Вирус COVID-19 продолжает распространяться по миру и, похоже, «заразил» инвесторов страхом и паникой. Волатильность рынка резко возросла, и основные индексы по всему миру упали с недавних максимумов. В такие времена паника и эмоции, кажется, управляют рыночными колебаниями, а не лежащими в их основе экономическими условиями. Некоторые финансовые консультанты и инвесторы могут попытаться снять деньги со стола, прежде чем они потеряют больше, в то время как другие ухватятся за эту возможность, чтобы купить активы по бросовым ценам.

Чтобы помочь финансовым консультантам и инвесторам в инвестиционном анализе, мы предоставим список из 20 акций NASDAQ с высокой рыночной капитализацией и оценим, насколько эти акции переоценены или недооценены, используя статистику RelativeValue, предоставленную платформой MacroRiskAnalytics®, потому что всегда возникает резонный вопрос:что я планирую? покупать недооцененные, переоцененные или справедливо оцененные? В то время как типичные аналитические продукты делают упор на бухгалтерский анализ или технические коэффициенты для определения стоимостной оценки, платформа MacroRiskAnalytics обеспечивает «лучшее окно в будущее»®. Его запатентованные и проприетарные инструменты могут помочь инвесторам убрать эмоции из процесса принятия инвестиционных решений и сосредоточиться на том, какова основная экономическая ценность их инвестиций, включая большинство акций и фондов, торгуемых в США и Канаде. Особо следует отметить «статистику относительной стоимости», которая представляет степень недооценки или переоценки актива; эта статистика сравнивает Eta®price (т. е. статистическую оценку внутренней цены актива, сделанную MacroRisk), с соответствующей рыночной ценой актива.

Ценовая оценка MacroRisk Eta® рассчитывается с использованием расширенного анализа данных и учитывает конкретное влияние следующих 18 макроэкономических переменных:

1. Доходность краткосрочных государственных облигаций
2. Доходность среднесрочных государственных облигаций
3. Доходность по долгосрочным государственным облигациям
4. Доходность корпоративных облигаций (BAA)
5. Уровень безработицы
6. Корпоративный денежный поток
7. Начинается строительство
8. Продажи автомобилей
9. Новые товары длительного пользования
10. Золотой индекс
11. Цены на энергию
12. ИПЦ (инфляция)
13. Денежная база
14. Деньги M2
15. Курс обмена евро
16. ФТСЕ 100
17. Токийская фондовая биржа
18. Экспорт сельскохозяйственной продукции

Подобно тому, как такие факторы, как количество спален, количество ванных комнат, площадь в квадратных футах и т. д., определяют цену дома, эти 18 макроэкономических переменных определяют оценку внутренней стоимости, цену актива Eta®.

Статистика относительного значения интерпретируется следующим образом:

Относительная ценность по MacroRisk Analytics Ожидаемая оценка <1 Ожидается переоценка 1 Ожидается справедливая оценка>1 Ожидается недооценка

Чтобы проиллюстрировать показатель относительной стоимости, рассмотрим следующий список из 20 акций NASDAQ с большой капитализацией и соответствующую статистику относительной стоимости по состоянию на 16 марта 2020 г.:

Имя Символ Относительная стоимость на 16 марта 2020 г. CME Group Inc CME 1.361 Exelon Corp EXC 1.306 CSX Corp CSX 1.202 The Kraft Heinz Co KHC 1.161 Automatic Data Processing Inc ADP 1.131 Pepsico Inc PEP 1.128 Mondelez International Inc MDLZ 1.108 Microsoft Corp MSFT 1.102 Intel Corp INTC 1.099 Starbucks Corp SBUX 1.082 Apple Inc AAPL 1.082 Apple Inc AAPL Nvidia Corp NVDA 1,057 Intuit Inc INTU 1,043 Analog Devices Inc ADI 1,034 Equinix Inc EQIX 1,027 Qualcomm Inc QCOM 1,016 Comcast Corp CMCSA 0,962 Texas Instruments Inc TXN 0,949 Cisco Systems Inc CSCO 0,948 Marriott International MAR 0,943

В соответствии с текущими экономическими условиями, даже при всей текущей социальной волатильности, разрушающей рынки, 16 из этих 20 представленных акций кажутся потенциальными объектами покупки, поскольку их статистика относительной стоимости превышает 1; их рыночные цены значительно ниже оценок внутренней стоимости MacroRisk, основанных на статистике.

В неспокойные времена, которые мы сейчас переживаем, как никогда важно сдерживать эмоции при инвестировании. Статистика инструмента относительной стоимости позволяет инвесторам отвлечься от спекуляций, происходящих в мире, и сосредоточиться на том, будет ли актив переоценен или недооценен в текущей экономической ситуации. Информация об относительной стоимости, представленная выше для 20 акций NASDAQ, основана на основных экономических условиях, которые, как ожидается, будут влиять на стоимость активов в долгосрочной перспективе.

Когда вы подумываете о смене активов, будь то кризис или нет, индекс относительной стоимости может помочь определить недооцененные возможности.

www.MacroRisk.com предоставляет относительную стоимость и другую статистику, а также набор запатентованных и собственных инструментов анализа для десятков тысяч акций, взаимных фондов, ETF и других торгуемых активов. Оценка относительной стоимости акций и фондов также включена в отчеты «The EconomyMatters», доступные на многочисленных платформах. Нажмите здесь чтобы увидеть, как MacroRisk Analytics может вам помочь.

Г-н. Ролланд Харрис помогал в подготовке этого поста.