Акции в некотором смысле не так уж и отличаются от автомобилей. Конечно, на Ferrari очень весело водить, и ты здорово выглядишь, сидя за рулем. Но это также будет стоить вам целое состояние, а высокопроизводительные автомобили проводят много времени в мастерской механика.
А теперь сравним это с Honda Civic. Вы никогда не заметите Honda Civic на дороге. Это совершенно забывается. Но он также практически неуязвим, практически не требует от вас внимания и тихо и эффективно выполняет свою работу.
Учитывайте этот менталитет, когда отслеживаете акции для покупки. Владеть киркой высоколетящего роста может быть очень весело. С ним ты выглядишь умно, и о нем весело говорить на вечеринках. Но когда настроение рынка меняется в другую сторону, вы часто остаетесь с неприятными потерями и ушибленным эго. Между тем, акции в вашем портфеле, приносящие дивиденды, могут не быть особенно интересными. Но в долгосрочной перспективе у вас гораздо меньше шансов доставить вам проблемы. Как и этот Honda Civic, он будет спокойно выполнять свою работу, без стресса и без драмы.
«Некоторые из наших самых прибыльных сделок за эти годы были одними из самых скучных», - объясняет Чейз Робертсон, руководитель RIA Robertson Wealth Management в Хьюстоне. «Мы хорошо поработали наших клиентов, в основном избегая модных секторов и вместо этого сосредотачиваясь на стоимости и доходе».
Вот 11 скучных, но красивых дивидендных акций для покупки. Возможно, на них не так уж много внимания, но они, скорее всего, выполнят свою работу в долгосрочной перспективе. А когда они вам больше всего понадобятся - на пенсии - они вряд ли вас сломают.
Вы можете изобрести следующее вирусное приложение для iPhone и заработать миллионы. Но давайте посмотрим правде в глаза:это маловероятно. Вы также можете вложить миллионы в акции компании, которая делает следующее вирусное приложение для iPhone. Но опять же, маловероятно. К тому времени, когда вы узнаете о приложении, скорее всего, оно уже заработало.
Вместо того, чтобы играть в догадки о том, кто сделает следующий телефон-убийцу или следующее приложение-убийцу, почему бы не инвестировать в тенденцию, которая делает телефоны и приложения такими прибыльными?
Все мы знаем, что использование мобильных данных может только увеличиться в ближайшие годы. Покупка вышек сотовой связи дает вам возможность участвовать в этом мероприятии, а Crown Castle International (CCI, $ 130,16) - один из крупнейших независимых владельцев вышек сотовой связи и другой телекоммуникационной инфраструктуры. Этот инвестиционный фонд недвижимости (REIT) владеет, управляет и сдает в аренду более 40 000 башен и около 70 000 миль оптоволоконного кабеля.
Это интересно? Точно нет. Но это один из тех предприятий, который обеспечивает критически важную инфраструктуру для современной экономики, и делает это в основном за кулисами.
Crown Castle, как REIT, обязан выплачивать акционерам не менее 90% налогооблагаемой прибыли в качестве дивидендов. Таким образом, как и многие REIT, он опережает рынок (1,9%) с респектабельными 3,5%. Более того, с 2014 года CCI ежегодно увеличивает дивиденды; за последние пять лет сумма выплат выросла на 221%.
Оставаясь в теме телекоммуникаций, AT&T (T, 34,34 доллара) уже много лет является скучной игрой. Даже недавний выкуп компании Time Warner (которой принадлежат HBO, Cinemax, TBS и TNT), казалось бы, трансформирующий, оказался затяжным делом, увязшим в судебных баталиях.
Сейчас это кажется почти глупым, но в конце 1990-х - начале 2000-х годов акции AT&T были пузырями. Инвесторы не могли насытиться всем, что связано с телекоммуникациями, и AT&T доставляла товары. Но когда пузырь лопнул, AT&T сильно развалилась. Сегодня, спустя почти 20 лет после пика интернет-мании, акции T по-прежнему более чем на 40% ниже своих старых максимумов.
Конечно, 20 лет спустя AT&T стала совсем другой компанией. Его бизнес в сфере мобильного и домашнего интернета является зрелым, а бизнес по платному телевидению сокращается . , хоть и медленно. AT&T - это, по сути, компания коммунальных услуг. Но T входит в любой короткий список скучных акций, которые стоит покупать сейчас, учитывая его текущую цену.
AT&T потерпела крах в 2018 году, что привело к самым привлекательным ценам за последнее время. Акции несколько восстановились, но не полностью, и по-прежнему предлагают стоимость менее чем в 10 раз превышающую ожидания аналитиков относительно будущей прибыли, а также высокую дивидендную доходность в размере 5,9%.
