Смысл и значение ослабления рупии по отношению к доллару: Для большинства из нас может показаться сюрпризом, если нам скажут, что 15 августа 1947 года 1 рупия равнялась 1 доллару. Однако сегодня рупия стоит 76,16 в пересчете на доллар. В этой статье мы попытаемся рассмотреть, как это произошло, и получить более четкое представление о том, что означают эти цифры.
Хотя индийская рупия восходит к древней Индии, она получила свою официальную роль только в современную эпоху, поскольку ею управлял Резервный банк Индии (RBI). Заметив текущие курсы, не требуется много времени, чтобы понять, что рупия значительно ослабла по сравнению с долларом за эти годы. Но почему это произошло?
(Источник:BookmyForex — курс Индии на протяжении всей истории)
Содержание
Требование о первой девальвации рупии появилось в 1951 году. Это произошло потому, что Индия выбрала кредиты от иностранных организаций для своих 5-летних планов. Однако индийская экономика выиграла от этого, поскольку это привело к иностранным инвестициям в Индию. Это также дало толчок ее экспорту, поскольку индийские товары стали дешевле на мировых рынках.
Войны 1962 и 1965 годов еще больше увеличили потребность в девальвации для удовлетворения потребностей войны. К 1985 году курс рупии к доллару составлял 12,57. Из-за огромного торгового дефицита 1991 года высокие темпы инфляции привели к дальнейшему падению рупии до 22,74. Последовавшие за этим войны, нестабильные правительства, плохие решения, демократизация и постоянно растущий дефицит привели рупию к тому состоянию, в котором она находится сегодня.
Индия в настоящее время придерживается плавающего обменного курса. Чтобы понять, как мы пришли к этому, мы должны сначала понять роль, которую играют США и Бреттон-Вудское соглашение. .
Две мировые войны разрушили европейскую экономику. Большинство стран прибегали к займам у США в обмен на золото во время войны. Это привело к тому, что у США после войны были самые большие золотые запасы. Это побудило 44 страны выбрать доллар в качестве своей резервной валюты в Бреттон-Вудсе. Они искали что-то стабильное, так как после войны европейские валюты были на грани краха.
С долларом, обеспеченным золотом, это казалось хорошей идеей. США также пообещали 44 странам ограничить печать. В дополнение к этому, они также разрешат любой стране обменивать доллары на золотой запас, если эта страна примет такое решение.
Однако со временем было замечено, что США печатают деньги, необходимые для финансирования войны во Вьетнаме. К 1971 году доллар в обращении был значительно ниже золотого запаса США. Правительство Франции опротестовало это и потребовало конвертации своего долларового резерва. Это привело к тому, что тогдашний президент Ричард Никсон отменил Бреттон-Вудское соглашение и исключил США из золотого стандарта.
(Источник:Реликвия варваров:Французы, золото и упадок Бреттон-Вудса)
Предпринятые ранее шаги президента США привели к тому, что доллар США потерял всю свою ценность. Никсон, однако, ловко достиг соглашения с Саудовской Аравией и другими странами ОПЕК, чтобы принимать только доллар в обмен на сырую нефть. Взамен США обеспечат им безопасность. Страны приняли это предложение, так как они уже были в плохом состоянии после арабской войны.
Это привело к тому, что доллар стал намного сильнее, чем когда-либо прежде. Это сделало необходимым для всех стран иметь доллары для обмена на сырую нефть. Это породило нефтедоллар и привело нас к эпохе плавающих курсов. Это система, в которой обменный курс определяется спросом и предложением форекс (иностранной валюты) на валюту. В отличие от фиксированной системы, где правительство может определять ставку.
Прежде чем мы углубимся в понимание того, являются ли текущие обменные курсы хорошими или плохими, мы должны сначала понять несколько терминов, таких как валютный резерв и дефицит текущего счета.
Это сумма иностранной валюты, хранящаяся в центральном банке страны (RBI). Затем RBI имеет право контролировать стоимость валюты на основе резерва. Резерв можно продать в обмен на местную валюту. Это повысит спрос на местную валюту, что приведет к повышению ее стоимости. Валютный резерв страны также выступает гарантом.
Текущий счет используется для измерения импорта страны по сравнению с ее экспортом. Когда стоимость импорта страны превышает стоимость ее экспорта, это приводит к CAD.
Произнесите текущую стоимость 1$ =70 рупий.
Если в будущем 1 доллар =75 рупий, мы говорим, что рупия обесценилась, то есть упала по отношению к доллару. С другой стороны, если в будущем 1 доллар =65 рупий, мы говорим, что рупия подорожала, т. е. она заняла более сильную позицию.
Позиция CAD и сумма валютного резерва приводят к повышению или обесцениванию рупии. Иностранные инвесторы играют важную роль, поскольку они увеличивают профицит резервов страны. Они инвестируют, только если видят ценность в валюте или на рынке. Процентные ставки, предлагаемые RBI, также влияют на инвесторов. Они предпочитают выходить на рынки с высокими процентными ставками. Повышенный спрос на нашу валюту приводит к ее удорожанию. С другой стороны, низкие процентные ставки могут привести к девальвации валюты.
