Акции могут достигать рекордных максимумов, но все же есть возможности найти выгодные сделки, особенно среди акций «голубых фишек», включенных в индекс Dow Jones Industrial Average. Эксклюзивный клуб из 30 акций Dow изобилует именами, которые остаются по разумным ценам, даже несмотря на то, что средний промышленный показатель приближается к своему рекордному максимуму закрытия в 26 616,71, установленному 28 января 2018 года.
Вне зависимости от того, проигрывают ли они компании по стоимости или акции, которые неадекватно отражают долгосрочный рост прибыли их компаний, многие акции Dow Jones выставлены на продажу.
Согласно данным Thomson Reuters, фондовый индекс Standard &Poor’s 500 в настоящее время торгуется с прибылью, превышающей ожидаемую в 16,6 раза. Взяв это за отправную точку, мы проверили индекс Доу-Джонса на предмет акций с коэффициентом форвардной цены к прибыли менее 16,6. Затем мы рассмотрели прогнозируемые темпы роста прибыли, исторические оценки, комментарии аналитиков и рекомендации брокеров. Наконец, мы рассмотрели дивидендную доходность, которая является важным компонентом будущей общей прибыли.
После применения этих критериев эти названия выделяются как отличные акции Dow, торгующиеся по разумной цене.
Просто спросите Уоррена Баффета, председателя и генерального директора Berkshire Hathaway (BRK.B). Крупнейший в мире инвестор вложил еще 12 миллионов долларов в самую дорогую компанию мира во втором квартале.
Акции Apple торгуются с прибылью, превышающей ожидаемую в 16,5 раза, что немного дешевле, чем S&P 500. Аналитики говорят, что это разумная цена для компании с долгосрочными темпами роста Apple. В среднем аналитики ожидают, что технический титан будет генерировать среднегодовой рост прибыли на 13% в течение следующих пяти лет.
Аналитики Canaccord Genuity пишут, что в настоящее время в мире используется 635 миллионов iPhone. «Эта впечатляющая установленная база должна стимулировать высокие продажи и прибыль от замены iPhone, а также генерировать денежный поток для финансирования высокой долгосрочной доходности капитала», - говорят аналитики, оценивая акции как «Покупать».
Акции Caterpillar (CAT, 141,86 доллара США) переживают тяжелый 2018 год, страдающий от опасений по поводу торговой войны. Но учитывая, что акции CAT упали на 9,7% с начала года до 29 августа, некоторые аналитики считают, что это выгодная сделка.
Аналитики Credit Suisse, которые оценивают акции как «лучше рынка» (покупать), отмечают, что Caterpillar не оказала никакого влияния на спрос из-за тарифов в последнем квартале. «Мы считаем, что акции CAT настроены хорошо, и пиковые опасения исчезнут», - заявляет Credit Suisse.
Аналитики добавляют, что Caterpillar возвращает деньги акционерам. Компания рассчитывает выкупить собственные акции на 1,25 млрд долларов во второй половине 2018 года и начнет новую программу обратного выкупа на сумму 10 млрд долларов с 1 января 2019 года.
Акции Caterpillar торгуются с прибылью, всего в 11 раз превышающей ожидаемую, и тем не менее аналитики прогнозируют рост прибыли в среднем на 26% в год в течение следующих пяти лет.
Рынок может устанавливать исторические максимумы, но Chevron (CVX, 120,22 долл. США), конечно, нет. С начала года до 29 августа он снизился на 6%. Для сравнения, за тот же период индекс Доу-Джонса вырос почти на 5%.
По мнению аналитиков, нефтегазовый гигант в этом году может сильно отстать от рынка в целом, но из-за этого его оценка слишком хороша, чтобы ее игнорировать. Компания Jefferies Equity Research внесла CVX в свой список «Выбор франшизы» - список акций с рейтингом покупателя, которому аналитики Jefferies больше всего доверяют. Они ссылаются на «сильную динамику роста Chevron, обусловленную высокоприбыльными проектами, привязанными к ценам на нефть», в том числе ее операции по производству сжиженного природного газа в Австралии и лидирующую позицию в отрасли в Пермском бассейне Техаса, как недооцененные рынком.
Прибыль Chevron, всего в 13,7 раз превышающая ожидаемую, намного дешевле, чем S&P 500. Она также является стойким лидером по выплате дивидендов, увеличивая выплаты каждый год в течение 31 года подряд.
Аналитики ожидают, что Cisco Systems (CSCO, 47,48 долл. США), чтобы обеспечить рост среднегодовой прибыли почти на 9% в течение следующих пяти лет. Добавьте сюда щедрую дивидендную доходность, и они скажут, что акции CSCO, торгующиеся с прибылью, превышающей ожидаемую всего в 14,5 раз, выглядят неплохо.
William Blair Equity Research, оценивающий акции как «лучше рынка», отмечает, что рост выручки ускоряется три квартала подряд. Заказы на продукцию за квартал, закончившийся 31 июля, выросли самым быстрым темпом за шесть лет.
Аналитикам нравится соотношение риска и прибыли Cisco при текущей цене акций, ссылаясь на здоровую глобальную экономическую среду, успешные новые продукты и возврат денежных средств акционерам в виде дивидендов и обратных закупок.
Расширяющийся портфель продуктов, а также частые выпуски новых продуктов делают Intel (INTC, $ 48,75), акции становятся более привлекательными с каждым днем, отмечает Zacks Equity Research.
«Лидирующее положение компании в области ПК, сильные стороны в области серверов, растущее влияние в сегментах программного обеспечения и Интернета вещей, а также прогресс в технологических процессах - все это катализаторы (для акций)», - говорит Закс.
Что касается цены? Аналитики отмечают, что торги по акциям всего в 11,3 раза превышают ожидаемую прибыль, поэтому INTC выглядит выгодной сделкой. Это намного ниже среднего отраслевого показателя (16,3), а также намного дешевле, чем S&P 500. Это даже лучше, если учесть, что аналитики прогнозируют рост среднегодовой прибыли Intel на 10,2% в следующие пять лет.
Акции торгуются с прибылью в 11,6 раза выше ожидаемой, что значительно ниже индекса S&P 500 и с небольшим дисконтом к их собственному пятилетнему среднему значению в 11,8. И это несмотря на прогноз аналитиков о среднегодовом росте прибыли на 17,6% в следующие пять лет, а также хорошие квартальные результаты.
Аналитики Janney, оценивающие акции «Покупать», отмечают, что страховой гигант сообщил о сильном росте, благоприятных ценах и снижении расходов во втором квартале.
Единственная компания в сфере телекоммуникаций в Dow ориентирована не только на огромные дивиденды. Аналитики в среднем считают Verizon (VZ, $ 54,57) дает превосходный потенциал роста на текущих уровнях.
Так было в прошлом. Действительно, Verizon оказалась одной из 50 лучших акций всех времен. С 1984 по 2016 год он обеспечил годовую прибыль в размере 11,2%, что привело к богатству в размере 165,1 миллиарда долларов.
По крайней мере, вы можете положиться на Verizon, чтобы выжать кровь из насыщенного телекоммуникационного рынка США, благодаря виртуальной дуополии, которую он разделяет с конкурирующей компанией AT&T (T).
Прибыль, превышающая ожидаемую в 11,5 раз, акции Verizon торгуются с дисконтом по сравнению с более широким рынком. Это также выгодная сделка по сравнению с тем, что инвесторы обычно платят за акции. По данным Thomson Reuters Stock Reports, за последние пять лет VZ торговалась со средней прибылью в 12,7 раза превышающей ожидаемую.