Вы всегда должны идти на некоторый риск, покупая акции с малой капитализацией, особенно когда они относятся к технологическому сектору. Но в некоторых случаях сок того стоит.
Перемещение акций технологических компаний с малой капитализацией, которые обычно считаются компаниями с рыночной стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов, не займет много времени. Есть идея, что легче удвоить выручку, скажем, с 10 миллионов долларов, чем с 10 миллиардов долларов. Конечно, эти доходы также легко сократить вдвое. Таким образом, такие катализаторы, как новый крупный контракт, могут быстро поднять позиции, в то время как потеря одного покупателя может сокрушить акции.
Таким образом, разумно инвестировать в любую небольшую компанию не больше, чем вы можете позволить себе потерять. Но если вы немного рискуете, награда может быть большой.
Давайте рассмотрим семь технологических компаний с малой капитализацией, которые стоит купить. Каждая из этих компаний находится в растущем бизнесе с многообещающей траекторией. Они также извлекают выгоду из бычьего настроя со стороны аналитиков - каждая технологическая акция, перечисленная здесь, имеет консенсус-рейтинг покупки от группы профессионалов с Уолл-стрит, освещающих ее.
Системы CommVault (CVLT, 43,87 долл. США) предлагает программное обеспечение для резервного копирования, управления, защиты и восстановления данных как через облако, так и через локальные системы. Фирма из Нью-Джерси заявляет, что ее программное обеспечение делает ее лидером в области отказоустойчивости данных.
Последние квартальные результаты компании за первый квартал финансового года, закончившийся в июне, включают выручку в размере 173,0 млн долларов США, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В том числе периодическая выручка увеличилась на 24% до 141,1 миллиона долларов. Это означает, что около 80% доходов поступает на основе той или иной подписки, которая обычно считается более стабильной и предсказуемой.
В сентябре CommVault объявила, что сделает несколько продуктов - New Commvault Disaster Recovery, Commvault Backup &Recovery и Commvault Complete Data Protection - доступными для обычных клиентов. Например, аварийное восстановление позволяет клиентам быстро запускать резервные копии своих рабочих нагрузок в случае сбоя.
В два раза больше аналитиков, освещающих CVLT, называют его покупкой, что на данный момент помещает его в число ведущих компаний Уолл-стрит в сфере высоких технологий. Среди первых - аналитик Уильяма Блэра Джейсон Адер (лучше всех, эквивалент «Покупать»), которому нравится, что более высокий процент доходов от программного обеспечения теперь приходится на облачные подписки.
«Мы по-прежнему видим благоприятный риск / прибыль для акций и считаем, что портфель глубоких технологий компании, установленная база и профиль периодической выручки по-прежнему недооцениваются инвесторами», - говорит он.
Джон Фриман из CFRA, одной из немногих аналитических компаний, использующих рейтинги Strong Buy, дает оценку CommVault. Он цитирует подробный список пунктов, которые подтверждают эту бычью версию, в том числе «значительный прогресс в плане оздоровления генерального директора (Санджая) Мирчандани», расширение партнерства с Microsoft (MSFT), привлекательная оценка и «крупные, консервативные, лояльные клиенты». Он добавляет, что по состоянию на июнь чистые денежные средства компании составляли 341 миллион долларов.
FormFactor (FORM, 29,41 долл. США) - Ливермор, Калифорния, в том, что можно было бы назвать окраиной Кремниевой долины, - это одна из самых популярных ниш для технологических компаний с малой капитализацией:она предоставляет услуги производителям полупроводников.
FormFactor производит высокопроизводительные тестовые карты, которые можно использовать для проверки микросхем на наличие дефектов во время их изготовления. Теперь к ним относятся зонды, предназначенные для использования в криогенных средах, температура которых не превышает 4 градуса (Кельвина) выше абсолютного нуля. Это может быть важно при тестировании квантовых компьютеров, которые выдают результаты, основанные на вращении отдельных атомов. Поскольку контурные линии приближаются к ширине светового луча, такие методы квантового компьютера становятся ключом к увеличению скорости вычислений.
