марта была поровну разделена между брендами FirstService Residential и FirstService.
В конце концов, именно бизнес-модель FirstService делает это инвестицией с высокой доходностью, которой акционеры пользуются в течение последних двух десятилетий - ее совокупный годовой темп роста продаж в период с 2000 по 2020 год составляет 19% - и она сосредоточена на обслуживании клиентов. который будет доставлен в течение следующих 20 лет.
Это не самые дешевые акции - отношение цены к продажам (P / S) составляет 2,7 раза по сравнению со средним показателем за пять лет, равным 1,7, - но в долгосрочной перспективе они доставят вас туда, куда вы хотите.
Алфавит (GOOGL, $ 2715,55) Соучредитель Сергей Брин продал акции класса A и класса C в период с 7 по 11 мая. Хотя эта продажа принесла Брину миллионы выручки после уплаты налогов, важно отметить, что он впервые продал акции Alphabet. на открытом рынке с ноября 2017 года. С тех пор его акции выросли более чем вдвое.
Однако инвесторам не стоит беспокоиться о том, что Брин потерял доверие к Google и остальным ее бизнесам. Даже миллиардерам иногда нужно немного потратить деньги.
Реальность такова, что Alphabet проложит себе путь до 2021 года как скала.
Во втором квартале он сообщил о безумных результатах. Выручка компании составила 61,9 миллиарда долларов, что на 5,7 миллиарда долларов больше, чем ожидали аналитики. Выручка от основного рекламного бизнеса увеличилась на 69% по сравнению с прошлым годом до 50,4 млрд долларов. Выручка от рекламы на YouTube за квартал составила 7,0 млрд долларов, что на 83% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Кроме того, прибыль на акцию составила 27,26 доллара, что на 41% выше консенсус-прогноза.
Бизнес настолько хорош, что правление Alphabet внесло поправки в свою программу выкупа акций, включив в нее акции как класса A, так и класса C (ранее она предусматривала только обратный выкуп акций класса C). Во втором квартале она выкупила акций на 12,8 млрд долларов по сравнению с 6,8 млрд долларов годом ранее. Alphabet заплатила в среднем 2370 долларов за акцию, чтобы выкупить свои акции.
Несмотря на свой статус одной из лучших высокодоходных акций, Alphabet твердо придерживается позиции GARP (рост по разумной цене).
Компания Toro (TTC, $ 112,11) История компании началась в 1914 году. Она была основана для производства двигателей для компании Bull Tractor Company, производителя сельскохозяйственных тракторов номер один в США в то время. Инвесторы, которые играют в гольф, вероятно, знакомы с красными тракторами компании, которые используются для резки и обслуживания полей для гольфа. TTC создала свою первую косилку для фарватера в 1919 году.
Спустя сто лет он все еще растет, и акционеры благодарны за эти высокодоходные акции.
75% годовой выручки Toro в $ 3,4 млрд приносит поля для гольфа, ландшафтные подрядчики, спортивные площадки и другие профессиональные рынки. Остальные 25% приходятся на продажи газонокосилок Toro и Lawn-Boy в жилищном секторе. Примерно 80% выручки приходится на США, а остальная часть поступает на международные рынки, такие как Канада.
Компания уделяет особое внимание дисциплинированному распределению капитала. Он уравновешивает инвестиции в свой рост с погашением долга и возвратом капитала через дивиденды и обратный выкуп акций. За прошедшие 12 месяцев у Toro был свободный денежный поток в размере 700 миллионов долларов. При рыночной капитализации в 12 миллиардов долларов доходность свободного денежного потока составляет 5,8%; TTC, похоже, принадлежит GARP, несмотря на то, что соотношение цены и продаж составляет 3,3, что значительно выше среднего показателя за пять лет, равного 2,7.
Во втором квартале финансового года выручка TTC составила 1,2 миллиарда долларов, что на 23,6% выше, чем годом ранее. Чистая прибыль выросла на 40,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,29 доллара на акцию. Учитывая сильную денежную позицию в размере 497,6 млн долларов на балансе, компания выкупила акций на 107,2 млн долларов в течение трех месяцев.
Toro ожидает, что оставшаяся часть года будет благополучной, что приведет к росту продаж на 12-15% по сравнению с предыдущей оценкой в 6-8% и скорректированной прибыли на акцию в диапазоне от 3,45 до 3,55 доллара, что на десять центов выше, чем прогнозировалось. в марте.
