Мы вступаем в решающий период для акций технологических компаний, особенно для игроков с мега-капитализацией, которые действительно попали в воду за последние несколько недель. Действительно, некоторые рыночные комментаторы считают, что сильная прибыль в этом секторе является ключом к возобновлению рыночного ралли, которое мы так недавно оставили позади.
Теперь возникает вопрос:получим ли мы эту искру, и если да, то какие акции технологических компаний будут лидировать?
Сегодня мы обратимся к недавнему отчету Марка Махани из «РБК Капитал» («Рекорд и рейтинги»), чтобы определить наиболее привлекательные акции технологических компаний, попадающих в печать. Из рейтинга TipRanks видно, что Махани входит в топ-50 аналитиков (из более чем 4800 отслеживаемых аналитиков), что означает, что его рейтинги постоянно превосходят рыночные.
Согласно исследованию РБК, вот пять технологических компаний, которые стоит купить в преддверии сезона впечатляющих прибылей.
Google родительский алфавит (GOOGL, $ 1 105,18) планирует отчитаться о своей прибыли за третий квартал 25 октября после сигнала закрытия. А крупнейший интернет-бизнес по доходам от рекламы «в среднем рос на 23% в течение 34 (считайте) кварталов подряд и не показывает никаких признаков замедления», - приветствует Махани. И это несмотря на огромный доход в 120 миллиардов долларов.
Он считает, что инвестиции Alphabet в облачные технологии, подключенные дома и беспилотные автомобили потенциально обеспечат GOOGL долгие годы роста премий и прибылей.
Что касается конкретно третьего квартала, то «разумные» оценки Уолл-стрит составляют 34,1 млрд долларов валовой выручки, 25,31 млрд долларов чистой прибыли и 10,45 доллара США по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета) прибыли на акцию. Махани называет оценки «относительно разумными», но видит валовую выручку в размере 33,6 миллиарда долларов (рост на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и чистую прибыль в размере 27,0 миллиарда долларов (рост на 22% в годовом сопоставлении). Этому должны способствовать постоянные успехи в мобильном поиске, алгоритмических продажах и YouTube.
У Махани есть место для GOOGL среди его технологических акций с мега-капитализацией прямо сейчас. В настоящее время он оценивает акции как «Покупать» и имеет очень оптимистичную целевую цену в $ 1,400, что указывает на потенциал роста в 27%.
Махани также выделяет файловый хостинг Dropbox . (DBX, $ 23,38) как лучшая акция технологического сектора перед прибылями. Поскольку за квартал акции упали на 21%, он видит очень привлекательную точку входа на текущих уровнях.
«Мы полагаем, что DBX имеет достаточно консервативные оценки Street, частично основанные на вероятных тенденциях ARPU (средний доход на пользователя)», - пишет Махани. По прогнозам Dropbox, выручка в третьем квартале составила от 350 до 353 млн долларов, что означает рост на 22–23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Хотя это будет представлять 4 процентных пункта замедления по сравнению с предыдущим кварталом.
Он продолжает:«Точка перегиба ARPU во втором квартале, вероятно, откроет путь для очень устойчивого роста выручки в будущем, и (мы) видим благоприятные условия для акций в краткосрочной перспективе».
Всеобъемлющий оптимистичный тезис:«Мы по-прежнему считаем Dropbox ориентированным на большой (общий адресный рынок) и рассматриваем его как одного из явных лидеров рынка», - пишет Махани. Примечательно, что модель Freemium DBX обеспечивает очень рентабельное привлечение клиентов, очень высокий уровень удержания клиентов и значительную прозрачность доходов.
У Махани целевая цена на DBX составляет 36 долларов, что предполагает потенциал роста в 54%.
Гигант онлайн-путешествий Expedia (EXPE, $ 118,32), как ожидается, опубликует свои результаты 23 октября. Махани пишет:«Мы наиболее конструктивны в краткосрочной перспективе в отношении EXPE, которая в течение квартала упала на 8%, но мы полагаем, что у нее есть разумный шанс на в сторону увеличения оценивает исправления на отпечатке ».
Он называет хорошие тенденции в области жилищного строительства на макроуровне и разумные оценки Уолл-стрит как положительные факторы роста котировок акций. Аналитики в целом ожидают, что заказы составят 25 миллиардов долларов, выручка - 3,3 миллиарда долларов, а прибыль на акцию - 3,15 доллара. Они также отмечают рост количества ночей в номере за год на 14% по сравнению с 12% во втором квартале.