Если валюта дорожает или укрепляется, это приводит к удешевлению импорта. Удорожание, однако, ударит по экспорту, так как наши товары будут менее предпочтительными из-за того, что они дороже для иностранцев. Но это также, к сожалению, увеличило бы торговый дефицит.
Когда валюта растет, и если власть решает позволить ей расти, она предпочитает иностранные инвестиции своему экспорту. Правительство NDA выбрало иностранные инвестиции, оставив экспорт на произвол судьбы. Это связано с тем, что иностранные инвестиции будут стимулировать темпы роста страны гораздо быстрее, чем доходы от экспорта. Кроме того, дефицит может быть непосредственно покрыт за счет этих инвестиций, а если инвестиции направлены на государственные облигации, то они могут быть непосредственно направлены на развитие инфраструктуры и другие программы социального обеспечения. Но этот сценарий можно предположить только в случае укрепления валюты.
2020 год оказался катастрофическим для экономики всего мира. Рупия стоит 76,16 по отношению к доллару. Ситуация с COVID-19 ухудшается, а экономика в полной изоляции грозит скатиться в депрессию.
Правительство объявило о ряде мер по борьбе с COVID-19, одной из которых является снижение ставок RBI. Снижение ставок было направлено на поддержку больных местных предприятий путем удешевления кредитов для них. Это, однако, предвидели иностранные инвесторы, поскольку их выход начался уже в первую неделю марта. Это приведет к нехватке инвестиций в государственные инфраструктурные проекты и программы социального обеспечения.
Более низкие процентные ставки приведут к большему количеству денег в руках людей, что, в свою очередь, приведет к увеличению потребления. Увеличение спроса приведет к более высокому уровню инфляции, что приведет к дальнейшей девальвации рупии. Правительству придется сосредоточиться на увеличении экспорта, поскольку индийские товары будут дешевле за границей из-за девальвации рупии. Это, однако, было бы сложной задачей, поскольку все другие экономики также сталкиваются с блокировкой, готовящейся к депрессии.
Последствия падения рупии в разных секторах будут разными. Это будет зависеть от того, ориентирован ли сектор на импорт или экспорт. Сектор, ориентированный на импорт, столкнется с катастрофическими последствиями, поскольку им придется платить больше за то же количество. Если сектор зависит от экспорта, как индийский текстильный сектор, может быть выгодно, если рынки отреагируют благоприятно.
Одним из положительных моментов стало падение цен на сырую нефть из-за вражды между Россией и ОПЕК. Это может помочь в поддержании стоимости рупии. Это также могло бы принести некоторое облегчение больным авиационным, нефтегазовым и энергетическим секторам, но правительство не воспользовалось преимуществами снижения цен, поскольку цены остаются на том же уровне, что и до падения.
( The Plaza Accord – 1985 г.)
Лучшим примером для рассмотрения последствий повышения курса валюты может быть японская иена. В 1980-х годах Plaza Accord был подписан в рамках соглашения о девальвации доллара. Это привело к тому, что иена выросла с предыдущих 270 за доллар до 80 за доллар в течение десятилетия. Это могло оказаться выгодным для японских импортеров и туристов и иметь катастрофические последствия для экспортной отрасли. Это привело к более чем двадцатилетнему экономическому застою и снижению цен.
Сегодня 1 бангладешская рупия =1,28 иены, но это никоим образом не означает, что Бангладеш работает лучше, чем Япония. Известно, что страны намеренно обесценивают валюту, чтобы стимулировать экспорт и туризм. Это также окажется полезным для индийского туристического сектора. Это связано с тем, что туристы нацелены на более дешевые страны, но с учетом того, что страх перед COVID-19 сохраняется даже после того, как он находится под контролем, это кажется маловероятным.
Повышение курса валюты, с другой стороны, также не принесет немедленной выгоды для ИТ-сектора, поскольку большинство рабочих мест передаются на аутсорсинг из США и Европы из-за более дешевого решения. Если бы возникла такая ситуация, когда 1 доллар =1 рупия, это привело бы к крупномасштабным потерям рабочих мест. Это связано с тем, что компании предпочитают сохранять рабочие места в США. Это приведет к инфляции, еще больше ухудшившей экономику, что в конечном итоге приведет к корректировке валюты до ее первоначальной стоимости.
Если индийская экономика намерена серьезно отнестись к повышению курса рупии, это должно быть сделано за счет улучшения инфраструктуры, повышения уровня жизни и сокращения бедности. Наиболее важным было бы повышение качества производства не только нашей продукции, но и наших человеческих ресурсов, где и то, и другое является конкурентоспособным и лучше, чем стандарты, доступные в других странах мира. Это повысит спрос и в конечном итоге приведет к повышению курса рупии.