Однажды утром, чуть более десяти лет назад, у меня произошел интересный разговор в тренажерном зале Crossfit. Я «раскатывался» — используя пенопластовый валик для разрушения тканей — с обычной группой парней, когда один из моих приятелей рассказал об этой новой штуке под названием Биткойн.
«Биткойн — это цифровые деньги», — сказал он. «Но это полностью частное предприятие и не привязано к правительству».
«Как это работает?» Я спросил. С самого первого момента, когда я услышал о криптовалюте, мне показалось, что это не имеет никакого смысла. Мой друг пытался объяснить. Мы все поговорили об этом несколько минут, а затем подняли тяжелые веса и/или сильно потели, и/или и то, и другое.
Вернувшись домой, я погуглил Биткойн. Ничего из прочитанного не имело для меня никакого смысла. Я проверил цену. Насколько я помню, Биткойн в то время продавался по цене 7 или 8 долларов.
За последнее десятилетие меня засыпали информацией о Биткойне и криптовалюте. Я приложил усилия к самообразованию, чтобы понять, почему люди считают криптовалюту ценной и почему они думают, что это будущее денег. До сих пор я не нашел толкователя, который действительно объяснял бы вещи достаточно хорошо, чтобы я мог по-настоящему понять.
Это 21-минутное видео от Slidebean помогло мне лучше всего понять основы блокчейна и криптовалюты, но оно все равно не убедило меня в ценности этого материала.
Несмотря на все это, со временем я начал постепенно утомляться. Так много людей одобряют криптовалюту, включая людей, которые кажутся сообразительными и умными. Брат Кима, например, является активным сторонником криптовалюты. Он и его жена заработали десятки тысяч долларов, занимаясь криптовалютой. (Они купили новый внедорожник на прибыль от одной сделки.)
Итак, прошлой осенью я поддался мании.
После того, как в прошлом году я продал наш дом и купил новый, на моем текущем счете лежала большая сумма сдачи. Я планировал в конечном итоге положить эти деньги в индексные фонды, но держал их наличными, пока мы обживались в нашем новом доме. На эти деньги я купил мебель, отремонтировал крышу и так далее.
23 ноября прошлого года я решил провести небольшой эксперимент. Я решил, что лучший способ узнать о криптовалюте — это поучаствовать в игре и купить ее. Я так и сделал. Я вложил по 5000 долларов в пять разных «монет» — это инвестиции в 25 000 долларов. Я купил Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) и Solana (SOL). Не спрашивайте меня, почему я выбрал именно эти монеты. Тогда у меня были причины, но я их уже не помню.
Вот мои транзакции.
Внимательные читатели спросят:«Если вы купили куски каждой монеты по 5000 долларов, то почему после покупки у вас осталось всего около 4925 долларов в каждой?» Я скажу вам почему:потому что комиссии за транзакции в мире криптовалют возмутительны. Я использовал Coinbase в качестве своего «кошелька» и торговой платформы, и они получали огромную прибыль от каждой транзакции. Это само по себе должно быть красным флагом. (Или, по крайней мере, желтый флаг.)
Переведя эти деньги в криптовалюту, я начал чувствовать себя неловко. Частично это произошло из-за падения рынка криптовалют. Вы всегда будете чувствовать себя неловко, когда теряете деньги, верно? Но более серьезной проблемой было то, что я знал Я сделал какую-то глупость.
Одно из моих основных правил инвестирования (для себя) — не инвестировать в то, чего я не понимаю. Я узнал об этом правиле из работ миллиардера Уоррена Баффета (одного из моих личных финансовых героев), который применяет его к своим инвестиционным решениям. Баффетт, как известно, пропустил лодку в некоторых крупных компаниях — например, Google и Amazon — потому что он не понимал, как работает их бизнес, поэтому он не инвестировал. Его это устраивает. Он скорее пропустит несколько победителей, чем попадет в число проигравших. Мне нравится эта философия, и я обычно использовать его для принятия решений. Обычно.