Expedia продемонстрировала рост после прибыльных результатов как в первом, так и во втором кварталах этого года, что предвещает хорошие перспективы в третьем квартале. Через три дня после отчета EXPE вырос на 7% и 6% в первом и втором квартале соответственно.
«EXPE более активно инвестирует в технологии и маркетинг, чтобы расширить свое глобальное присутствие и догнать лидера отрасли BKNG», - пишет Махани. «Мы также видим стремительный рост для HomeAway, поскольку компания расширяет свое присутствие внутри страны и выходит на международные рынки и в города».
Махани заключает, что Expedia остается отличным инструментом для светского роста онлайн-путешествий. Вот почему он ставит целевую цену на акции в 150 долларов, что дает потенциал роста на 27%.
Гигант социальных сетей Facebook (FB, $ 154,05) собирается выпустить свои важнейшие данные за третий квартал 30 октября. Акции упали на 14% с начала года, и, учитывая, насколько неустойчивой была торговля весь октябрь, прибыль может значительно поднять акции. или ниже.
Однако у Махани все еще есть Facebook среди его ведущих технологических акций, которые можно купить прямо сейчас, он недавно подтвердил свой рейтинг «Покупать» и целевую цену в $ 225 (потенциал роста 46%). В третьем квартале, по мнению Махани, Facebook сообщит о выручке в размере 13,76 млрд долларов, скорректированной EBITDA в размере 8,44 млрд долларов и прибыли 1,53 доллара на акцию, что довольно близко к консенсус-прогнозам в 13,76 млрд долларов, 8,16 млрд долларов и 1,47 доллара на акцию соответственно.
Конечно, в последнее время акции FB столкнулись с множеством проблем - уходом руководителей, расследованием нормативных требований и нарушениями безопасности, - но Махани не считает, что это повод в ближайшее время удалить Facebook из друзей. «(Facebook) по-прежнему владеет двумя крупнейшими медиаактивами в мире (Facebook и Insta) и двумя крупнейшими в мире активами для обмена сообщениями (Messenger и WhatsApp)», - пишет он.
Действительно, у Facebook более 2,5 миллиардов активных пользователей в месяц - показатель, который продолжает расти среди подростков, в процентном отношении, из года в год.
«Большой объем данных, собранных об этих пользователях, является уникальным и ценным активом для таргетинга рекламы и контента», - пишет Махани, добавляя, что он видит впереди несколько «рычагов роста».
Внимательно следите за быстрорастущим фондом потоковой передачи музыки Spotify (SPOT, 148,93 долл. США), который выпустит свои номера 1 ноября.
Компания стала публичной только в апреле, что затрудняет прогнозирование реакции рынка. Но Махани глубоко погрузился в текущее положение акций в преддверии важного дня. Хорошие новости? Spotify сейчас является лучшим музыкальным приложением для телефонов Android в 12 из 20 крупнейших стран мира и музыкальным приложением №1 для iPhone в 11 из этих стран.
Согласно консенсусу, выручка компании составит 1,5 миллиарда долларов (рост на 29,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что приведет к убытку в размере 41 цента в третьем квартале. Но ключевые моменты, на которых нужно сосредоточиться, включают количество платных подписчиков и активных пользователей в месяц. Сам Spotify увеличил количество платных подписчиков от 85 до 88 миллионов в третьем квартале, с 188 до 193 миллионов активных пользователей в месяц. Махани считает эти оценки вполне достижимыми:86 миллионов платных подписчиков (рост на 39% в годовом сопоставлении) и 193 миллиона MAU.
Несмотря на эти результаты, общая картина остается ясной:Spotify - это крупнейший в мире сервис потоковой передачи музыки, у которого почти вдвое больше платных подписчиков (83 миллиона), чем у его ближайшего конкурента. Это рынок (продажи музыки), который сейчас оценивается во всем мире более чем в 17 миллиардов долларов.
Махани прогнозирует, что акции вырастут на 44% с текущего уровня до его целевой цены в 215 долларов.
Харриет Лефтон - руководитель отдела информационного обеспечения TipRanks, комплексного инвестиционного инструмента, который отслеживает более 4700 аналитиков с Уолл-стрит, а также хедж-фонды и инсайдеров. Здесь вы можете найти больше информации об акциях TipRanks.