Райан Эрми :Если вы хотите накопить мили или заработать очки там, где вы тратите больше всего, или получить максимальную прибыль, у нас есть бонусная карта, которая подойдет вам. Наш специалист по кредитным картам Лиза Герстнер присоединяется к шоу, чтобы рассказать о своем новом рейтинге бонусных карт 2020 года в нашем основном сегменте. На сегодняшнем шоу мы с Сэнди обсуждаем стратегии навигации по рынку жилья во время вспышки COVID-19, прежде чем углубляться в сокращение совпадений работодателя 401 (k) и хитрые правила RMD. Это все впереди в этом эпизоде Your Money's Worth.
Райан Эрми :Добро пожаловать на ваш счет. Я помощник редактора Киплингера Райан Эрми, к которому, как всегда, присоединился старший редактор Сэнди Блок. Сэнди, как дела?
Сэнди Блок :Я в порядке, Райан. Как дела?
Райан Эрми :Не так уж плохо. Хотя у меня всякие жилищные драмы.
Сэнди Блок :Драма?
Райан Эрми :Один из моих соседей по комнате неожиданно съехал, и теперь мы пытаемся принять нового человека, чтобы мне и моему соседу по комнате не приходилось оплачивать часть арендной платы уходящего парня. Но это создает некоторые очевидные проблемы, прежде всего безопасность. Но в наши дни жилье, кажется, появляется повсюду в моей жизни. Пара моих друзей просто закрылась и переехала на новое место. Мои родители высказывают идею об инвестиционной собственности в округе Колумбия, о которой они думают. Так что у меня в голове всякая всячина, и, к счастью, у Дэна Борца есть отличная статья на Kiplinger.com, пока мы говорим. Это было в июньском номере Киплингера о покупке и продаже дома во время эпидемии.
Сэнди Блок :Это действительно интересно. Прямо через дорогу от меня происходит похожая драма - дом действительно выставили на продажу, а не продали. Последние слухи в округе - это то, что они арендовали его, чтобы понравиться трем братанам с пикапами, что нам не очень нравится. Не то чтобы я был против групповых домов, вы, ребята, могли бы переехать от нас через улицу, и у меня не было бы никаких проблем, но мы не проверяли этих парней. Но это действительно показывает, я думаю, что это был очень, очень жаркий район в течение долгого времени. Я думаю, что сейчас есть некоторые проблемы с выставлением дома на рынок и, возможно, с его покупкой. Потому что это очень физическая вещь. Если вы собираетесь его купить, вам захочется зайти внутрь.
Райан Эрми :Ага. Рынок недвижимости все еще активен, потому что большинство штатов считают отрасль недвижимости важным бизнесом. Но, очевидно, рынок замедляется. Подавляющее большинство риэлторов сообщают о снижении интереса покупателей жилья из-за опасений по поводу коронавируса, и такое же огромное большинство говорит, что на рынке меньше домов. Это имеет смысл, потому что у людей либо изменилась денежная ситуация - это может быть потеря дохода или что-то еще, - либо они справедливо опасаются проводить или посещать дни открытых дверей из-за боязни контакта с COVID-19. .
Сэнди Блок :Верно.
Райан Эрми :Тем не менее, на сегодняшний день, 14 мая, фиксированная ставка по ипотеке на 30 лет составляет в среднем около 3,28%. Так что с такой низкой ставкой для покупателей действительно хорошее время, чтобы оставаться на рынке. У нас есть несколько советов для покупателей, продавцов и людей, желающих рефинансировать. Сэнди, о чем покупатели могут думать прямо сейчас?
Сэнди Блок :Ну, инвентарь особо не изменился. Покупатели во многих городах по-прежнему сталкиваются с конкуренцией, потому что домов в наличии не так уж и много. Многие продавцы, которые планировали провести листинг этой весной, воздерживаются. Инвентарь еще меньше, поэтому первое, что нужно сделать, это убедиться, что вы работаете с агентом, который готов усерднее работать, чтобы найти списки вне рынка, чтобы действительно осмотреться. Не думайте, что все эти дома будут доступны вам по отличной цене. Другое дело - и это всегда важно, - но это особенно важно сейчас, вы должны получить предварительное одобрение для вашей ипотеки, прежде чем делать предложение.