Уильямс-Сонома (WSM, $ 157,16) имеет четыре основных бренда:Williams-Sonoma, West Elm, Pottery Barn и Pottery Barn Kids &Teen. В 2020 году продажи этих четырех брендов составили 95% от продаж в $ 6,8 млрд. Из этих продаж 70% приходилось на онлайн-продажи, и только 30% приходилось на обычную розничную торговлю.
Лидерство начинается сверху. В розничной торговле не так много руководителей лучше, чем босс Williams-Sonoma Лаура Альбер, которая руководит компанией с 2010 года. Это, вероятно, делает ее одним из самых длительных генеральных директоров в отрасли.
В своем успехе компания полагается на женщин. Примерно 52% высшего руководства (вице-президенты и выше) - женщины. Шестьдесят девять процентов из 21 000 сотрудников - женщины. А средний срок его руководства в компании составляет 14 и более лет.
Это дает компании явное преимущество в ведении многоканального розничного бизнеса. Команда Williams-Sonoma понимает, почему электронная коммерция жизненно важна для их бизнеса, и результаты показывают. С 2000 года он увеличивал объем продаж электронной коммерции на 9,5% в год. Это рекорд за 20 лет.
Однако Альбер также понимает, что людям нравится выйти и посидеть на диване или стуле перед покупкой. Выбирая и сохраняя только лучшие объекты недвижимости для своих обычных операций, его бизнес, вероятно, только укрепится по мере роста продаж электронной коммерции по всей стране.
В настоящее время Williams-Sonoma занимает менее 3% рынка в категории домов в США стоимостью 250 миллиардов долларов. Категория Global Home составляет 450 миллиардов долларов, а рынок Business-to-Business в США - еще 80 миллиардов долларов. Захват 3% доли рынка в этих двух областях добавит почти 16 миллиардов долларов годового дохода.
Возможности, которые открываются перед Уильямс-Сонома, огромны. Акционеры, которым нужны высокодоходные инвестиции, наверняка захотят держать WSM в поле зрения, учитывая высокие показатели, которые он показал за последние пять лет.
Упомянув ранее об одном из CBRE Group (CBRE, 95,56 долл. США). Крупнейшие конкуренты, уместно включить крупнейшую в мире фирму, оказывающую услуги в сфере недвижимости, в наш список из 10 высокодоходных инвестиций.
Помимо оказания услуг в сфере недвижимости, это также крупнейший девелопер коммерческой недвижимости в США, управляющий активами на сумму более 129 миллиардов долларов.
По результатам CBRE за 2 квартал 2021 года чистая выручка выросла на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,9 миллиарда долларов. Кроме того, скорректированная прибыль выросла на 289% до 1,36 доллара на акцию. В сегменте консультационных услуг операционная прибыль выросла на 130% по сравнению с предыдущим годом и составила 464 млн долларов, в то время как в сегментах Global Workplace Solutions и Real Estate Investments операционная прибыль выросла на 34% до 170 млн долларов и 150% до 385 млн долларов соответственно.
Компания ожидает, что ее скорректированная прибыль на акцию в 2021 году с большим отрывом превзойдет ее результаты до COVID в 2019 году. Благодаря сильному балансу и значительному свободному денежному потоку акционеры могут рассчитывать, что он возобновит обратный выкуп акций в течение оставшейся части 2021 года.
В 2020 году он выкупил свои акции на 50 миллионов долларов. Во втором квартале 2021 года выкуплено 88,3 миллиона долларов.
SVB Financial (SIVB, $ 566,71) в настоящее время находится на подъеме. В июле было объявлено о выдающихся результатах за второй квартал. Прибыль банка в размере 9,09 долларов на акцию более чем вдвое превысила его прибыль годом ранее. Вдобавок к этому, у него была рентабельность капитала 22%, что на 68% выше, чем во втором квартале 2020 года, и намного выше аналогичных показателей в банковском секторе.
Если вы не знакомы с финансовой фирмой из Калифорнии, то это холдинговая компания, которая управляет банком Кремниевой долины. Банк был создан более 35 лет назад, чтобы помочь новаторам развивать свой бизнес. Располагая активами на сумму 163 млрд долларов и непогашенными ссудами на сумму 51 млрд долларов, SIVB поддерживает рабочие отношения примерно с половиной американских компаний в сфере технологий и наук о жизни, финансируемых венчурным капиталом.
В последние годы приобретения помогли диверсифицировать бизнес-модель SVB. Теперь у него четыре операционных сегмента:банк Кремниевой долины, SVB Private Bank (частный банкинг и управление капиталом), SVB Capital (управление венчурными инвестициями) и SVB Leerink (инвестиционный банкинг в здравоохранении и биологических науках), чтобы способствовать развитию бизнеса в целом.