Однако на этот раз я наблюдал, как упала в цене моя криптовалюта.
Я был разорван. Часть меня хотела продать, выбраться из-под ментального груза этой «инвестиции». Но другая часть меня ненавидела эту идею. «Я купил дорого», — сказал я себе. «Мне не следует продавать дешево».
К январю мои 25 000 долларов в криптовалюте упали в цене примерно до 15 000 долларов. Я не хотел продавать с убытком в 10 000 долларов. Итак, я удвоил ставку на тупость. 24 января — после большого падения на рынке криптовалют — я поставил еще один По 5000 долларов каждая в эти же пять монет. (Я объяснил это усреднением долларовых затрат.)
Правильно:в течение двух месяцев я «инвестировал» 50 000 долларов во что-то, чего я не понимал и во что не верил, что я по сути рассматривал как финансовую пирамиду. Не нужно говорить мне, какой я глупый. Я уже знаю.
Февраль и март были мучительными. Цены на криптовалюту оставались в основном неизменными, но с общей тенденцией к снижению. Я боялся, что произойдет большой крах и уничтожит все мои деньги. Затем, примерно в то время, когда в конце марта здоровье моего двоюродного брата Дуэйна начало ухудшаться, цены росли неделю или две. Я увидел возможность. Я продал все.
В конце концов 31 марта я перевел 47 750,49 долларов обратно на свой текущий счет. Это не те 50 000 долларов, с которых я начал, но достаточно близко. (И еще раз обратите внимание, что я продал 48 409,91 доллара, но получил только 47 750 49 долларов. И снова я потерял кучу денег из-за комиссий за транзакции. Это похоже на мошенничество внутри мошенничества.)
Я считаю, что моя крипто-история типична для большинства (хотя, возможно, с более крупными суммами денег). Я не инвестировал. Я размышлял. Я видел, как мои знакомые зарабатывают десятки тысяч долларов на этой новой технологии, и мне захотелось принять в этом участие. Итак, несмотря на то, что я не понимал, как все это работает, я вложил деньги в рынок криптовалют. Я играл в азартные игры.
Оглядываясь назад, мне повезло. Да, я потерял 2249,51 доллара за четыре месяца, но это гораздо меньше, чем я мог бы потерять.
Что, если бы я был настолько занят заботой о Дуэйне, что не обратил бы внимания на свою криптовалюту? Что, если вместо продажи в конце марта я продам сегодня? Отличный вопрос. Давайте посмотрим, какой будет стоимость моего портфеля на данный момент (около 08:00 17 мая 2022 года):
Если бы я не продал, стоимость моих монет была бы вдвое меньше, чем шесть недель назад.
И посмотрите на это! Вот какова была бы стоимость моего крипто-портфеля сегодня, если бы я не совершил январскую покупку и мартовскую продажу. Вот сколько стоили бы мои первоначальные «инвестиции» в размере 25 000 долларов, если бы я просто купил и держал.
Это падение на 68%. Святые коты!
Теперь я полностью понимаю, что не заглядываю сюда вдаль. Я занимаюсь «дневной торговлей», так сказать. Я бы не советовал этого делать на фондовом рынке, и я уверен, что есть люди, которые не советуют этого делать в мире криптовалют. Для этих людей это долгая игра. И, возможно, они правы. Возможно, цены увеличатся снова взлететь. На самом деле, они, вероятно, в какой-то момент это сделают. Но чем больше я узнаю о криптовалюте, тем меньше понимаю и тем больше благодарен, что узнал об этом.
Если это волна будущего, отлично. Я рад, что некоторые люди заработают на этом много денег. Я не собираюсь быть одним из этих людей. После опрометчивого несчастного случая я вернулся к инвестированию в то, что знаю. 27 апреля я перевел большую часть оставшихся денег от продажи дома (154 130,55 долларов США) в общий рыночный индексный фонд (который, по совпадению, также потерял в цене ха-ха) ).