Сэнди Блок :Вам нужно это сделать. Это обязательно. Вам не нужно выходить из дома, чтобы пройти предварительное одобрение. Вы можете сесть и заполнить заявку онлайн или по телефону. Опять же, как упомянул Райан, цены очень низкие, но, безусловно, стоит поискать лучшую цену, которую вы можете получить. Наконец, это не обязательно. . . Я имею в виду, что в какой-то момент вы можете захотеть увидеть дом, но если вы просто смотрите на несколько домов, виртуальные домашние туры и дни открытых дверей в прямом эфире заменяют личные шоу. Почти три четверти агентов по недвижимости в недавнем опросе заявили, что они видели, как продавцы дома вообще перестали проводить дни открытых дверей. Так что, по крайней мере, на начальном этапе, когда вы смотрите на кучу домов, вам не нужно ходить на дни открытых дверей. Вы можете сделать это, не выходя из дома.
Райан Эрми :Ага. Мы ведем поиск нового соседа полностью через FaceTime и Zoom. Я достал телефон. Я провожу для них экскурсию по этому месту, пытаясь отойти от ширины спальни, чтобы посмотреть, можно ли поставить там кровать размера «queen-size». Так что это приключение, но люди должны захотеть работать с вами на этом фронте.
Сэнди Блок :Еще одна вещь, о которой я хочу упомянуть, - чтобы закрыться вовремя, подумайте о выборе 60-дневного периода закрытия вместо обычного 30-45-дневного закрытия. Причина, по которой вы хотите это сделать, заключается в том, что в ипотечном бизнесе наблюдается всплеск заявок на рефинансирование из-за очень низких ставок. Вашему кредитору может потребоваться больше времени для утверждения вашей ссуды, чем в обычное время. Последнее, что я хочу отметить, это то, что протоколы оценки жилья также изменились. Fannie Mae и Freddie Mac, которые являются спонсируемыми государством ипотечными гигантами, потребовали от ипотечных кредиторов уменьшить потребность оценщиков в проведении проверок на дому, что дает большую гибкость для проведения оценок на дому. Это тоже может ускорить процесс, поэтому для этого необязательно иметь личное участие. Но, Райан, что можно посоветовать людям, продающим дом? Сейчас это может нервничать.
Райан Эрми :Без сомнений. Я имею в виду, что в некоторых отношениях совет тот же, потому что даже до всей вспышки. Было действительно важно, чтобы ваш дом выглядел действительно красиво в Интернете. Но на данный момент, когда проводятся виртуальные туры и дни открытых дверей, профессиональные фотографии и постановки являются абсолютной необходимостью. В противном случае ваш дом действительно будет выглядеть скучно по сравнению с другими домами, которые были профессионально поставлены. Сейчас большинство стажеров берут от 150 до 600 долларов за двухчасовую консультацию, а затем дополнительно от 500 до 600 долларов в месяц за каждую комнату. Но, согласно нашей истории, это окупается. Исследования показывают, что дома на стадии постановки продаются быстрее и дороже, чем дома на стадии постановки. Дэн Борц, который написал эту историю и является нашим коллегой, также рассказывает о некоторых способах безопасности, если вы проведете день открытых дверей или пригласите людей в гости. Он предлагает открыть двери. Он предлагает сделать маски, бахилы, дезинфицирующее средство для рук, перчатки и все такое. Я имею в виду, спасибо, но нет, спасибо. Если вы спросите меня.
Сэнди Блок :Ну, я полагаю, что я подумал об этом, может быть, вы развлечете серьезного покупателя и позволите ему войти в ваш дом. Но я знаю, что в моем районе, когда бывает день открытых дверей, люди просто хотят зайти, осмотреться и посмотреть, как выглядит ваш диван. Я бы на это не пошел. Я был бы гораздо более внимателен к тому, кого я впущу, вместо того, чтобы просто проводить день открытых дверей для всех, кто хочет проверить ваши шторы или что-то в этом роде. Я имею в виду, что в наши дни вы просто не хотите, чтобы вокруг ходили незнакомцы.