Вы собираетесь получить огромный рост от AT&T? Конечно, нет. Но скромное увеличение капитала и высокий уровень дохода должны обеспечить очень приличную общую прибыль.
«Красивый» и «табак» - два слова, которые редко встречаются в одном предложении. Big Tobacco - уродливый бизнес, и на самом деле нет причин делать вид, что это не так.
Табачные акции тем не менее, это прототипы скучных акций, которые вы все еще можете вставить в свой портфель. Они не модные и не шикарные. Они настолько далеки от передовых технологий, насколько это возможно. И им, по сути, запрещено размещать рекламу. Они просто незаметно выделяют денежный поток и выплачивают его своим акционерам в качестве дивидендов.
Это приводит меня к Altria Group (MO, $ 50,31). Altria продает Marlboro и другие марки сигарет в США. Он также продает Copenhagen и другие бренды жевательного табака, а также товары для вейпинга под брендом Juul среди других предприятий.
Несколько лет назад Altria была сильно переоценена, поскольку глобальная охота за доходностью подтолкнула инвесторов к дивидендным акциям. Но в течение последних двух лет акции падали, и теперь они впервые за долгое время оценены по очень привлекательной цене. Его форвардное соотношение P / E, равное примерно 11, является вполне разумным. И трудно отказаться от дивидендной доходности, значительно превышающей 6,4%.
В то время как ее основной бизнес скучен, у Altria есть кое-какие дела, которые могут окупиться с лихвой. Altria балуется рынком марихуаны через свои инвестиции в Cronos Group (CRON). Если гонка за легализацией ускорится, у Altria наверняка появится инфраструктура для крупномасштабного производства.
Итак, Altria отлично сочетается с другими скучными дивидендными акциями, которые стоит покупать ... но у нее есть потенциально интересное будущее.
Соседскую аптеку нельзя назвать блистательной биржевой историей. По сути, это круглосуточный магазинчик и место, где люди старшего возраста могут приобрести лекарства. А в мире, где Amazon.com (AMZN) быстро заменяет магазины у дома, местная аптека может показаться одновременно скучной и рискованно.
Все это могло быть правдой. Но CVS Health (CVS, $ 56,26) - это больше, чем просто аптека. Он постепенно превращается в универсальный центр оказания базовой медицинской помощи. В сети уже много лет работают круглосуточные клиники MinuteClinics, предлагающие базовое лечение, медосмотр и даже вакцинацию. А в последнее время концепция HealthHUB расширяет охват CVS в сфере здравоохранения, предоставляя пациентам полный спектр услуг первичной медико-санитарной помощи, диетологов и даже программ по снижению веса. В рамках этого нового формата более 20% площади магазина отведено под услуги здравоохранения, а не розничные продажи. И компания даже зашла так далеко, что приобрела страховщика здоровья Aetna еще в 2018 году - хотя, хотя сделка уже закрыта, окружной судья США еще не подписал ее.
Вместо того, чтобы соревноваться с такими, как Amazon, CVS предпочитает играть в совершенно другую игру.
CVS очень дёшево, торгуется с прибылью менее восьмикратной ожидаемой и меньше продаж в 0,4 раза. И его дивидендная доходность, хотя и составляет 3,5%, не является слишком высокой, но остается такой же высокой, как и с 1990-х годов.
Уолл-стрит не особо любит CVS прямо сейчас, так как технологии и социальные сети в моде, а розничная торговля уже не в моде. Но CVS незаметно пытается сделать себя «защищенным от Amazon», и терпеливым инвесторам платят за ожидание, пока Уолл-стрит это оценит.
NIMBY, конечно же, означает «не на моем заднем дворе». И когда вы увидите, что есть в инвестиционном портфеле Macquarie, вы, несомненно, согласитесь.
Подразделение Macquarie International-Matex Tank Terminals (IMTT) обрабатывает и хранит наливные жидкости, такие как нефть, химикаты и растительное масло. IMTT сдает в аренду складские помещения на сумму более 48 миллионов баррелей. Это явно то, чего вы не хотите рядом с вашим домом. Но это своего рода скучная, но очень важная услуга, которая поддерживает экономику.
У Macquarie также есть подразделение Atlantic Aviation, которое предоставляет услуги по заправке самолетов, противообледенительную очистку самолетов, аренду ангаров и другие авиационные услуги. (Никто не хочет жить рядом с аэропортом.) И, наконец, третье крупное подразделение компании - MIC Hawaii, которое управляет регулируемым газовым предприятием и терминалом сжиженного нефтяного газа на Гавайях.