За первые шесть месяцев 2020 года выручка FormFactor выросла почти на 18% г / г до 270,2 млн долларов, а скорректированная прибыль подскочила на 66% до 51,9 млн долларов. (Компания также была прибыльной на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета или GAAP.)
Хотя данные за второй квартал не соответствовали оценкам, аналитик Craig-Hallum Кристиан Шваб, тем не менее, повысил рейтинг акций с «Держать» до «покупать» с целевой ценой в 30 долларов в сентябре, когда акции торговались ближе к 23 долларам. Аналитик Stifel Брайан Чин также подтвердил свою рекомендацию "Покупать" акции.
«Сильные денежные потоки FormFactor и увеличивающиеся резервы также позволяют компании расширяться на новые рынки, - говорит Чин, - и наш анализ показывает широкую готовность инвесторов платить более высокие коэффициенты роста за приобретающих партнеров с якобы схожим профилем доходов (более низкая волатильность и повторяемость). . "
Citi также недавно обновил FormFactor до Buy, сославшись на то, что он знаком с технологией 5G, продажи которой, как ожидается, будут высокими во второй половине года.
Скоттсдейл, штат Аризона, Limelight Networks (LLNW, 6,04 долл. США) продает услуги по доставке контента компаниям, занимающимся медиа и разработкой программного обеспечения, и в 2020 году это был процветающий бизнес. С начала года с начала года акции выросли почти на 50%, хотя и неустойчиво, и девять из них. Следующие 10 аналитиков говорят, что это одна из лучших акций технологических компаний с малой капитализацией для новых денег.
Limelight управляет собственной частной сетью с пропускной способностью более 70 терабит в секунду в 130 «точках присутствия» по всему миру. Он сохраняет или кэширует контент и обслуживает его из наиболее удобного места с помощью программного обеспечения, которое можно масштабировать, чтобы справиться с резкими скачками спроса. Сюда входят видео и игровой контент, а также услуги компьютерной безопасности.
Его последние квартальные показатели (второй квартал) на первый взгляд не выглядят такими впечатляющими:убыток в 1,7 миллиона долларов (или 1 цент на акцию) при выручке в 58,5 миллиона долларов. Но эта выручка выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а убыток был намного меньше, чем 7,2 миллиона долларов в 2019 году, выраженные красными чернилами. За первые шесть месяцев 2020 года Limelight сократил прошлогодние убытки более чем вдвое, а продажи выросли на 30%.
Финансовый аналитик Truist Грег Миллер недавно инициировал покрытие с рекомендацией «Покупать», заявив, что он ожидает, что LLNW получит долю на рынке сетей доставки контента стоимостью 9 миллиардов долларов. Более того, он считает, что компания может достичь своих целей по долгосрочному росту выручки и EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) благодаря пандемии, усугубляющей вековые тенденции в этой сфере.
Аналитик William Blair Джим Брин (лучше всех) недавно повысил прогноз прибыли. Он сказал, что результаты за второй квартал превзошли ожидания благодаря таким выдающимся предложениям, как Comcast (CMCSA) Peacock и AT&T (T) HBO Max. Он пишет, что Limelight расширила свою емкость, опередив этот новый спрос, и также должна извлечь выгоду из роста спроса на устройства 5G.
«У компании нет заемных средств, и мы ожидаем, что она продолжит увеличивать маржу после 2020 года, поскольку видеосервисы OTT ускоряют рост выручки», - пишет он. «Мы считаем, что акции Limelight имеют привлекательную стоимость, поскольку они торгуются с дисконтом по сравнению с аналогами на основе соотношения стоимости продаж предприятия и возможности роста, ожидаемого компанией».
Opera (OPRA, 9,83 долл. США), базирующаяся в Осло, Норвегия, делает «лучший браузер, о котором вы никогда не слышали», согласно Popular Science . . Он ориентирован на конфиденциальность, с версиями для настольных компьютеров, мобильных устройств и геймеров. Существует даже версия, предназначенная для Tor, позволяющая получить доступ к даркнету.
