Если вы, как и я, воин, прокручивающий ленту новостей, возможно, вы знакомы с изображением выше. Хотя вы, возможно, не видели того же самого, сообщение остается тем же:у Диснея запланировано много фильмов на ближайшие годы.

В то время как поклонники Marvel могут рассматривать это фото просто как список фильмов, которые они с нетерпением ждут, я вижу это как то, что Дисней (NYSE:DIS) дает нам тонкое сообщение о том, как именно все их доходы планируются в будущем (возможно, это часть их план давать тонкие намеки инвесторам?).

Вините в этом мою импульсивность, но я сразу же вложил деньги в акции Disney, увидев это изображение. О да, я сделал это, не зная ни их основ (PE/прибыль), ни технических характеристик (перепроданность и т. д.). Я сказал себе, что для меня почти невозможно потерять деньги, если я продам акции, скажем, 10 лет спустя.

Я углубился в основы компании только после того, как поторговал, и обнаружил, что ее оценки немного опережают ее. Даже несмотря на высокие оценки, я по-прежнему считаю, что Disney в основе своей сильна и в какой-то степени представляет собой уникальный «гибрид» роста и ценности.

Я считаю, что у Disney может быть нечто большее, поэтому давайте сразу перейдем к деталям.

Почему мы любим Disney?

Я считаю, что у каждого из нас уникальные отношения с Диснеем, и большинство из нас согреются при мысли о его знаменитых персонажах, таких как Микки, Минни и т. д. На протяжении многих лет Диснею всегда удавалось общаться с миллионами людей. Я не могу указать на это пальцем, поэтому просто посмотрите этот трейлер их релиза Disney+ в Сингапуре.

Если это видео согрело вас до Диснея, поверьте мне, они, вероятно, создали что-то подобное почти для каждой страны мира. Так что, если мы «чувствуем это» здесь, в SG, то же самое чувствуют и другие клиенты в других местах.

С точки зрения клиентов, мне нравится, как они общаются со своей аудиторией. И мне нравится это еще больше с точки зрения акционера, потому что я думаю, что возможность общаться с клиентами значительно увеличивает прибыльность компании.

Основы волшебства Disney

Волшебство должно где-то заканчиваться, и некоторые могут подумать, что оно заканчивается, когда компания торгуется с коэффициентом PE 300. .

Хотя коэффициент PE не является универсальным решением для определения оценки компании, он дает нам очень общее представление об их оценке. В случае с Disney их торгуется по PE 300. показывает, что оно действительно ПРЕВЫШЕНО (по сравнению с S&P PE около 30). И это то, чего они могут никогда не достичь, даже если мы посмотрим на «световые годы» вперед (без каламбура).

2 причины, по которым Disney не переоценивает

Сказав это, я считаю, что есть веские причины, по которым Disney удалось сохранить свою PE на таком уровне. Рассмотрим некоторые из них ниже:

1. Гибридная акция

Компания Disney всегда занималась медиабизнесом, что делает ее традиционно стоимостной акцией. . Но после введения Disney+ многие инвесторы теперь рассматривают Disney как акции роста. Инвесторы теперь начинают соглашаться с этим, поскольку оцифровка ускорилась из-за Covid-19, и Disney+ может стать подходящим средством, которое принесет компании прибыль.

Кто-то может возразить, что Disney+ — это просто платформа для дистрибуции, которая не предоставляет надежного контента. Но я бы посоветовал пессимистам, которые в это верят, обратиться к фото в начале этой статьи.

Что касается дохода, мы наблюдаем прямой доступ к потребителям и международный Сегмент неуклонно растет в течение последних трех лет, с 3,1 млрд долларов в 2018 году до 16,97 млрд долларов в 2020 году. Мне кажется, это увеличение выглядит здоровым и, безусловно, оказало значительное влияние на их баланс.

2. Оптимизм восстановления

Глядя на диаграмму выше, мы видим Парки, Впечатления и Продукты столкнулся с некоторыми проблемами из-за длительной блокировки из-за Covid-19.

В конце первой половины 2021 года казалось, что мир вздохнул с облегчением, поскольку казалось, что пандемия находится под контролем. Однако появление варианта Delta все изменило, и теперь мы наблюдаем рост числа случаев Covid во всем мире.

При таких оценках я считаю, что инвесторы делают ставку на то, что сегмент парков, впечатлений и продуктов все еще восстановится в ближайшем будущем. А в сочетании с доходами от Direct-To-Consumer &International это приведет к еще большему увеличению доходов Disney.

P.S. Элвин делится нашей проверенной системой подбора акций, которая позволяет нам оценивать акции и находить потенциальных покупателей. Вы можете учиться у него прямо здесь.

Как вели себя акции Disney в 2021 году?

С технической точки зрения, Disney действительно отстает от S&P, так как большую часть этого года акции торговались в боковом диапазоне. В то время как S&P вырос примерно на 20% с начала 2021 года, Disney в значительной степени вернулся к тому, с чего начал.

Поскольку компания торгуется в диапазоне от 170 до 190 долларов за последние 6 месяцев, а акции едва достигают уровней перепроданности (RSI на еженедельном графике), я могу сделать вывод, что бычий тренд по-прежнему верен для Disney.

Инвесторы должны внимательно следить за этими уровнями, так как движение цены за пределы этого диапазона подтвердит тренд.

Заслуживает ли Disney место в вашем портфолио?

Лично мне нравятся их акции и весь контент, который они предлагают.

Я большой поклонник Marvel, и, учитывая недавний успех «Шан-Чи», я считаю, что спрос на его фильмы по-прежнему высок, и мы далеки от «супергеройской усталости». А с выходом сериала «Соколиный глаз» в этот праздничный сезон у меня есть еще одна причина сохранить подписку Disney.

Если вы не возражаете против оценок и готовы HODL за бесконечность и дальше, то магия Диснея может вас удивить.