Акции MIC обвалились на 40% за один день . в 2018 году после того, как компания снизила дивиденды, и с тех пор цена акций находится на низком уровне. Менеджмент не смог сообщить о сокращении дивидендов, что подорвало доверие инвесторов.
Но, по словам Уоррена Баффета, секрет успеха в этом бизнесе - быть «жадным, когда другие напуганы». Инвесторы опасаются Macquarie после сокращения дивидендов, и это проявляется в цене акций. MIC торгуется всего в 1,2 раза по балансовой стоимости, а доходность приближается к 10%.
Что касается базовой инфраструктуры, то немногие компании менее интересны, чем оператор промежуточного трубопровода. На самом деле они не делают что-либо. После того, как трубопровод построен, мало что нужно сделать, кроме базового обслуживания. По трубопроводу нефтегазовые продукты перемещаются из точки А в точку Б. Оператор взимает плату.
Просто.
Но иногда лучший бизнес оказывается самым простым. А среди операторов трубопроводов немногие могут конкурировать с Enterprise Products Partners LP . (EPD, 29,70 долл. США)
Enterprise Products - один из лучших операторов в сфере перевалки и с протяженностью трубопроводов протяженностью более 49 000 миль, он также является одним из крупнейших. Enterprise Products также владеет 260 миллионами баррелей жидких углеводородов и 14 миллиардами кубических футов природного газа.
В отличие от многих своих коллег, Enterprise всегда управлялась консервативно, предпочитая медленно и неуклонно расти. Это позволило компании пережить потрясения на энергетических рынках в течение последних пяти лет с сохранением своей системы распределения. Более агрессивным конкурентам с более крупной задолженностью повезло меньше.
При текущих ценах доходность Enterprise Products составляет всего лишь 6%, а за последнее десятилетие компания увеличила объем продаж чуть более чем на 5% в год. Это не гламурный товар. Но это последовательно.
* Доходность от распределения рассчитывается путем пересчета в год самого последнего распределения и деления на цену акции. Распределение похоже на дивиденды, но рассматривается как отложенная налоговая декларация на капитал и требует других документов в связи с уплатой налогов.
Трудно найти слишком много компаний более скучных, чем 3M . (МММ, 176,76 долл. США). Из него делают скотч и стикеры для громких криков.
Конечно, 3M делает немного больше, чем просто скотч и стикеры. Они производят все, от световозвращающих пленок, закрывающих дорожные знаки, до изоляции для самолетов. Но у всех их продуктов есть пара общих черт. Начнем с того, что они выполняют свои функции в основном за кадром. Во-вторых, это продукты, которые быстро изнашиваются и требуют замены. И, наконец, спрос имеет тенденцию быть довольно неэластичным. Когда они вам нужны, они нужны вам.
Это именно те качества, которые вы хотите видеть, ища скучные дивидендные акции для покупки.
Однако в последнее время движение акций МММ было слишком захватывающим. Выручка и рост прибыли в последние годы были вялыми, в результате чего акции потеряли почти треть своей стоимости по сравнению со старыми максимумами 2018 года. Обратной стороной является то, что сейчас МММ торгуется с разумной 17-кратной прибылью в следующем году, а его доходность с плюсом в 3% находится на максимуме, невиданном за десятилетие.
Если вы когда-либо работали в корпоративном офисе, вы, вероятно, знакомы с Iron Mountain . (IRM, 29,91 доллара США). Запертые контейнеры для измельчителей REIT являются неотъемлемой частью практически каждого офисного здания в Америке и во многих других странах мира.
Iron Mountain - мировой лидер в области безопасного хранения и уничтожения документов. Компания обслуживает более 230 000 организаций по всему миру и управляет более чем 1400 объектами примерно в 50 странах.
Бизнес Iron Mountain казался неприступным, пока электронное хранилище документов не стало массовым явлением. Но это не значит, что компании в ближайшее время грозит моральное устаревание. Ее унаследованный бизнес по хранению данных продолжает приносить значительный денежный поток, и Iron Mountain активно диверсифицируется в центры обработки данных и на быстрорастущие развивающиеся рынки.
Между тем, Iron Mountain - одна из самых прибыльных из этих скучных акций для покупки, сбрасывая более 8% ежегодно. REIT ежегодно увеличивает дивиденды с 2010 года и ожидает дальнейшего роста выплат.
В хранении или уничтожении документов нет ничего интересного или захватывающего. Но это стабильный бизнес, и Iron Mountain - безусловный лидер рынка.
REIT - это вообще сонный уголок рынка. Но среди этих владельцев недвижимости доход от недвижимости (O, 70,18 $) - особенно неинтересный игрок.