Райан Эрми :Вы можете проявить изобретательность, показывая свой дом в Интернете. Доступны 3D-туры. Трехмерное изображение дома. Вы можете совершить облет дронов. Все это действительно может дать покупателю представление о том, на что похожа недвижимость, без необходимости заходить в ваш дом. Последнее, о чем мы хотели поговорить, - это рефинансирование, потому что ставки такие низкие. Рефи часто имеет смысл, если ваша ставка по кредиту более чем на один процентный пункт выше текущих ставок, поэтому, если вы находитесь в районе середины четырех-четырех пунктов, пора задуматься об этом. Вы можете использовать калькулятор рефинансирования ипотечного профессора, который мы разместим в примечаниях к выставке, чтобы указать детали вашей текущей ипотеки и предполагаемой новой ссуды, чтобы узнать, как долго вам придется оставаться в своем доме, чтобы начать экономить деньги. .
Райан Эрми :Но в этой истории отмечается то, что мы не первые, кто думает об этом. Так что не ждите, что вам сразу же перезвонят. Например, в последнюю неделю марта количество заявок на рефинансирование выросло на 168%, Сэнди, по сравнению с прошлым годом. Ипотечные кредиторы тратят больше времени на обработку рефинансирования из-за большого количества заявок. К тому же многие офисы закрыты. Люди получили отпуск, так что вы должны дать этим кредиторам некоторое время. Теперь вы можете попросить кредиторов заблокировать процентную ставку на 120 дней вместо более типичных 30 или 60 дней. Это может вступить в силу, поскольку им требуется больше времени для обработки вашего заявления, и вы должны попытаться любой ценой получить блокировку с плавающей запятой, которая позволит вам зафиксировать более низкую ставку по ипотеке, если ставки упадут в течение определенного периода после вашего заем одобрен.
Райан Эрми :Учитывая неустойчивость, которую мы наблюдаем, есть шанс, что это действительно принесет вам пользу. Последний совет здесь, и Сэнди, и я звучим как побитый рекорд на этом шоу, но поскольку ставки могут варьироваться между разными кредиторами, всегда, всегда, всегда имеет смысл присматриваться. Вам следует позвонить трем-пяти кредиторам, чтобы убедиться, что вы можете найти лучшую ставку на доступную ссылку. Так что не забудьте проверить всю статью Дэна на Kiplinger.com. Мы разместим это в примечаниях к выставке. Это в июньском номере Киплингера, и если вы ищете жилье, удачи вам. Если вы ищете свободную комнату в Вашингтоне, округ Колумбия, с двумя очень спокойными соседями по комнате, я думаю, напишите мне по адресу [email protected], и я свяжусь с вами, как только смогу.
Райан Эрми :В ближайшее время Лиза Герстнер расскажет нам о лучших бонусных кредитных картах для любого типа спонсоров. Никуда не ходи.
Райан Эрми :Мы вернулись, и мы здесь с Лизой Герстнер, частым автором подкастов и редактором журнала «Личные финансы Киплингера». Лиза, как дела? Спасибо, что пришли.
Лиза Герстнер :Все в порядке. Здесь прекрасный день.
Райан Эрми :Здесь, в Вашингтоне, округ Колумбия, тоже довольно красиво, и сейчас прекрасный день для разговоров о кредитных картах. Теперь вы наш эксперт по всем кредитам. В июньском выпуске журнала Kiplinger's Personal Finance, который сейчас также размещен на веб-сайте, есть рассказ о лучшей бонусной карте. У вас это есть во всех разных категориях. У нас не будет времени, чтобы рассмотреть их все, но как бы вы в целом поделились с этой историей, как вы выбрали лучшие из них? Другими словами, по каким критериям вы выбираете кредитные карты, которые выгодно отличаются от конкурентов?
