Ранее мы говорили о том, как кредитное плечо можно использовать в обороне. Крис также говорил об этом здесь и здесь. Мы рекомендуем понимать эти термины, понятия и мыслить.
DBS Bank также продемонстрировал, как мы можем использовать кредитное плечо для увеличения прибыли. (Примечание:мы не занимаем более 1 доллара США на каждый 1 доллар США, который у нас есть. Это необходимо для контроля риска маржин-колла, который может уничтожить до 60 % вашего капитала. .) 
Иногда инвесторы со счетом с кредитным плечом могут использовать особые ситуации и использовать уникальную рыночную возможность, которая может значительно снизить инвестиционный риск их портфелей.
Это потенциально может снизить риск ухудшения портфеля REIT, даже если такие риски уже ниже, чем у эквивалентного портфеля акций, состоящего из счетчиков, не относящихся к REIT.
Одна из таких возможностей появилась недавно, когда Ascendas Hospitality Trust объявила о попытке слияния с Ascott Reit.
Предполагается, что в рамках сделки, которая должна быть заключена до конца 2019 года, акционеры Ascendas Hospitality Trust могут обменять одну акцию AHTrust на 0,0543 доллара США наличными и 0,7942 акции Ascott Reit, которые, как тогда считалось, стоили 1,30 доллара США. .
Естественно, когда появились новости, акции AHTrust резко выросли. Когда я решил инвестировать в эту новость, AHTrust торговался по 1,04 доллара США.
Цена, по которой торговал Ascott REIT, в то время составляла около 1,30 доллара. Это означало, что в случае заключения сделки стоимость одной акции AHTrust должна была составить (0,0543 + 0,7942 x 1,30 доллара США) или 1,08676 доллара США.
Сверх справедливой цены AHTrust получил дивиденды в размере 0,0236 доллара США вплоть до апреля 2019 года, поэтому существует реальная возможность заработать еще 0,0236 доллара США в декабре 2019 года на общую сумму 1,08676 доллара + 0,0236 доллара или 1,1 доллара США. 1.
Возможность заплатить 1,04 доллара США за вещь, которая стоит около 1,11 доллара США в декабре 2019 года, на первый взгляд означает потенциал роста на 6,7 %. , но учитывая, что сделка, скорее всего, будет заключена в течение шести месяцев, мы можем с уверенностью сказать, что в годовом исчислении это, по-видимому, составляет 13,9%.
И на этом дело даже не заканчивается — инвестор с кредитным плечом может еще больше приумножить эту прибыль.
Если бы инвестор использовал мультипликатор собственного капитала, равный двум, и занял бы 1 доллар США по процентной ставке 3,5% на каждый доллар капитала, который они вкладывают в AHTrust, прибыль может быть увеличена до (13,9% x 2) — 3,5% или 24,3%!
В июле Thelogic казался мне безупречным, поэтому я быстро удвоил свои позиции в AHTrust на моем счете с кредитным плечом по 1,04 доллара.
Инвесторы должны принять во внимание, что, хотя эта стратегия называется «арбитраж слияния», это не безрисковая ставка.
Многое может пойти не так, и это включает в себя, но не ограничивается следующим:
Я считаю, что риск провала слияния невелик, и мы можем даже получить некоторый положительный эффект от увеличения числа туристов в краткосрочной перспективе на этой Золотой неделе в Китае.
По крайней мере, для меня переход в AHTrust был приятным, поскольку в последний раз он торговался на уровне 1,09 доллара. Более того, AHTrust не испытал большого падения во время ужасного месяца Голодного Призрака, что уменьшило общий шок для моего маржинального счета.
Инвесторы могут использовать это в качестве примера, чтобы подумать о слияниях REIT, частота которых в последнее время увеличивается, поскольку управляющие REIT предпринимают шаги, чтобы стать больше, чтобы их REIT могли быть включены в глобальные индексы.
Примечания редактора; Все инвестиции сопряжены с риском.
Большая часть прибыли на рынке приходится на инвесторов, которые лучше всего умеют управлять рисками. . Это особая особенность, которая является ключевой во всех курсах, которые мы проводим, — как лучше всего контролировать рискованный капитал, будь то с помощью встроенных качественных или количественных проверок.
В области инвестирования кредитное плечо в основном означает, что вы занимаете деньги у брокера, чтобы увеличить размер ваших инвестиций. Это не без риска.
Ключ в том, чтобы понять, КАК снизить риск при настройке, чтобы воспользоваться преимуществом.
Я бы порекомендовал понять, как работает бета, волатильность и семивариантность.
В качестве альтернативы, если вам неудобно просматривать финансовые журналы и вы предпочитаете сэкономить часы времени, вы можете сесть и послушать, как Крис продемонстрирует, как выйти на пенсию, используя кредитное плечо.
Ваше здоровье.