Realty Income владеет обширным портфелем из более чем 5 800 объектов торговой недвижимости в 49 штатах и Пуэрто-Рико. Но у него нет ярких трофеев. Вы не увидите много розничных магазинов на Пятой авеню в портфеле Realty Income. У вас гораздо больше шансов найти местный магазин автозапчастей или аптеку. Фактически, CVS Health Corporation, о которой упоминалось ранее, является одним из ее крупных арендаторов. Среди других крупных арендаторов - Walgreens (WBA), 7-Eleven, Dollar General (DG) и LA Fitness.
Хотя ничто в этом мире не на 100% защищено от Amazon, арендаторы Realty Income очень близки.
На протяжении всей своей жизни Realty Income использовалась как машина для начисления дивидендов. С момента IPO в 1994 году он выплачивал 588 ежемесячных дивидендов подряд и увеличил выплаты на 4,6% в годовом исчислении. Историю роста доходов Realty Income сложно превзойти - компания увеличивала дивиденды 87 подряд кварталов . и считает.
Вы, вероятно, не разбогатеете, купив акции Realty Income. Но вы получите около 4% текущей доходности, выплачиваемой ежемесячно, и этот дивиденд должен расти примерно на 4–5% в год. Это не неожиданная удача, но лучше, чем то, что вы можете получить на рынке облигаций, если только вы не готовы пойти на гораздо больший риск.
В том же духе VEREIT (VER, 9,24 доллара) - еще один скучный, но красивый REIT.
Как и Realty Income, VEREIT - розничный арендодатель. Как и в случае с Realty Income, его аренда в основном является «тройной чистой», что означает, что арендаторы несут ответственность за все налоги, страхование и расходы на техническое обслуживание. Работа VEREIT - просто обналичивать квартплаты.
VEREIT имеет портфель из около 4000 объектов общей площадью 94,7 миллиона квадратных футов, и у него есть общие арендаторы, включая CVS, Walgreens, Dollar General и LA Fitness, с доходом от недвижимости.
Однако VEREIT немного рискованнее, чем доход от недвижимости. Его крупнейшим арендатором, на долю которого приходится 5,4% всего портфеля, является Red Lobster. Некогда более высокая концентрация REIT в сети ресторанов, испытывающих трудности, оказала на нее серьезное давление, но теперь она сокращает свои позиции. Более того, 10 ведущих арендаторов VEREIT в совокупности составляют только 27% от его общего портфеля, и в остальном он очень хорошо диверсифицирован географически.
Однако из-за своего чуть более высокого профиля риска, VEREIT - с доходностью 6% - имеет более высокую доходность. Конечно, в ближайшем будущем мы вряд ли увидим значительный рост дивидендов, пока компания не решит некоторые сохраняющиеся юридические проблемы, возникшие в результате сбоя в бухгалтерском учете со стороны предыдущей управленческой команды. Но это нормально. Доходность 6% привлекательна в мире, где 10-летние казначейские облигации едва приносят 2%.
Tesla Motors (TSLA) Илона Маска производит прекрасные автомобили, являющиеся чудесами техники. К сожалению, компания так и не уложилась в сроки, которые не могла нарушить, и это приводит к утечке денежных средств. Tesla еще не показала полный год прибыльности.
Видение Маском мира беспилотных электромобилей с нулевым уровнем выбросов является благородным, и мы должны искренне надеяться, что оно сбудется. Но сомнительно, будет ли Tesla по-прежнему рядом, чтобы пожинать плоды.
Большинство потенциальных золотодобытчиков, переехавших в Калифорнию во время золотой лихорадки 1840-х годов, не смогли разбогатеть. По-настоящему процветали предприниматели, продававшие кирки и другие товары и услуги шахтерам. В том же духе, если вы хотите сделать ставку на долгосрочный успех электромобилей, не покупайте убыточного автопроизводителя. Вместо этого купите один элемент, который нужен каждому электромобилю для своей батареи:литий.
Несколько лет назад литий был одной из основных тем роста, во многом благодаря шумихе вокруг Tesla. Но краткосрочный избыток предложения привел к падению цен производителей лития. Сегодня Albemarle торгуется почти за половину своих старых максимумов 2017 года.
Эта краткосрочная слабость выглядит как возможность для покупок. Спрос на литий будет только расти по мере того, как каждый крупный автопроизводитель пытается конкурировать с Tesla, и сегодня вы можете покупать акции по ценам 2016 года.
Чарльз Сайзмор имел длинные CVS, EPD, IRM, MIC, MO, O, T и VER на момент написания этой статьи.