Лиза Герстнер :Да. Я смотрю на несколько факторов. Я начинаю с типичной годовой скидки на карту. Я делаю это так:я в основном смотрю на статистику правительственных опросов о том, сколько потребители тратят на разные вещи, продукты, бензин, рестораны и другие категории, по которым кредитные карты иногда дают вам бонусы. Затем я вычисляю:«Хорошо, сколько в среднем человек может потратить на эту карту в год?» Это большая часть - увидеть, сколько вы собираетесь получить обратно в баллах, милях, кэшбэке и т. Д., Что бы это ни было. Я смотрю и на другие вещи, на простоту получения и получения вознаграждений. Достаточно ли просто обменять баллы на кредитную выписку по покупке или вам нужно пройти через какой-то сложный портал, чтобы получить свою ценность от этих баллов?
Лиза Герстнер :Насколько широко доступна или полезна карта? Думаю, хороший пример - карты складских клубов, таких как Costco или Sam's Club. Если вы являетесь членом клуба и платите за посещение клуба, это могут быть действительно хорошие карты. Скидки на них довольно хороши, но вы должны быть членом этого клуба. Таким образом, эти карты не обязательно могут занять первое место, потому что они не так широко доступны для всех. Тогда просто что-нибудь конкретное о категории, на которую я смотрю, если я смотрю на карты с гибкими вознаграждениями за путешествия, насколько широко вы можете использовать эти баллы? Можете ли вы использовать их для конвертации в авиамили? Можно ли обменять их на награды за путешествия по хорошей цене? Это некоторые из важных вещей, на которые я смотрю, когда выбираю, какие карты поднимутся на вершину.
Сэнди Блок :Лиза, я не знаю, как вы, ребята, но я не планирую в ближайшее время садиться в самолет или останавливаться в каких-либо отелях. Так что, похоже, что сейчас действительно интересует людей, это прямая кэшбэк-карта. Можете ли вы назвать пару своих фаворитов в этой категории?
Лиза Герстнер :Пара, которая нам нравится, наш давний фаворит - Citi Double Cash, потому что это так просто. Нет ежегодной комиссии, и вы получаете в общей сложности 2% скидку на все свои расходы и возврат наличных, что довольно хорошо. Есть еще кое-что. Вы получаете 1% при совершении покупки, а затем еще 1% при оплате счета. Так что, пока вы оплачиваете свои счета, а вы должны платить, вы получаете 2% кэшбэка на все, что покупаете. Так вам будет очень легко. Если вы готовы уделять больше внимания различным категориям, нам нравится одна из них - U.S. Bank Cash Plus Visa Signature. С этим вы собираетесь выбирать две категории каждый квартал, которые возвращают 5%. Я считаю, что сейчас особенно полезны ТВ, Интернет и потоковые сервисы. Так что, если вы много сидите дома, много смотрите телевизор. . .
Сэнди Блок :Ах да.
Лиза Герстнер :. . . в Интернете все время, ты получаешь эти счета.
Райан Эрми :Больше похоже на «Короля тигров».
Лиза Герстнер :Точно. Вы можете получить назад 5%, по крайней мере, на данный момент на эту карту. Это продолжается какое-то время. Коммунальные услуги, счета за сотовый телефон, фастфуд или некоторые другие категории, которые вы можете выбрать. Затем вы получаете 2% на одну категорию выбора, среди продуктов, бензин или рестораны, и 1% на другие расходы.
Райан Эрми :Сэнди подняла это. Я полагаю, что бонусные карты авиакомпаний и отелей действительно являются одними из самых популярных, на которые люди смотрят, когда они взаимодействуют с этой историей. Учитывая все, что происходит, я имею в виду, что с ними делать? Следует ли людям подождать с получением одного? Нет смысла приобретать более широкую карту вознаграждений за путешествия по сравнению с картой, выпущенной для определенного отеля или авиакомпании. В чем дело?
