Bagholder — это трейдер, который упрямо держит акции, несмотря на падение цен. Кажется, они всегда верят, что они снова поднимутся. Gucci, Louis Vuitton, Prada, у вас есть что-нибудь из этого? Если да, то делает ли это вас держателем сумки? Если вы биржевой трейдер и у вас есть средства, чтобы разгрузить свои позиции, чтобы позволить себе такую сумку, скорее всего, нет. В противном случае единственная сумка, которую вы собираетесь держать, — это из продуктового магазина. Вероятно, мы находимся на одной странице, когда дело доходит до хранения сумок. По этой причине я хотел бы поговорить о том, как избежать складских запасов. Откровенно говоря, я бы лучше держал Prada, чем сумку с продуктами, но каждому свое.
Согласно Urban Dictionary — да, я иногда на него ссылаюсь — термин «держатель сумки» появился во времена Великой депрессии. Именно в это время те, кто стоял в очереди за супом, держали свое единственное имущество в мешках с картошкой. Со временем этот термин эволюционировал и стал популярным на Уолл-стрит. Есть даже блогер — не я — который предложил создать группу поддержки под названием «Анонимные держатели сумок».
Держатель сумки — это термин, который мы используем для описания того, кто держит «мешок акций», стоимость которого со временем уменьшается. Но это может быть криптовалюта, форекс или даже облигации, которые они «держат», пока цена неуклонно падает. В конечном счете, в зависимости от своего упрямства и/или глупости, они держат его до тех пор, пока он не станет бесполезным.
Позвольте мне привести вам пример для иллюстрации. Инвестор Карен, стремящийся получить долю в новом технологическом стартапе, покупает прямо на максимуме IPO. По 25 долларов за акцию она покупает 1000 акций, думая, что цена продолжит стремительно расти. Или хотя бы 75 долларов.
Хотя цена взлетает во время IPO, она быстро начинает падать. Когда люди ставят под сомнение законность бизнес-модели и последующие плохие отчеты о прибылях и убытках, вера в компанию ослабевает.
Это отражается в быстром падении с рынка, когда цены колеблются в районе 5 долларов. Несмотря на эту зловещую последовательность событий, Карен держит свою сумку с «картофельными» запасами. В этом сценарии Карен является держателем сумок. Вы даже можете посмотреть на PetCo для примера.
Он падает с момента IPO. Теперь, если вы взяли короткую игру по этим акциям, то у вас все в порядке. Но если вы ожидали, что она взлетит, потому что зооиндустрия стоит миллиард долларов, то сейчас вам не повезло.
Хорошо, я должен признать, что сделал это однажды. Это были дешевые акции, которые я купил за копейки, и они подскочили выше 2 долларов. Цена держалась некоторое время; Я продал часть, сделал банк и купил еще немного, около 1,50 доллара за акцию.
В конце концов, я собирался продать остальные; но к тому времени, как я это сделал (жизнь помешала, и я забыл продать), цена упала до сущих копеек.
Сколько бы я ни молился, цена больше не поднималась. На самом деле, он упал так низко, что фактически был исключен из списка. Я был твоим стереотипным экстраординарным держателем сумок.
Да, и я забыл упомянуть, что я не понимал, что могу потребовать убыток по подоходному налогу, и впоследствии пропустил свое окно. Изображение выше могло быть мной, но я держал не тот тип сумки. Агх.
Слышали ли вы о неприятии потерь и эффекте расположения? Не волнуйтесь, если вы этого не сделали, но они просто могут объяснить Карен мира.
Во-первых, владелец сумки может забыть проверить свой портфель, не подозревая о снижении цены. Я думаю, что это был я в приведенном выше примере.
Однако более реалистичное объяснение связано с эго трейдера. Продажа акций с убытком означает признание неудачного инвестиционного решения от их имени. Всегда лучше прятать голову в песок, верно?
Если вы не хотите быть держателем ведьмы, вам нужно быть терпеливым в своих сделках. Не прыгайте только потому, что так делают все остальные. Это один из самых распространенных способов, которым люди застревают с сумкой. Привет, прокачивай и сбрасывай грошовые акции! Что говорят вам графики и основные принципы? Если вы торгуете грошовыми акциями, убедитесь, что у компании есть надежные фундаментальные показатели, чтобы они не исчезли, и вы застряли с акциями, которые вам не нужны.
Кроме того, есть малоизвестный феномен, который мы любим называть эффектом диспозиции. Вы можете считать себя жертвой эффекта диспозиции, если вы когда-либо преждевременно получали прибыль или упорно удерживали убыточные инвестиции.
Первое так же хуже, как и второе, поскольку вы оставляете на столе огромный банк. Другими словами, люди и трейдеры психологически больше ненавидят терять деньги, чем получают удовольствие от их зарабатывания. К сожалению, карены мира цепляются за ложные надежды и мечты о том, что их проигравшие оправятся.
Все, что я упомянул выше, относится к теории перспектив. С практической точки зрения теория перспектив объясняет, как люди решают, что, по их мнению, они приобретут, а не потеряют. Мы склонны придавать большее значение предотвращению потерь из-за связанного с этим негативного эмоционального воздействия.
Теория перспектив показывает, как люди реагируют по-разному в зависимости от риска и неопределенности. Например, представьте, что вы получаете 1000 долларов, а затем теряете ту же 1000 долларов. Что вызывает большую эмоциональную реакцию? Вы догадались, потеряв 1000 долларов. Или как насчет выбора получить 50 или 100 долларов, но потом потерять половину?
Несмотря на то, что оба сценария приводят к чистой сумме в 50 долларов, большинство людей выбирают первый вариант. Хотя в конечном итоге они выиграют, исходящие средства кажутся им более значительными.
Введите еще один способ, которым трейдер может стать держателем сумки:заблуждение о невозвратных затратах. С финансовой точки зрения невозвратные затраты — это затраты, которые уже понесены и не могут быть возмещены. Экономисты отмечают, что заблуждение о невозвратных издержках иррационально и может быть описано как «бросание хороших денег после плохих». К сожалению, мы склонны продолжать делать то, что уже совершили. Это обязательство может выражаться в деньгах, времени или усилиях, даже если затраты не подлежат возмещению.
Предположим, трейдер купил 100 акций Gamestop по 10 долларов за акцию, что стоило 1000 долларов. Из-за новостей или какого-то катализатора цена падает до 3 долларов за акцию. В нынешнем виде рыночная стоимость ваших активов сейчас составляет 300 долларов, а ваши убытки в 700 долларов считаются невозвратными затратами. К сожалению, многие трейдеры и инвесторы ждут, когда цена снова поднимется до 1000 долларов, в надежде окупить свои инвестиции. Но потери уже реальностью следует считать постоянными.
Наконец, есть те, кто отказывается принимать реальность и вообще не продает. Это все равно потеря, хоть и нереализованная. Просто вытащите вилку уже; перестаньте откладывать неизбежное.
Мы все раньше были держателями сумок, не лгите себе. Наш разум может подшутить над нами, и поэтому важно создать систему, которая защитит нас. Системы бывают в виде торговых планов, стоп-лоссов и управления рисками.
Если вы хотите выяснить, как избежать складских запасов, вы попали в нужное место. Bullish Bears предоставит вам системы и процессы, чтобы вы не превратились в Карен. Больше не нужно надеяться, желать или молиться.