Большинство из нас любят быстрые деньги. Признаюсь, я выиграл от недавнего митинга AMC. Но в этот момент многие задаются вопросом, продолжится ли это ралли в ближайшие дни.
Каков уровень риска, с которым вы можете столкнуться, если откроете позицию сейчас, и какова истинная внутренняя стоимость акции, исходя из ее фундаментальных показателей?
В этой статье я проведу краткий анализ AMC, основанный на ее фундаментальных и технических характеристиках, а также на том, как, по моему мнению, эти акции могут работать в ближайшем будущем.
Думайте об AMC Entertainment Holdings (NYSE:AMC) как о своем местном кинотеатре (GV, Shaw и т. д.). За исключением того, что в настоящее время это крупнейшая сеть кинотеатров в мире с «2866 экранами в 358 кинотеатрах в Европе и 7967 экранами в 620 кинотеатрах в США».
В настоящее время компания получает доход как от продажи билетов, так и от продажи еды и напитков на территории.
Ограничения Covid-19 привели к падению выручки AMC почти на 90% с марта 2020 года прошлого года. Чтобы читатели были в курсе, я упорядочил ключевые события в краткой временной шкале.
Перенесемся на 1 год и 3 месяца вперед:цены на акции AMC подскочили на 2750 % с начала года.
Краткий ответ:реддиторы и армия мемов.
Посмотрим правде в глаза, инвесторы безумно разбогатели на недавнем ралли акций мемов.
Это реально, и средствам массовой информации нравится романтизировать это как классический сценарий Давида против Голиафа, где мелкие розничные трейдеры объединяются и выигрывают у крупных хедж-фондов, заставляя их закрывать свои короткие позиции.
При таком большом внимании средств массовой информации к недавнему митингу я уверен, что многие читатели здесь испытали искушение занять определенную позицию. Лично я считаю приемлемым идти на такой риск, если у вас есть надежный торговый план со стоп-лоссом, установленным ниже определенного уровня поддержки. .
Ордера стоп-лосс существуют не просто так. Из этого заголовка видно, что даже хедж-фонды соблюдают строгие правила в отношении торговли.
Я предполагаю, что у Mudrick, вероятно, есть торговый план, согласно которому они сокращают свои убытки, когда цена падает ниже 10% от их точки входа.
Это пример надежного торгового плана. Потенциально они могли бы потерять гораздо больше, если бы не придерживались этого.
На данный момент можно с уверенностью сказать, что AMC сейчас торгуется на чисто спекулятивном уровне.
Если мы кратко рассмотрим его основы, станет ясно, что в 2020 году компания понесла огромные убытки из-за пандемии.
Однако увеличение импульса этих акций вызвано их квартальной доходностью. что указывает на сужение чистого убытка с первого квартала 2020 года до первого квартала 2021 года.
Хотя в прошлом AMC получала некоторую прибыль, ее PE всегда был близок к нулю.
Поскольку их выручка еще больше пострадала от Covid-19, ее PE в какой-то момент упал до -8. PE AMC не показывает никаких признаков восстановления, даже когда кинотеатры начинают снова открываться.
Давайте посмотрим на AMC с точки зрения их технических характеристик.
Поскольку акции постоянно перекупаются, трейдеры обнаружат, что и RSI, и скользящая средняя относительно менее надежны.
Я считаю, что более надежными являются методы технического анализа для начинающих, такие как построение уровней структурной поддержки:
На диаграмме выше я определил краткосрочный уровень структурной поддержки (синяя линия) в ценовой точке 42–43 доллара, где мы видим, что инвесторы скупают на этом уровне в последние 2 недели (синие стрелки).
При этом можно с уверенностью сказать, что в краткосрочной перспективе трейдеры нашли «цену» в открытии позиции по этой цене.
Если мы посмотрим на уровни сопротивления, у нас формируется линейная линия сопротивления.
Мы видим, как цена формирует серию более низких максимумов (фиолетовая линия) на 2-часовом графике, самый высокий из которых составляет 72,62 доллара, за которым следуют 68, 60 долларов, а на закрытие прошлой пятницы она была на уровне 49,40 доллара.
Поскольку уровень структурной поддержки (синяя линия) удерживается на уровне 42–43 доллара, это указывает мне на возможное формирование нисходящего треугольника (наложение оранжевого треугольника). Это означает, что цены делают более низкие максимумы против постоянного уровня поддержки.
Трейдеры могут интерпретировать график по-разному.
Если цена пробивает линейную линию сопротивления, это можно рассматривать как бычье движение вверх.
С другой стороны, если цена продолжит находить поддержку на уровне $42-$43, оставаясь в границах линейной линии сопротивления, это подтвердит формирование нисходящего треугольника. На его вершине можно ожидать крупных движений вверх/вниз.
В обычных обстоятельствах (до этого короткого сжатия) я бы отнес AMC к циклическим акциям наряду с другими акциями, связанными с гостиничным/туристическим/круизным бизнесом. Эти акции будут расти по мере улучшения ситуации с Covid-19.
Мы также можем наблюдать, как объявление AMC о повторном открытии кинотеатра привело к увеличению запасов почти в 2 раза за месяц.
Излишне говорить, что состояние пандемии играет огромную роль в цене акций AMC.
Если инвесторы хотят удерживать долгосрочную позицию на AMC и переждать волатильность, следующие обстоятельства могут способствовать росту AMC:
На мой взгляд, в настоящее время существует слишком много переменных, чтобы указывать на то, что AMC останется бычьим в долгосрочной перспективе. Даже тот сценарий, который я представил выше, является в лучшем случае спекулятивным.
Я думаю, что трейдеры могут использовать волатильность для быстрой прибыли со строгими стоп-лоссами, однако маловероятно, что недавние движения цены указывают на законный разворот.
Было весело, когда это было 8-10 долларов, но на таких уровнях я просто буду наслаждаться попкорном на расстоянии. #nopuntintended