Сама Opera ищет ниши на рынке, предлагая разные версии программного обеспечения для каждой ниши. К ним относятся криптовалюта, микрокредитование, агрегирование новостей и виртуальные частные сети. Его последние версии основаны на Chromium с открытым исходным кодом с использованием механизма рендеринга Blink.
Несмотря на то, что по всему миру насчитывается 360 миллионов активных пользователей в месяц, есть большая вероятность, что вы не слышали об Opera. И это проблема. Это небольшой бизнес, и он теряет деньги, но, к счастью, гораздо медленнее. Выручка компании за первые шесть месяцев 2020 года выросла на 73,6% до 194 миллионов долларов, а чистые убытки сократились на 76% до всего 3 миллионов долларов.
Только пять аналитиков следят за этой технологической компанией с малой капитализацией, но все пятеро идут ва-банк. Алисия Яп из Citi (покупка, целевая цена $ 12) отмечает, что Opera популярна среди криптовалютных компаний. Она ожидает, что его новый агрегатор наберет обороты в 2021 году, но признает, что это нишевый игрок.
Аналитик Lake Street Марк Ардженто снизил целевую цену с 15 долларов за акцию до 11 долларов еще в августе, но сохранил рейтинг «Покупать». Он говорит, что план компании выделить свой бизнес по микрокредитованию на развивающихся рынках и объединить его с Mobimagic «усложняет ситуацию в ближайшем будущем», но будет правильным шагом в будущем.
Погасить холдинги (RPAY, 24,06 доллара США) находится в центре еще одной популярной технологии:обработки транзакций и базируется в Атланте, центре занятости в этой отрасли. Repay также осваивает нишу в сфере обработки платежей между предприятиями (B2B) в дополнение к своему бизнесу по автоплатежам.
Возврат наиболее известен благодаря мгновенному финансированию, при котором деньги ссуды переводятся непосредственно на предоплаченные или дебетовые карты клиентов. Компания также предлагает стандартную обработку транзакций Visa (V) и MasterCard (MA). Он находится в центре тенденции к переносу покупок в кредит в сети обработки платежей.
В июле Repay приобрела cPayPlus - поставщика автоматизации счетов к оплате - за 8 миллионов долларов, при этом еще до 8 миллионов долларов должны быть выплачены в третьем квартале 2021 года в зависимости от того, достигнут ли он определенных целей роста. Компания ожидает, что cPayPlua «будет генерировать рост выручки и валовой прибыли более чем на 100% ежегодно до 2022 года».
Акции компании выросли более чем на 64% с начала года, несмотря на многократное размещение вторичных акций, направленных на пополнение казны компании. В настоящее время у компании имеется около 166 миллионов долларов наличных средств по сравнению с 253 миллионами долларов в виде долгосрочной задолженности.
Прибыльность здесь немного важнее. В то время как выручка компании за первые шесть месяцев 2020 года выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, компания сместилась с прибыли в 5,6 миллиона долларов в первой половине 2019 года до убытка в 6,7 миллиона долларов в этом году.
Тем не менее, Уолл-стрит любит RPAY больше, чем большинство других технологических компаний с малой капитализацией.
Роберт Наполи из Уильяма Блэра (лучше всех) говорит, что Repay строит «непрерывный бизнес-бизнес», а не только потребительскую франшизу.
Джозеф Вафи из Canaccord Genuity, который недавно принимал финансового директора Тима Мерфи на конференции, называет RPAY покупкой с 12-месячной целевой ценой в 30 долларов. Он называет B2b «одним из лучших способов захвата земли». Он также указывает, что «более двух третей сделок, по которым выигрывает Repay, - это новые возможности», имея в виду неиспользованные рынки.
Sprout Social из Чикаго. (SPT, 47,54 доллара) - это не социальная сеть, как можно подумать по названию. Вместо этого он предлагает облачный инструмент, используемый брендами для управления трафиком в социальных сетях вокруг них. Это позволяет брендам быстро реагировать на этот трафик и при необходимости корректировать стратегии. Это ниша, которая также получила название «управление репутацией».