Лиза Герстнер :Ага. Поскольку все настолько шатко, мы не знаем, какое будущее у авиакомпаний и отелей прямо сейчас. Так что, вероятно, неплохо было бы отложить получение совместной карты, привязанной к конкретной авиакомпании или отелю, до тех пор, пока у вас не появится четкое представление о том, что происходит, или до тех пор, пока путешествия не увеличатся. Вы можете потерять возможность использовать эти баллы или мили, если авиакомпания или отель полностью прекратят работу, так что это следует учитывать. Кроме того, некоторые карты дают вам дополнительные баллы только за покупки в этой компании. Юго-запад - хороший тому пример. Если вы получите кредитную карту Southwest Airlines, вы получите два балла за доллар за покупки Southwest, один балл на другие расходы и ничего больше. Но при этом некоторые из наших лучших победителей действительно дают вам дополнительные баллы в других категориях, и это одна из причин, по которой мне нравятся эти карты.
Лиза Герстнер :Золотая карта Delta Sky Miles Gold - хорошая карта, потому что она дает вам два балла за доллар в ресторанах и супермаркетах, которые вы можете использовать прямо сейчас вместе с Delta. Затем World of Hyatt Visa среди гостиничных карт дает вам два балла на питание и авиабилеты. Возможно, сейчас это не так хорошо, но транзит и даже абонемент в спортзал вместе с покупками Hyatt. Так что приятно иметь такой диапазон категорий, когда вы не обязательно летите или собираетесь в отель прямо сейчас. Но пока что, если вы действительно хотите получить карту сейчас, я бы больше посмотрел на общие проездные, которые не привязывают вас к какой-то конкретной компании. Мне нравится бесплатная карта Wells Fargo Propel. Он фактически возвращает вам 3% от стоимости большинства бронирований поездок, питания, бензина, транспортных услуг, даже таких вещей, как Uber и Lyft, и даже некоторых потоковых сервисов.
Лиза Герстнер :Again, that's a category people might be using a lot right now. That's a good one. If you're willing to pay an annual fee, Capital One Venture is worth a look. The fee is $95 a year, so you have to make sure that it's worth it. But you get two miles per dollar on everything you buy, so you don't have to worry about certain travel categories or anything else like that. Maybe even gives you five miles per dollar on car rental bookings through Capital One. I think those are a couple of pretty good general cards. You can even use them now, if you're not necessarily making purchases in those travel areas all the time.
Sandy Block :Lisa, you mentioned annual fees. When is it a good idea to pay a card with an annual fee? How do you do the math to figure out if the rewards will exceed the amount that you have to pay up front to get the card?
Lisa Gerstner :I think this is where you have to just take a good look at your spending habits. Maybe you go to last year's budget and look at how much you spent on groceries, gas and travel. I think a lot of us have some kind of strange spending patterns right now with everything that's going on. So if you're looking at a card for the longterm, look back in the past and see what you spent there. Maybe think about what you're going to spend in the future when things get back to normal. Then just do the math to decide whether you're going to get enough back to make that card worthwhile. I think I would also note that, especially among travel cards, they're starting to add some related valuable perks beyond the spending rebate that you get.
Lisa Gerstner :Pretty commonly, cards are adding credits of up to $100 for TSA pre-check or for global entry fees. Those are becoming common. The Capital One Venture card does include that. One of our favorite premium rewards cards, it charges a $550 annual fee. Which sounds kind of outlandish, but you get a lot of perks back. It's called the Chase Sapphire Reserve card. You get access to a lot of airport lounges. You get that TSA pre-check credit I was talking about. You even get a $300 travel credit that you can put toward a broad range of travel purchases. So really look at the benefits beyond that rebate that you get on spending as well.
Ryan Ermey :Yeah. As you mentioned, people's spending habits are changing amid the pandemic. For instance, they might not be spending on gas or they might not be going out shopping, but they may be spending more on groceries or getting food delivered either from Uber Eats or GrubHub or their local restaurants or what have you. What are some cards that folks can take a look at that can help them maximize the rewards based on their current spending habits?
Lisa Gerstner :I think one of the best choices right now is the American Express Blue Cash Preferred card. That card does come with a $95 annual fee, but you get 6% back on supermarket spending on up to $6,000 you spend in a year. That's a great rebate, I don't know of any other card that gives you that much back on groceries. You do have to consider, you have to go to regular supermarkets to get that rebate. If you go to a superstore like a Walmart or a Target and buy groceries there, you're not necessarily going to get 6% back. So keep that in mind, depending on where you shop. Another category that they added about a year ago, that I think is really good, is 6% back on streaming services on a pretty broad range of them. Things like Netflix, Hulu, HBO, Spotify. So if you're using those, that's another really good rebate.
