Понимание ошибки выживания: Когда дело доходит до инвестирования и торговли, здесь задействовано множество математических, статистических и психологических аспектов. Сбалансированное понимание этого поможет человеку в дальнейшем стремиться в мире инвестирования и трейдинга.
Сегодня мы рассмотрим важную концепцию, которую часто упускают из виду, известную как предвзятость выживания. Продолжайте читать, чтобы узнать.
Содержание
Предвзятость выживания или предвзятость выживания — это логическая ошибка концентрации внимания на людях или вещах, которые выжили, и игнорирование тех, которые выжили. Это относится к искажению результатов данных, когда в выбранных выборках есть систематическая ошибка.
Обычно аналитики рассматривают только сохранившиеся или существующие наблюдения. Это делается вместо того, чтобы рассматривать все наблюдения, соответствующие критериям отбора, включая те, которые не существовали на момент исследования.
Ближайшим примером может быть сбор данных исследователями во время ковида. Скажем, например, что исследователи собирают сведения о влиянии ковида на здоровье населения в целом. Даже если они собираются и собирают информацию от случайно выбранных лиц, собранные данные могут быть неполными. Это связано с тем, что те, кто пострадал от худших случаев, возможно, не выжили и, следовательно, не будут включены. Следовательно, окончательный вывод исследования может страдать от систематической ошибки выжившего.
История, которую вы, возможно, уже слышали, связанная с предвзятостью выжившего, может быть связана с ее применением во время Второй мировой войны. Во время войны армия США столкнулась с дилеммой, когда нужно было защитить свои бомбардировщики от сбития огнем противника. Очевидным ответом было добавить броню самолетам, чтобы защитить их. Но вопрос был где? Кроме того, броня также делала самолеты слишком тяжелыми, что влияло на их полет.
Проанализировав все самолеты, они заметили, что большая часть огня была сосредоточена вокруг хвостового оперения и крыльев, как мы можем видеть на картинке выше. Просто просмотрев эти данные, можно было бы сделать вывод, что броня должна быть добавлена к крыльям, хвосту и корпусу. Но здесь они ошиблись бы ужасно, поскольку этот вывод страдает предвзятостью выжившего.
Абрахам Вальд, статистик из Группы статистических исследований (SRG), заметил, что в этом исследовании использовались самолеты, пережившие натиск войны. Это означало, что даже если в самолет выстрелить несколько раз по крыльям, хвосту и корпусу, он все равно выживет.
С другой стороны, если самолеты, которые не вернулись и были сбиты, были расстреляны в других местах. Скажем, например, двигатель. Если самолет был сбит после возгорания двигателя, он не вернулся и, следовательно, даже не был включен в данные. Выявив эту предвзятость выживания, военные смогли стать более эффективными в войнах, бронируя те части самолета, которые больше всего в этом нуждались, такие как двигатель. Статистика снова спешит на помощь!
Вам должно быть интересно, почему все эти математические и психологические теории и примеры так важны в мире инвестирования. Теперь давайте посмотрим на применение этих теорий с точки зрения инвестирования. Это помогает определить области, в которых мы можем страдать от предвзятости выживания в нашем личном восприятии инвестиций.
Взаимные фонды Сахи Хай! Одним из лучших инструментов для инвестирования для инвесторов, одержимых сохранением денег, являются взаимные фонды. Вы можете сохранить богатство и в то же время заработать достаточно, чтобы продолжать побеждать инфляцию. Возможно, вы слышали, что в среднем эти фонды предлагают 12% прибыли.
Но насколько это верно, если учесть существующую предвзятость выживания. Давайте разберемся с этим на примере.
| Возвраты | |
|---|---|
| A | 11% |
| B | -2% |
| C | 10% |
| D | -3% |
| E | 9% |
Принимая во внимание только доходность этих фондов, вы получите средний доход в размере 10%. Но эти данные также сильно пострадали от систематической ошибки, связанной с выживанием. Многие фонды, возможно, даже не пережили финансовый кризис 2008 года и экономический спад из-за COVID. Эти фонды закрываются или объединяются с другими фондами. Учитывая это, мы получили бы непредвзятую картину даже вероятности банкротства фондов и снижения среднего показателя до 5%.
Недавно мы наткнулись на новость о том, что акции сталелитейных компаний стремительно растут. Но будет ли достаточно просто их проанализировать, чтобы сделать долгосрочные инвестиции в этот сектор? Прежде чем инвестировать в долгосрочной перспективе, необходимо также рассмотреть все компании, которые потерпели неудачу в этом секторе в прошлом.
Даже когда дело доходит до трейдинга, мы часто слышим о гуру, дающих нереалистичные ожидания или хвастающихся своим разовым успехом. Здесь мы также должны быть осторожны, так как одни и те же стратегии могут не сработать в каждом рыночном сценарии, и в этом будет замешана значительная доля удачи. Честная картина будет раскрыта только после того, как вы посмотрите, сколько их сделок убыточны и сколько капитала они используют.
Если мы посмотрим на индексы, существует та же самая ошибка выживания. Индексы включают только ведущие компании, торгующие на этой бирже. Используя их для представления всех акций на рынке или еще хуже, экономика не будет точной.
Теперь, когда вы прошли через предвзятость выжившего, вы можете начать ежедневно видеть их вокруг себя. У этих историй успеха игроков в крикет и гаражных предпринимателей есть обратная сторона, где миллионы потерпели неудачу. Но что же тогда можно активно делать, чтобы избежать предвзятости выжившего? Лучшее, что можно сделать, — это инвестировать в данные. И при анализе результатов убедитесь, что они получены без исключения несуществующих наблюдений. Это все для этого поста. Дайте нам знать, что вы думаете об ошибке выжившего или где вы сталкивались с ней в мире инвестирования в комментариях ниже. Удачных инвестиций!