Sprout стала публичной в декабре по цене 18 долларов за акцию, и с тех пор акции росли как ракета. В последнем квартале компания продемонстрировала рост выручки на 27% до 31,4 млн долларов, а убытки сократились на 23% до 8,3 млн долларов.
Спраут считает, что следующее поколение директоров по маркетингу будет происходить из людей, которые в настоящее время занимаются управлением социальными сетями. В то время как социальные сети, такие как Facebook (FB), Microsoft LinkedIn и Twitter (TWTR), предлагают свои собственные инструменты анализа, сторонние системы, такие как Sprout, а также конкуренты HootSuite, Buffer и AgoraPlus позволяют менеджерам контролировать все эти сети одновременно.
SPT - одна из самых популярных на рынке акций технологических компаний с малой капитализацией, за ней следят девять аналитиков, и каждый из них называет ее "Покупать" или "лучше".
Аналитик Stifel Том Родерик (Buy) писал в августе, что встречный ветер COVID в экономике превратился в попутный цифровой ветер. Родерик назвал Sprout ведущим игроком в своей нише, заявив, что у него «наилучшие возможности для захвата доли на этом быстрорастущем рынке».
Программное обеспечение Upland (UPLD, 44,41 долл. США), базирующаяся в Остине, штат Техас, создает набор облачных приложений путем приобретений; на данный момент он составил более пары десятков. Это неплохо, учитывая, что он был основан всего десять лет назад и стал публичным в 2014 году.
Продукты Upland, организованные вокруг документов, проектов, продаж и обслуживания клиентов, продаются по подписке. Общая выручка за второй квартал увеличилась на 35% до 71,3 млн долларов, включая рост доходов от подписки и поддержки на 39% до 67,7 млн долларов. UPLD прогнозирует рост регулярной выручки на 29% за полный год.
Стратегия Upland состоит в том, чтобы покупать небольшие компании, поддерживаемые венчурным капиталом, как только они достигают продаж от 5 до 25 миллионов долларов в год, что делает их доступными. В конце июня у компании было 88 миллионов долларов наличными для финансирования таких приобретений.
У UPLD и SPT одинаковое разделение аналитиков:5 сильных покупок и 4 покупок, что делает их двумя ведущими акциями компаний с малой капитализацией, согласно мнению аналитиков.
«Мы ценим здоровую капитальную позицию Upland, прочную установленную базу и платформу для увеличения числа слияний и поглощений в будущем, поскольку экономика продолжает восстанавливаться», - пишет Credit Suisse (Outperform), который недавно повысил свою 12-месячную целевую цену с 37 долларов за акцию до 46 долларов. . «Компания по-прежнему сосредоточена на органических инициативах, уделяя особое внимание ее плану действий (выход на рынок) за 6-8 кварталов, а также надеется на здоровый поток целей слияний и поглощений с потенциалом« знаменательного года »в 21 финансовом году».
Бхаван Сури из Уильяма Блэра подтвердил рейтинг лучше рынка после отчета Upland о прибылях и убытках в августе. «Мы завершили звонок с оптимизмом в отношении устойчивости компании в течение этого экономического цикла и полагаем, что инвестиции Upland в ее стратегию выхода на рынок позволят компании стать сильнее с другой стороны».
Дэвид Хайнс из Canaccord Genuity (Покупать) имеет целевую цену в 50 долларов и говорит, что он видит более положительный денежный поток в результате нового акцента на продажах, а не на сделках. Отчасти это связано с использованием собственных приобретений, таких как Altify, купленная в октябре прошлого года за 84 миллиона долларов, для реорганизации продаж.
3 урановых ETF, обладающих ядерным ударом
12 лучших акций технологических компаний для покупки в 2022 году
15 потребительских акций, которые обеспечивают рост дивидендов, как часы
НАМАНЫ:4 акции китайских технологий, которые нужно купить, чтобы заменить клыки
12 акций сверхмалой капитализации, которые нужно покупать на 2022 год и позже