Lisa Gerstner :It also gives you 3% on transit services, including Lyft and Uber, 3% on gas and 1% on other spending. If you don't like the annual fee, there is a no-fee version of that card that gives you 3% on groceries. Take a look at that and then, on the other side, if you're not doing so much on groceries but you're getting a lot of takeout, take a look at Capital One Savor. That one also has a $95 annual fee, but you get 4% back on restaurant purchases. Usually, takeout will work as long as you're buying directly from the restaurant. Now if you're using a delivery service, like an Uber Eats or a GrubHub or something like that, you may not get that extra rebate. You'll want to check with your card issuer just to see what exactly they consider a restaurant, what those purchases might be. But that's a good one, 4% entertainment, 2% on groceries and 1% on other spending. Then, like the Amex Card, there is a no-fee version. So if you don't want to worry about the fee, you can get 3% back on dining purchases with the no-fee card.
Sandy Block :Lisa, folks who are still working and have some extra money are interested in investing right now because there are some days when you can get some pretty good bargains on stocks. Should they consider getting a brokerage credit card, and why would they want to do that, and what is your favorite?
Lisa Gerstner :Yeah. If your brokerage offers a card, it's worth a look. Sometimes you can get some extra value out of the points or whatever it gives you back if you deposit your money into the account with that brokerage. My favorite is the Fidelity Rewards Visa, because it gives you an effective 2% back as long as you deposit rewards into an eligible Fidelity account. It's a pretty broad range of accounts that you can put those rewards in. There's brokerage, retirement, charitable giving, 529s and health savings accounts. I think that's a really nice option if you just want a little extra incentive to put more money toward your investments.
Ryan Ermey :Well, listen, folks. I would never even consider getting a rewards credit card without first consulting Lisa's latest work on the matter. It is the reason that I have my preferred Citi Double Cash Card, which has worked for me for a long time. Be sure to check out the latest rankings in the June issue of Kiplinger's Personal Finance. We will also have it up in the show notes as it is up on Kiplinger.com. Lisa, thank you so much for coming on. A wealth of knowledge as always.
Lisa Gerstner :Thanks for having me.
Ryan Ermey :We are back. Before we go, another quick addition of financial fact or fiction to wrap things up. Sandy, I'm going to go first.
Sandy Block :Okay.
Ryan Ermey :My fact or fiction is, depending on who you ask, a quarter or more of workplaces are planning to cut or have already cut their 401(k) match.
Sandy Block :Ryan, based on history, I suspect that is true. Because, during the great recession, 2008, 2009, a lot of companies did reduce or suspend 401(k) matches as a way to save money. So I'm guessing that's an unfortunate truth. An inconvenient truth, I think it's the answer there.
Ryan Ermey :You took the words right out of my mouth, Sandy. Because, some 20% of companies suspended or reduced their 401(k) matches during the 2008, 2009, great recession. The numbers are looking a little rough here now, some 12% of employers have suspended matching contributions to their 401(k) plans already, and an additional 23% were planning to cut their match or considering it, according to a survey conducted in late April by Willis Towers Watson. That's a human resources consulting firm, and another survey by the Plan Sponsor Council of America found that nearly 22% of companies with 1,000 or more employees are suspending matching contributions to 401(k) plans. So how quickly these things come back, and we're guessing that they're all going to come back eventually, but it is going to depend on how fast the economy recovers. Now, companies are hoping maybe this will only last a few months, but who knows? So what can people do? As always, we say, we always say, I should say, contribute enough to get the match. We always say . . .
Sandy Block :Free money. Yeah.
