Пример из практики бухгалтерского скандала с мошенничеством Satyam: Когда рецессия 2008 года поразила мир, Индия переживала не только финансовый, но и этический кризис. Представьте себе гипотетический сценарий на фондовом рынке, где манипулируют самыми элементарными финансовыми данными, предоставляемыми вам компанией. Именно это произошло с Satyam Computer Services.
Мошенничество с Satyam было окончательно раскрыто в начале 2009 года. Аналитики окрестили это мошенничество собственной Индией Enron. Сегодня мы рассмотрим скандал, обрушившийся на страну в разгар рецессии, его последствия и то, как с ним справились.
Содержание
Satyam Computer Services Ltd была основана в 1987 году в Хайдарабаде братьями Рамой Раджу и Рамалинга Раджу (далее Раджу). Имя на древнеиндийском языке санскрит означало «Истина». Фирма начиналась с 20 сотрудников, предлагающих услуги в области информационных технологий и бизнес-процессов в различных секторах.
Первоначальный успех компании вскоре привел к тому, что она была зарегистрирована и выбрала IPO на БФБ в 1991 году. После этого у компании вскоре появился первый клиент из списка Fortune 500 — Deere and Co. из ведущих игроков рынка.
Satyam вскоре стал четвертым по величине экспортером ИТ-программного обеспечения в отрасли после TCS, Wipro и Infosys.
На пике своего успеха Satyam насчитывала более 50 000 сотрудников и работала более чем в 60 странах. Сатьям теперь рассматривался как яркий пример индийской истории успеха. Его финансовые показатели тоже были идеальными. В 2003 году компания стоила 1 миллиард долларов. В 2008 году Satyam вскоре перешагнула отметку в 2 миллиарда долларов.
В течение этого периода среднегодовой темп роста компании составил 40%, операционная прибыль составила в среднем 21% при росте цены ее акций на 300%. Satyam стала примером и для других компаний. Компания MZ Consult получила похвалы от MZ Consult как «лидер в области корпоративного управления и подотчетности в Индии», а также награду «Золотой павлин» за корпоративную подотчетность в 2008 году.
Г-н Раджу также пользовался уважением в отрасли за свою деловую хватку и в 2008 году был удостоен награды Ernest and Young Entrepreneur of the Year.
В конце 2008 года правление Satyam приняло решение о поглощении Maytas, компании по недвижимости, принадлежащей г-ну Раджу. Это не понравилось акционерам, что привело к отмене решения через 12 часов, что повлияло на цену акций. 23 декабря Всемирный банк запретил Satyam вести дела с любыми прямыми контактами банков сроком на 8 лет.
Это было одно из самых суровых наказаний, наложенных Всемирным банком на индийскую аутсорсинговую компанию. Всемирный банк утверждал, что Satyam не вела документацию, подтверждающую плату, взимаемую с его субподрядчиков, и что компания также предоставляла неправомерные льготы персоналу банка.
Но были ли эти утверждения правдой? На тот момент Сатьям был жемчужиной Индии! Всего через 2 дня Satyam ответила, потребовав от Всемирного банка объяснений, а также извинений за то, что его действия подорвали доверие инвесторов Satyams.
Поскольку инвесторы все еще боролись с неудавшимся приобретением Maytas и обвинениями Всемирного банка 7 января 2009 года, рынки получили заявление г-на Раджу об отставке и вместе с ним признание в том, что он манипулировал счетами на сумму рупий. 7000 крор. Инвесторы и клиенты по всему миру были потрясены. Этого просто не может быть!
Чтобы понять аферу, нам пришлось бы вернуться в 1999 год. Мистер Раджу начал завышать квартальную прибыль, чтобы оправдать ожидания аналитиков. Например, результаты, объявленные 17 октября 2009 г., завышают квартальные доходы на 75% и прибыль на 97%. Раджу сделал это вместе с глобальным руководителем внутреннего аудита компании.
Г-н Раджу использовал свой персональный компьютер для создания ряда банковских выписок, чтобы раздуть баланс наличными, которых просто не существовало. Глобальный руководитель отдела внутреннего аудита компании создал фальшивые личности клиентов и фальшивые счета-фактуры, чтобы раздуть выручку.
Это, в свою очередь, позволило бы компании получить легкий доступ к кредитам, а впечатление о ее успехе привело к увеличению стоимости акций. Кроме того, деньги, которые компания привлекла на рынках США, даже не попали на баланс. Но Раджу этого было недостаточно, он продолжал создавать записи для фальшивых сотрудников и снимать с них зарплату.
Повышенная цена акций побудила Раджу избавиться от как можно большего количества акций и сохранить ровно столько, сколько нужно, чтобы стать частью компании. Это позволило Раджу получать прибыль от их продаж по высоким ценам. Он также ежемесячно снимал 3 миллиона долларов в качестве зарплаты от имени несуществующих сотрудников.
Но куда ушли все эти деньги? Хотя Раджу создал прекрасную ИТ-компанию, он также интересовался бизнесом в сфере недвижимости. Бизнес в сфере недвижимости в начале 2000-х годов в Хайдарабаде процветал. Также ходили слухи, что Раджу знал план (маршрут) метро, которое должно было быть построено в Хайдарабаде.
