Что такое акции роста по разумной цене: Если вы разумно инвестировали в фондовый рынок, то наверняка слышали о «росте». ‘ и ‘значение акции. Это два крайних вида инвестиционных стратегий на рынке.
Инвесторы роста сосредотачиваются на росте компании и готовы платить еще более высокую цену, если компания растет быстрыми темпами. С другой стороны, стоимостный инвестор «ценит» свои деньги и верит в покупку недооцененных акций. Ценный инвестор купит акции, только если обнаружит, что их цена намного ниже их внутренней стоимости.
В любом случае вам не всегда нужно выбирать между стратегиями роста или инвестирования в стоимость . Существует также вариант гибридной стратегии выбора акций, сочетающей в себе характеристики как акций роста, так и акций стоимости.
Они называются Акции GARP. или "Рост по разумной цене".
В этом посте мы собираемся обсудить, что такое акции роста по разумной цене и как мы можем исследовать эти акции.
Однако, прежде чем мы узнаем больше об акциях GARP, сначала вам нужно понять, что такое акции роста и стоимости. Вот «самое простое» определение, которое вы можете найти для этих двух видов акций.
Содержание
Мы можем определить акции роста как компанию, которая растет очень быстрыми темпами по сравнению с ее отраслью и рыночным индексом. Эти акции имеют большой коэффициент PE. Из-за их высоких темпов роста инвесторы готовы покупать эти акции по премиальной цене.
Они понимают, что эти акции не будут доступны по низкой цене, поскольку они стабильно работают хорошо, и, следовательно, если они хотят войти в эти акции, они должны покупать их по высокой цене. Тем не менее, пока компания работает хорошо и растет более высокими темпами по сравнению с отраслью, даже покупка этих акций с высокой премией принесет этим инвесторам хорошую прибыль.
Инвесторы в стоимость верят в покупку сверхдешевой компании, определяя ее внутреннюю стоимость (с использованием основных показателей компании) и сравнивая ее с текущей рыночной ценой. Темпы роста этих акций намного ниже, чем у акций роста, поэтому у них низкий PE и (как правило) они игнорируются рынком.
Эти инвесторы ищут возможность купить эти акции, которые на рынке менее ценятся (по какой-то причине), чем их внутренняя стоимость, и покупают их. Стоимостной инвестор уверен, что в будущем эти акции вырастут до своей истинной внутренней стоимости. Он держит эти акции до тех пор, пока они не вернутся к своей нормальной стоимости.
Инвестировать полностью в акции роста или акции стоимости может быть немного рискованно. Обе эти акции имеют свои ограничения.
Акции роста торгуются по высокой цене, и вам, возможно, придется переплатить, чтобы купить эти акции. С другой стороны, стоимостные акции могут быть доступны по более низкой цене, потому что в этих компаниях осталось мало сока, и они могут продолжать отставать в будущем.
Тем не менее не всегда нужно выбирать одну из этих крайностей. Существует еще одна гибридная стратегия выбора акций, которая представляет собой комбинацию характеристик акций роста и стоимости, называемых акциями GARP или акциями «роста по разумной цене».
GARP Stocks фокусируется на тех акциях, которые приносят стабильно высокую прибыль выше рыночного уровня и имеют разумную оценку. Здесь стабильный доход является доминирующей характеристикой акций роста, а разумная оценка является частью характеристики стоимостных акций.
[Источник изображения:Investopedia]
Короче говоря, акции GARP стараются избегать крайностей инвестирования в акции чистого роста или стоимости.
ПРИМЕЧАНИЕ :GARP Investing не означает наличие портфеля с 50% акций роста и 50% акций стоимости. Характеристики акций роста и стоимости должны быть у отдельных акций, а не у всего портфеля.
Акции GARP были популяризированы легендарным управляющим фондом Питером Линчем из Fidelity Investments. Он известен своим удивительным послужным списком:доходность в размере 29,2% в годовом исчислении для фонда Magellan, которым он управлял с 1977 по 1990 год. Его фаворитом были акции GARP, несколько недооцененные акции с потенциалом устойчивого роста.
Для акций GARP коэффициент PE несколько выше, чем у стоимостных акций. но значительно ниже, чем высокий PE, которого добиваются акции роста. Тем не менее, сравнивая соотношение PE, вы должны следовать сравнению яблок с яблоками. Это означает, что PE этих акций следует сравнивать с PE аналогичных компаний в той же отрасли.
Эти акции имеют хорошую перспективу заработка, а их рост в течение следующих нескольких лет будет выше, чем у стоимостных акций. Однако инвесторы GARP выбирают консервативные темпы роста и избегают чрезвычайно высоких оценок роста, таких как акции роста.
Тем не менее, нет жестких ограничений относительно того, какой коэффициент PE или рост должен быть у акций GARP. Чтобы решить эту проблему, инвесторы GARP используют коэффициент PEG.
Как правило, инвесторы GARP выбирают акции с коэффициентом PEG менее 1 (предпочтительно около 0,5).
Хотя инвестирование в акции GARP звучит неплохо, найти такие акции непросто. Во время исследования вы можете обнаружить «посредственные» акции, ошибочно считая их акциями GARP. В таком случае у этой акции не будет ни «ценности», ни хорошего потенциала «роста». Инвестирование в такие акции без надлежащего расследования принесет вам массу неприятностей.
Акции GARP позволяют избежать недостатков инвестирования исключительно в акции роста или стоимости. Это устраняет риск инвестирования в переоцененные акции роста с высокой премией и позволяет избежать обстоятельств выбора неэффективных акций стоимости.
В целом, инвестирование в акции GARP — хороший подход для инвесторов с умеренным риском, которые заботятся как о стоимости, так и о росте. Однако это может быть непросто, но стоит изучить.
Это все. Я надеюсь, что этот пост будет полезен читателям. Если у вас есть какие-либо вопросы относительно акций GARP, не стесняйтесь комментировать ниже. Я с удовольствием на них отвечу.
Теперь вы можете получать последние обновления фондового рынка на Новости Trade Brains и вы даже можете использовать наш Портал Trade Brains для фундаментального анализа ваших любимых акций.