После того как суд отклонил их антимонопольный иск, рыночная капитализация Facebook превысила 1 триллион долларов. Что это значит?

Все публичные компании имеют рыночную капитализацию, также известную как рыночная капитализация. Он определяет количественную долларовую стоимость компании, что делает ее одной из ключевых фигур для понимания акций. Рыночная капитализация компании — это ее стоимость, основанная на количестве акций в обращении и текущей рыночной цене за акцию.

Рыночная капитализация — важная цифра, которую нужно знать, но это не единственная часть данных. Как инвестор, лучше всего понимать несколько основ рыночной капитализации, в том числе:что она означает и как она определяется?

TL;DR

• Рыночная капитализация или рыночная капитализация – это показатель, который инвесторы используют для анализа стоимости публичной компании.
• Первоначальная рыночная капитализация определяется при первичном публичном размещении акций (IPO) компании.
• Простым расчетом рыночной капитализации является умножение количества акций, находящихся в обращении на рынке, на текущую цену акций компании.
• Публичные компании обычно попадают в одну из трех категорий:крупная, средняя и малая капитализация.
• Рыночная капитализация может меняться со временем, часто из-за значительного изменения цены акций, и это не единственный полезный показатель стоимости компании.

Как рассчитывается рыночная капитализация компании

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию публичной компании, умножьте общее количество акций в обращении на текущую цену одной акции.

Рыночная капитализация =цена акции X количество акций в обращении

Когда компания становится публичной, она обычно использует инвестиционные банки в качестве андеррайтеров, чтобы помочь определить стоимость компании. Методы оценки банка помогают установить начальную цену акций и количество акций, которые они предложат.

Например, скажем, стоимость IPO компании составляет 500 миллионов долларов. В этом случае андеррайтер может решить выпустить 25 миллионов акций по 20 долларов каждая. В качестве альтернативы он может предложить 50 миллионов акций по 10 долларов каждая. В любом случае, первоначальная рыночная капитализация составляет 500 миллионов долларов.

После IPO на цену акций может повлиять множество факторов. Спрос и предложение влияют на цену за акцию. Значительное увеличение и уменьшение стоимости акций может повлиять на рыночную капитализацию компании.

Разновидность расчета рыночной капитализации называется методологией свободного обращения.

Рыночная капитализация в свободном обращении не включает в расчет какие-либо заблокированные акции, например, принадлежащие руководителям компаний или правительствам. Полная рыночная капитализация включает как активные, так и неактивные акции, в то время как рыночная капитализация в свободном обращении включает только те, которые легко доступны на фондовом рынке.

Рыночная капитализация в свободном обращении =цена акции X (количество выпущенных акций — акции с фиксацией)

Большинство основных индексов, включая промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500, используют метод свободного обращения для расчета рыночной капитализации.

Что означает рыночная капитализация

Рыночная капитализация — это мера стоимости компании, но это не единственная метрика, которую должны знать инвесторы.

Например, когда вы слышите, что рыночная капитализация компании составляет 1 миллиард долларов, вы можете отнести эту компанию к категории компаний с малой капитализацией, что полезно для оценки потенциала ее роста.

Вот что такое рыночная капитализация не :

• Собственная стоимость :Стоимость собственного капитала представляет собой объединенную цифру, включающую стоимость акций компании и кредитов, предоставленных акционерами.
• Ценность предприятия :факторы стоимости предприятия в рыночной капитализации плюс все долги компании и денежные средства на ее балансе. Это более полная цифра, чем рыночная капитализация.

Рыночная капитализация является одним из полезных показателей для инвесторов, анализирующих размер компании и потенциал роста. Это позволяет быстро и просто сравнить две или более акций. Рыночная капитализация позволяет оценить потенциальный риск акций до того, как инвестор их купит.

Основные категории рыночной капитализации:крупная, средняя, ​​малая

Рыночная капитализация компаний обычно относится к одной из трех основных категорий:

• Большая капитализация :Это компании с рыночной капитализацией от 10 миллиардов долларов. Как правило, компании с большой капитализацией считаются более консервативными и, следовательно, представляют меньший риск для инвесторов из-за их устойчивости и репутации.
• Средняя капитализация :Это довольно авторитетные компании с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов. Акции со средней капитализацией часто находятся в фазе роста и могут представлять собой золотую середину с точки зрения риска и вознаграждения по сравнению с акциями с большой и малой капитализацией.
• Малый капитал :Это компании с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Часто это стартапы, которые обслуживают нишу рынка, а это означает, что они могут быть более рискованными инвестициями. Для инвесторов с долгосрочным горизонтом и способностью противостоять краткосрочной волатильности акции с небольшой капитализацией могут принести значительную прибыль.

Две другие категории существуют, но обычно содержат меньше компаний. Компании с микро-капитализацией оцениваются от 50 до 300 миллионов долларов, а компании с мега-капитализацией оцениваются в 200 миллиардов долларов и более. (Нет, Facebook не входит в категорию мега-мега-капиталовложений, достигших 1 триллиона долларов.)

Может ли измениться рыночная капитализация компании?

Рыночная капитализация компании может увеличиваться или уменьшаться. Как правило, это происходит, когда происходят серьезные изменения в цене акции или когда инвестор использует большое количество варрантов.

Рыночная капитализация увеличивается, если цена акции значительно возрастает. Рыночная капитализация может уменьшиться из-за значительного падения цен на акции.

Когда инвестор решает реализовать варранты, это приводит к увеличению количества акций в обращении, что, в свою очередь, снижает существующую стоимость.

Однако дробление акций и дивиденды обычно не влияют на рыночную капитализацию. Это связано с тем, что цена акций корректируется в соответствии с любым изменением количества акций.

Рыночная капитализация важна, но имеет свои ограничения

Инвесторы должны принимать во внимание рыночную капитализацию компаний при принятии инвестиционных решений. Это может быть так же просто, как решить, какой процент вашего портфеля должен быть выделен на акции с малой и средней капитализацией по сравнению с акциями с большой капитализацией (привет, диверсификация).

Если ваш портфель может выдержать немного больший риск и имеет более длительный временной горизонт, вы можете больше полагаться на акции с малой и средней капитализацией. Поскольку они могут быть более волатильными, но также имеют больше возможностей для роста, вы можете получить хорошую прибыль от этих инвестиционных активов.

Однако, когда вам нужен более стабильный портфель (возможно, из-за более короткого временного горизонта), может быть выгоднее сосредоточиться на акциях с большой капитализацией.

Тем не менее, рыночная капитализация несколько ограничена в том, что она может сказать инвесторам. Во-первых, акции с большой капитализацией могут показаться слишком большими для покупки, потому что вы хотите большего роста. Но даже у компании стоимостью 10 миллиардов долларов по-прежнему есть потенциал для увеличения рыночной капитализации.

Кроме того, можно получать высокую прибыль на акцию, независимо от того, насколько быстро растет рыночная капитализация компании.

Даже если рыночная капитализация компании впечатляет, это не гарантирует роста. Комплексная проверка выходит за рамки одного показателя.

Как правило, большинство инвесторов придерживаются разных размеров рыночной капитализации.

Итог

Рыночная капитализация — это сокращенное обозначение рыночной капитализации или показатель, определяющий стоимость публично торгуемой компании. Хотя рыночная капитализация не дает вам всего, что вам нужно знать перед покупкой акций компании, она может помочь вам узнать о стоимости компании, классифицировать свои инвестиции, управлять рисками и легко диверсифицировать свой портфель.