Ryan Ermey :. . . contribute enough to your 401(k) to get the match, because it's free money, but that doesn't mean that you should stop contributing now that the free money isn't there. This is still a pretty short term hurdle in what is a very long, long race when it comes to investing to retirement. So we would suggest that you keep contributing. In fact, if you think that a suspension of the match is coming around the pike here, it's probably a good time for you to up your contributions if you can. As long as you're contributing regularly, as we've talked about, Sandy, you're already doing good because you're already dollar cost averaging, meaning that you're investing at regular intervals, guaranteeing that you will buy more shares when shares are cheap, buy fewer when stocks are expensive. Proverbially, buying low and selling high, so stay the course on that front. Whether you have a match or not, you should continue to contribute. Sandy, what do you got?
Sandy Block :Okay. Here is my fact or fiction. As we have reported before on this podcast, one of the things that the CARES Act that Congress passed earlier this year allows people who are 72 or older to skip taking a required minimum distribution from their IRA or other tax deferred account this year. Normally, you have to take a minimal amount every year once you reach 72, but Congress waived that. So fact or fiction, if you already took a distribution before Congress acted, can you put it back?
Ryan Ermey :Now, see, I know a little bit about this because we did have a reader write us in who had asked essentially this question. "I've already received an RMD for January through April from my government thrift savings account," which is a type of a retirement plan for government employees, "Can I redeposit the money with no penalty or tax on it this year?" We'd like to thank our reader, Dave, for sending that in. I think you can, whether it's . . . well, I don't know about a thrift savings plan in particular, but I think you can redeposit the money. What's the deal, Sandy?
Sandy Block :Well, the deal is, yes, in some cases -- and, yes, not. Unfortunately for our reader or our listener, Dave, he may be temporarily out of luck because what happened was the IRS did give people more time to put money back. Essentially, roll the money back into an IRA. But that started in February. For people who took a distribution in January, at least right now, it looks like they may not be able to do that. Now, the second wrinkle to this is, in Dave's case, he took it from his employer. He didn't roll money from his TSP into an individual retirement account. I did check with TSP, and they did say you can put the money back, unless you took it out in January.
Ryan Ermey :No. Whoops.
Sandy Block :Two things here are that timing is important. The other thing is if you took the money out of an IRA in February or later, you're fine. That's your IRA. If you took it out of an employer-sponsored plan, you have to check with the plan and see if they will allow you. Because it's up to them, where you put the money back. Now, there are two things that may make things a little easier for Dave. One is that there is some expectation that the IRS will issue additional guidance. This is anyone who took money out this year can roll it back. Just to clarify, the reason people want to put this money back is so they don't have to pay taxes on it. When you take taxes out of an IRA or a tax-free plan, you have to pay taxes on it. So the people who didn't have to take the money out, want to put it back and avoid that tax bill.
Sandy Block :There may be additional guidance. Some of the folks I talked to said that they think that the IRS may come out with additional guidance this year and just say, "Yeah. Anyone who took money out can roll it back. We will take out the 60-day deadline." Или как там. The other interesting thing is -- this is what makes personal finance so much fun -- there's kind of a work around here. One of the provisions in the CARES Act said that you can take a hardship withdrawal from your tax deferred retirement accounts of up to $100,000, and as long as you put it back in three years, you didn't have to pay taxes on it. Now, they define a hardship withdrawal as withdrawal taken because someone in your family was affected by the coronavirus, or you were unemployed or suffered some economic hardships.
Sandy Block :So you might have to demonstrate something. But if you could do that, you could say that that distribution was in fact a hardship withdrawal. In that case, you would have three years to put it back and not pay taxes on it. I haven't actually seen this demonstrated, but it's something to look at if you really, really want to put that money back and not pay taxes on it. But I think the real takeaway here is just, if you took money out in January, sit tight, because I think there is some thought that the IRS is going to come out with something else. The reason people are thinking that is because that's what it did in 2008, 2009. So my advice to Dave is just hang in there. You may still have the opportunity to put that money back.
Ryan Ermey :Well, there you have it, Dave. There you have it, everybody. That is all for us today. Thanks for tuning in. That'll do it for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit Kiplinger.com/links/podcasts. You can stay connected with us on Twitter, Facebook or by emailing us at [email protected]. If you liked the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Thanks for listening.