Но вот в чем дело. Бумажные потери на фондовом рынке меня не беспокоят. Я понимаю, как работает фондовый рынок. Я осознаю, что фондовый рынок позволяет мне покупать крошечные части крупных предприятий, предприятий с реальными витринами, фабриками и центрами обработки данных, предприятий с клиентами, продажами и доходами. Я уверен, что владение индексным фондом широкого профиля позволит мне разделить долгосрочный рост (и краткосрочные потери) мирового бизнес-сообщества в целом. Для меня это имеет смысл.
Но криптовалюта? Я до сих пор этого не понимаю. И чем больше я об этом узнаю, тем больше это кажется мне огромной финансовой пирамидой. После непродолжительного знакомства с миром криптовалют я решил отказаться от него. Я подожду.
Но подождите! Что, если бы я купил Биткойн более 10 лет назад, когда впервые услышал о нем? Что, если бы я, скажем, купил 100 «монет» по 8 долларов каждая и вложил бы 800 долларов? Что ж, сегодня утром Биткойн торгуется по цене около 30 000 долларов за монету. Если бы у меня было 100 монет, они стоили бы 3 000 000 долларов. Это большие деньги!
Но этот сценарий «что, если» предполагает, что я бы удержал эти сто монет с того момента, как я впервые о них услышал, и до сегодняшнего дня. Вероятность того, что это произойдет, практически равна нулю. Если бы я купил 100 монет по 8 долларов каждая, я бы давно их продал. Я бы продал их до того, как они достигнут 800 долларов. Или 80 долларов. Я бы, наверное, продал их, когда они достигли 18 долларов.
Вам не стоит прислушиваться к моим советам по криптовалютам потому что, как я уже говорил несколько раз, я не понимаю, как, черт возьми, это работает и почему это имеет ценность. Для меня это не имеет смысла. Вам следует принимать собственные решения относительно криптовалюты, основываясь на советах людей умнее меня.
Одним из таких умных людей является Николас Уивер, старший научный сотрудник Международного института компьютерных наук и преподаватель факультета компьютерных наук Калифорнийского университета в Беркли. Вот длинное и интересное интервью с Уивером из Current Issues. в котором он говорит, что вся криптовалюта должна погибнуть в огне. Одна цитата:
Таким образом, фондовый рынок и рынок облигаций представляют собой игру с положительной суммой. Победителей больше, чем проигравших. Криптовалюта начинается с нулевой суммы. Итак, все начинается с мира, в котором побед не может быть больше, чем проигрыша. У нас есть такие системы. Это называется конная тропа. Казино называется. Инвестирование в криптовалюту действительно является азартной игрой в экономическом смысле. А еще есть проекты, в которых счета за электроэнергию нужно где-то оплачивать. Таким образом, вместо нулевой суммы она становится глубоко отрицательной суммой.
По сути, экономические аналогии — это азартные игры и схема Понци. Потому что прибыль, которую получают ранние инвесторы, буквально забирается у более поздних инвесторов. Вот почему я называю пространство в целом «самособранной» схемой Понци. Намерения создать схему Понци не было. Но в силу своей природы это единственное, чем оно может быть.
А вот недавний выпуск This American Life в котором ведущая Айра Гласс исследует мир криптовалют и NFT (невзаимозаменяемых токенов).
Наконец, из The New York Times (и поэтому, возможно, за платным доступом для вас) — это руководство по криптовалюте для новичков, которое делает все возможное, чтобы дать беспристрастный обзор мира криптовалют.
Если вы Если вы знаете статьи, подкасты или видеоролики на YouTube, которые хорошо объясняют криптовалюту, оставьте их в комментариях, чтобы я мог добавить их в этот список. Вот несколько произведений, рекомендованных читателями GRS:
Дайте мне знать, если мне стоит добавить сюда еще что-нибудь…