Основа планов метро была заложена в 2003 году. Вскоре Раджу вложил все деньги в недвижимость в надежде получить хорошую прибыль, когда метро заработает. Он также основал компанию по недвижимости под названием Maytas.
Но, к сожалению, как и любой другой сектор, сектор недвижимости сильно пострадал во время рецессии 2008 года. К тому времени почти десятилетнее манипулирование финансовой отчетностью привело к сильно завышенным активам и заниженным обязательствам. Почти 1,04 миллиарда долларов банковских кредитов и наличных денег, которые показывались в бухгалтерских книгах, не существовало. Пробел был просто слишком велик, чтобы его заполнить!
К настоящему времени также начали возникать попытки разоблачения. Директор компании Кришна Палепу получил анонимные электронные письма от псевдонима Джозефа Абрахама. Почта разоблачила мошенничество. Палепу переслал его другому директору и С. Гопалкришнану, партнеру PwC, их аудитору.
Гопалкришнан заверил Палепу, что в почте нет правды, и что 29 декабря перед комитетом по аудиту будет проведена презентация, чтобы убедить его. Позже дата была изменена на 10 января 2009 года.
Несмотря на это, у Раджу было последнее средство. План включал поглощение Maytas компанией Satyam, что позволило бы преодолеть разрыв, накопившийся за эти годы. Новые финансовые показатели подтверждают, что наличные деньги были использованы для покупки Maytas. Но этот план был сорван после протеста акционеров.
Это вынудило Раджу отдать себя на милость закона. Позже Раджу упомянул, что это было похоже на езду на тигре, когда ты не знаешь, как уйти, не будучи съеденным.
Следующий большой вопрос при изучении этого большого скандала:как Рамалинга Раджу смог избежать наказания за аферу Satyam в компании со штатом более 50 000 сотрудников?
Ответ на этот вопрос заключается в жалком провале аудитора PriceWaterhouseCoopers (PwC). PwC была внешним аудитором компании, и в их обязанности входило изучение финансовых отчетов и обеспечение их точности. Удивительно, как они не заметили 7561 фальшивую купюру за почти 9 лет аудита Satyam.
Было несколько красных флажков, на которые аудиторы могли обратить внимание. Во-первых, простая проверка в банках показала бы, что счета недействительны, а остатки наличности завышены. Во-вторых, любая компания с такими большими денежными резервами, как Satyam, по крайней мере вложила бы их в процентный счет.
Но здесь было не так. Несмотря на эти очевидные признаки, казалось, что PwC смотрит в другую сторону. Подозрение в отношении PwC позже усилилось, когда выяснилось, что им платили за свои услуги в два раза больше.
PwC не могла обнаружить мошенничество в течение почти 9 лет, но Merrill Lynch обнаружила мошенничество в рамках своей комплексной проверки всего за 10 дней.
Через два дня после признания Раджу был арестован и обвинен в преступном сговоре, злоупотреблении доверием и подделке документов. В тот день акции упали до 11,50 рупий по сравнению с 544 рупиями в 2008 году. CBI провело обыск в доме младшего брата и сестры Раджу, где было обнаружено 112 договоров купли-продажи на различные покупки земли. CBI также обнаружил 13 000 поддельных записей о сотрудниках, созданных в Satyam, и заявил, что мошенничество составило более рупий. 7000 крор.
Первоначально PwC утверждала, что им не удалось выявить мошенничество из-за того, что они полагались на информацию, предоставленную руководством. PwC признали виновной и временно отозвали лицензию на 2 года. Инвесторами также стали различные компании, прошедшие аудит PwC. В результате стоимость акций этих компаний упала на 5-15%. Новость о мошенничестве привела к падению Sensex на 7,3%
Индийские фондовые рынки были в смятении. Индийское правительство, понимая, какое влияние это может оказать на фондовые рынки и будущие ПИИ, немедленно приступило к действиям. Они начали расследование и быстро назначили новое правление Satyam. Целью совета было продать компанию в течение следующих 100 дней.
С этой целью совет поручил Goldman Sachs и Avendus Capital помочь ускорить продажу. SEBI назначил судью ВС в отставке Баручу для надзора за сделкой, чтобы вызвать доверие. 13 апреля 2009 г. несколько компаний подали заявки. Победившую ставку сделала компания Tech Mahindra, которая купила Satyam за 1/3 ее стоимости, прежде чем мошенничество было раскрыто.
4 ноября 2011 года Раджу и еще двое обвиняемых были освобождены под залог. В 2015 году Раджу, 2 его брата и еще 7 человек были приговорены к 7 годам тюремного заключения.
Не было мошенничества, которое затронуло CA и аудиторские фирмы, как Satyam Scam. Растущий характер этого мошенничества сделал зависимость от таких профессионалов гораздо более важной, что подчеркивает важность этики и компьютерной графики в их ролях.
Подобные преступления белых воротничков портят репутацию не только компании, но и всей отрасли и страны.