Короткие продажи происходят, когда инвестор продает акции, которыми он не владеет на момент совершения сделки. При короткой продаже трейдер занимает акции у владельца с помощью брокера и продает их по рыночной цене в надежде, что цены упадут. Когда цены падают, продавец покупает акции и фиксирует прибыль. Чтобы знать, что такое короткие продажи, необходимо понимать, что они практикуются опытными трейдерами и инвесторами и основаны на предположениях о том, что цена акций упадет до того, как они будут возвращены владельцу. Короткие продажи имеют высокое соотношение риска и вознаграждения, поскольку они могут приносить прибыль, а также нести огромные убытки.

Краткий информационный бюллетень по продажам:

1. При короткой продаже продавец не владеет продаваемыми акциями. Они позаимствованы у другого владельца

2. Как розничным, так и институциональным инвесторам разрешено продавать без покрытия

3. Короткие продажи основаны на спекуляциях

4. Продавец делает ставку на падение цены при короткой продаже. Если цены вырастут, то продавец понесет убытки

5. Трейдеры должны выполнить свои обязательства и вернуть акции владельцу во время расчета

6. Инвесторы должны сообщить, что сделка будет короткой продажей

7. Короткие продажи обычно происходят на медвежьих рынках, когда масштабы падения цены велики

Что такое короткие продажи на фондовом рынке:

На фондовом рынке короткая продажа совершается для получения прибыли в течение короткого периода времени. Некоторые считают, что это похоже на владение акциями в течение более длительного периода. Долгосрочные инвесторы покупают акции в надежде на рост цен в будущем, а короткие продавцы оценивают ценовую ситуацию и получают прибыль от падения цен.

Преимущества коротких продаж:

Финансовые эксперты часто спорят о преимуществах коротких продаж. Несмотря на противоречия, регуляторы рынка по всему миру одобрили эту практику, поскольку она помогает исправить нерациональное завышение цен на любые акции, обеспечивает ликвидность, предотвращает внезапный рост плохих акций и гарантирует, что промоутеры не манипулируют ценами.

Недостаток коротких продаж:

Рыночные манипуляторы часто прибегают к незаконному использованию метода коротких продаж для снижения цен на акции. Это увеличивает волатильность и создает значительный риск для рынков, которые могут быть дестабилизированы. Преднамеренное снижение цен на акции также может повлиять на доверие компании и уменьшить ее возможности по сбору средств.

Продажа без покрытия:

Голая короткая продажа происходит, когда трейдер занимается короткими продажами, не беря взаймы акции и не договариваясь о их заимствовании. Когда трейдер не занимает акции до клирингового периода, он не может предложить акции покупателю. В этом случае сделка считается «несостоявшейся», если только трейдер не закроет позицию или не одолжит акции. Голая короткая продажа является незаконной в большинстве стран, поскольку она нарушает правила спроса и предложения. Если проводить ее в огромных количествах, то голая короткая продажа может дестабилизировать рынок.

Плюсы и минусы коротких продаж:

При коротких продажах трейдер может столкнуться с рядом трудностей. Может не хватить акций для покупки из-за присутствия большого количества трейдеров или нехватки акций. Некоторые из других недостатков:

1. Объем неограниченных убытков

2. Стоимость процентов по марже

3. Альтернативная стоимость

4. Комиссии за кредиты акциями

Награды за правильную оценку движения цены для коротких продаж разнообразны:

1. Низкие капиталовложения

2. Получение огромной прибыли

3. Возможность хеджирования против медвежьих рынков

4. Дополнительный источник ликвидности и дохода

Риски коротких продаж:

Помимо риска потери денег, существуют и другие риски короткой продажи.

Ошибка во времени – Осуществление коротких продаж зависит от правильного выбора времени для продажи и покупки акций. Цены на акции могут не сразу снизиться, и пока вы ждете фиксации прибыли, вы обязаны уплатить маржу и проценты.

Заем денег – Короткая продажа означает маржинальную торговлю, при которой вы занимаете деньги у брокерской фирмы, используя актив в качестве залога. Брокерская фирма обязывает вас поддерживать определенный процент на счете. Если в какой-либо момент вы не уложитесь в него, вас попросят восполнить недостающую сумму.

Выбирайте с умом – Некоторые компании проходят через плохие фазы, но ловко их преодолевают. Мудрая администрация может изменить курс компании, повысив цену ее акций, а не понизив их стоимость. Если вы выберете не ту компанию для ставок, вы можете проиграть при короткой продаже, когда другие выиграют, открыв длинную позицию.

Возврат безопасности – Продавец должен вернуть ценную бумагу владельцу в установленный срок, в противном случае продавец будет подвергнут проверке со стороны регулятора рынка.

Правила – Короткие продажи, хотя и разрешены регуляторами рынка, могут в любой момент столкнуться с запретом в определенном секторе, чтобы избежать паники. Это может привести к скачку цен.

Ставка против тренда – Цены на акции обычно имеют тенденцию расти в долгосрочной перспективе. Короткие продажи зависят от движения цены вниз, что идет против дрейфа.

Вывод:

Короткие продажи не предназначены для неопытных трейдеров и спекулянтов, которые не осознают неотъемлемых рисков своей деятельности. Только те, кто хорошо разбирается в динамике рынка, могут практиковать короткие продажи.