С конца 2017 года он увеличил свои общие активы на 220% за счет увеличения кредитов и венчурных инвестиций. Он продолжает расширяться на международном уровне после открытия своего первого филиала в Великобритании в 2004 году. За 17 лет, прошедших с тех пор, он увеличил свое присутствие в Китае, Израиле, Гонконге, Канаде и нескольких странах Европы.
В результате всей этой напряженной работы SVB Financial стала одной из лучших высокодоходных акций за последние годы. И не исключено, что это сильное выступление продолжится. SVIB - это банк, который мыслит нестандартно, и в результате его акционеры неизменно выигрывают.
История Companhia Siderúrgica Nacional (SID, $ 9,49) восходит к 1941 году, когда тогдашний президент Бразилии Гетулиу Варгас создал транснациональную корпорацию, которая сегодня является вертикально интегрированным производителем стали, работающим также в горнодобывающей, цементной, логистической и энергетической отраслях.
В 1993 году бразильская компания, сокращенно CSN, разместила свои акции на фондовой бирже Рио-де-Жанейро. В рамках публичного предложения правительство Бразилии продало свою 91% акций компании. SID использовала выручку для улучшения качества своей продукции и повышения эффективности бизнеса.
В первом квартале 2021 года CSN сообщила о рекордной квартальной скорректированной EBITDA в размере 5,8 миллиарда бразильских реалов (1,1 миллиарда долларов) и рентабельности EBITDA в 47,7%. За последние пять кварталов его скорректированная маржа EBITDA увеличилась вдвое с 24% в 4 квартале 2019 года.
В первом квартале его свободный денежный поток составил 3,5 миллиарда бразильских реалов (690 миллионов долларов США) при 6,7 миллиарда бразильских реалов (1,3 миллиарда долларов) продаж. Последний показатель на 32% выше, чем в четвертом квартале, и на 91% выше, чем в первом квартале 2020 года.
С точки зрения баланса, чистый долг компании составляет 20,5 млрд бразильских реалов (4,0 млрд долларов США), что составляет всего 31% от ее рыночной капитализации в размере 13,1 млрд долларов США.
CSN контролируется бразильским конгломератом Vicunha Acos, которому принадлежит 49,2% компании. Семья Штайнбрух, одна из самых богатых в Бразилии, владеет Викуньей. Первоначально он получил свое богатство за счет текстильного бизнеса, а в 1990-х годах он диверсифицировался в сталелитейную и банковскую сферы.
Трудно спорить с местом SID в этом списке высокодоходных акций, учитывая его результаты за последние пять лет.
MicroStrategy (MSTR, 625,01 долл. США) управляет фирмой бизнес-аналитики, которая предоставляет компаниям программное обеспечение для корпоративной аналитики и мобильности. Он зарабатывает деньги, продавая этим компаниям облачные подписки для доступа к своей аналитической платформе.
Говорят, что основатель и генеральный директор Майкл Сэйлор изобрел концепцию реляционной аналитики или науки о человеческих социальных сетях. Умный человек, Сэйлор также основал Alarm.com (ALRM), прежде чем продать его в 2013 году за 110 миллионов долларов. Однако в последнее время он, скорее всего, известен своей поддержкой Биткойна.
Сэйлор не просто верит в биткойн. Он купил почти 92000 биткойнов для баланса MicroStrategy. Только в первом квартале MicroStrategy купила 20 857 биткойнов за 1,09 миллиарда долларов наличными. Это примерно 52 260 долларов за монету. Балансовая стоимость 91 326 биткойнов на конец марта составляла 1,95 миллиарда долларов. В первом квартале он не продавал свои биткойны.
Сэйлор настолько уверен в будущем Биткойна, что включил его в обзор компании. В дополнение к своей стратегии развития бизнеса программного обеспечения для корпоративной аналитики, другая инициатива MSTR заключается в покупке и хранении биткойнов. Просто и элегантно.
Сэйлор открыто высказывал свои мысли о Биткойне. "... #Bitcoin is the most powerful &disruptive technology of our lifetime, why it is irrational &tragic to dismiss it as speculative fervor, how it is good for the health &prosperity of both the US &the rest of the world," he tweeted in April.
When Tesla (TSLA) said it acquired $1.5 billion in Bitcoin earlier this year, Saylor told Elon Musk he should have bought $10 billion. And even after Musk suspended his company's policy of accepting Bitcoin in May because of environmental concerns, MicroStrategy bought $15 million more.
You can't teach this kind of commitment.