Что такое внутренняя норма доходности (IRR)? И как это работает: Привет, читатели. В нашем блоге с момента его создания было много информации, мы написали статьи, начиная от основ финансовой отчетности и заканчивая концепциями оценки. Читатель, который следил за нашим блогом с самого начала, теперь должен иметь возможность провести подробный анализ компании и прийти к оценке для инвестиций.
К нашему постоянно растущему списку постов сегодня мы добавим пост, который пытается предоставить метод для расчета нормы доходности портфеля. Этот метод называется внутренней нормой доходности (IRR).
Метод IRR для измерения эффективности портфеля стал очень популярным в последние дни из-за его эффективности по сравнению с измерениями CAGR. Вот почему вам необходимо познакомиться с тем, что на самом деле такое IRR и как быстро рассчитать
Это будет очень информативный пост. Итак, приступим.
Содержание
Теоретически IRR - это ставка, при которой чистые денежные потоки (как приток, так и отток) от инвестиций будут равны нулю. Проще говоря, это норма прибыли, которую необходимо получить для всех вложенных денег, чтобы вернуть все полученные деньги.
Хотя CAGR является классической инвестиционной метрикой для расчета доходности инвестиций и дает лучшее представление о производительности, чем средняя доходность, поскольку предполагает, что инвестиционный капитал будет накапливаться с течением времени.
Но он делает несколько предположений, которые могут помешать его практическому использованию. Во-первых, предполагается, что процесс начисления сложных процентов является плавным с течением времени с устойчивой прибылью каждый год. Во-вторых, предполагается, что портфель приносит денежный поток только два раза за время своего существования. Один из них находится в самом начале, когда делается инвестиция, а второй, когда инвестиция продается, и деньги возвращаются инвестору.
На практике мы редко сталкиваемся с такими сценариями, когда инвестиция осуществляется только один раз, большинство из нас делает регулярные инвестиции с течением времени, и, следовательно, общая доходность может фактически отличаться от той, которую обычно прогнозирует метод расчета CAGR.
В таких случаях нескольких или неравных инвестиционных периодов и денежных потоков метод расчета CAGR становится бесполезным, и использование метода внутренней нормы доходности лучше подходит для этой цели. Математически расчет IRR представлен следующим выражением.
Где P0, P1,. . . Pn равняется денежным потокам в периодах 1, 2,. . . n соответственно; И IRR равна внутренней норме доходности инвестиций.
Предположим, мы купили акцию на 3 00 000 драм. Также предположим, что мы купили дополнительные акции на сумму 100 000 фунтов стерлингов через год и еще 50 000 фунтов стерлингов через два года.
Давайте сделаем еще одно предположение, что мы держим акции еще 2 года перед тем, как продать акции с общей денежной прибылью в размере 7,50,000 ₹.
Вот как выглядит уравнение IRR в этом сценарии:
С математической точки зрения IRR не может быть вычислен аналитически, но благодаря калькуляторам и таблицам сегодня эта задача может быть решена довольно легко.
Используя функцию XIRR в excel, мы получаем IRR для этого сценария как 11,80%, что представляет собой ставку, при которой приведенная стоимость денежных потоков инвестиций равна нулю.
Если бы мы рассчитали CAGR для примера для первоначальных инвестиций в размере 4 50 000 фунтов стерлингов и окончательной денежной прибыли в размере 7 50 000 фунтов стерлингов за период в 5 лет, мы получили бы неверную прибыль в размере 10,8%.
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
Хотя изначально метод IRR нашел применение в проектах по составлению бюджета компаний, в последнее время он стал излюбленным методом среди инвесторов для расчета эффективности распределения капитала в их портфеле.
Вы также можете попробовать наш скринер акций - портал Trade Brains, который помогает инвесторам проводить эффективные исследования и анализ акций, предоставляя качественные фундаментальные данные с информативными визуальными эффектами.
Мы советуем нашим читателям добавить это в свой постоянно растущий набор инструментов для инвестирования. Удачного инвестирования.