Если вы хотите инвестировать в публично торгуемую компанию, тщательный анализ ее отчета о прибылях и убытках может помочь вам определить финансовые показатели компании. .
В отчеты о прибылях и убытках включено множество различных терминов и финансовых понятий. Две из этих концепций - амортизация и амортизация - могут несколько сбивать с толку, но они, по сути, используются для учета уменьшения стоимости активов с течением времени. В частности, амортизация происходит, когда амортизация нематериального актива распределяется по времени, а амортизация происходит, когда основные средства со временем теряют стоимость.
Расходы на амортизацию - это статья отчета о прибылях и убытках. Он учитывается, когда компании регистрируют потерю стоимости своих основных средств за счет амортизации. Физические активы, такие как машины, оборудование или транспортные средства, со временем ухудшаются, а стоимость постепенно снижается. В отличие от других расходов, амортизационные расходы указываются в отчетах о прибылях и убытках как «безналичные», что указывает на то, что деньги не были переведены, когда были понесены расходы.
Накопленная амортизация записывается в балансе. Этот элемент отражает общие амортизационные отчисления, начисленные на текущий момент по конкретному активу, поскольку он падает в цене из-за износа или устаревания.
Когда амортизационные расходы отображаются в отчете о прибылях и убытках, а не сокращают денежные средства на в балансе они добавляются к счету накопленной амортизации. Это снижает балансовую стоимость соответствующих основных средств.
За последнее десятилетие компания Sherry's Cotton Candy Company получала годовую прибыль в размере 10 000 долларов. Через год компания приобрела машину для производства сахарной ваты стоимостью 7500 долларов, которой, как ожидается, хватит на пять лет. Инвестор, который исследует денежный поток, может быть разочарован, увидев, что бизнес принес всего 2500 долларов (прибыль 10 000 долларов минус 7500 долларов расходов на оборудование).
В качестве контраргумента бухгалтеры Шерри объясняют, что необходимо распределить расходы на машину в размере 7500 долларов. в течение всего пятилетнего периода, когда ожидается, что машина принесет пользу компании. Таким образом, ежегодная стоимость составляет 1500 долларов (7500 долларов, разделенные на пять лет).
Вместо крупных единовременных расходов в этом году Компания вычитает 1500 долларов амортизации каждый год в течение следующих пяти лет и сообщает о годовой прибыли в размере 8 500 долларов (прибыль 10 000 долларов минус 1500 долларов). Этот расчет дает инвесторам более точное представление о прибыльности компании.
Но этот подход также представляет собой дилемму. Несмотря на то, что компания сообщила о доходах в размере 8 500 долларов, она все же выписала чек на 7 500 долларов за машину и на конец года имеет только 2500 долларов в банке. Если бы машина не приносила дохода в следующем году и прибыль компании была бы точно такой же, она бы отразила амортизацию 1500 долларов в отчете о прибылях и убытках в составе расходов на амортизацию и уменьшила бы чистую прибыль до 7000 долларов (прибыль 8500 долларов минус 1500 долларов амортизации).
В очень загруженный год компания Sherry's Cotton Candy Company приобрела Milly's Muffins, пекарня, известная своими восхитительными кондитерскими изделиями. После приобретения компания добавила стоимость хлебопекарного оборудования и других материальных активов Милли в свой баланс.
Это также добавило ценности узнаваемости бренда Милли, нематериального актив, как статья баланса, называемая гудвиллом. Поскольку IRS позволяет использовать гудвил в течение 15 лет, бухгалтеры Шерри ежегодно отражают 1/15 стоимости гудвила от приобретения в отчете о прибылях и убытках до тех пор, пока актив не будет полностью израсходован.
Некоторые инвесторы и аналитики считают, что амортизационные расходы следует добавить обратно в прибыль компании, потому что это не требует немедленных денежных затрат. Эти аналитики предполагают, что Шерри на самом деле не платила наличными по 1500 долларов в год. Они сказали бы, что компании следовало бы добавить цифры амортизации обратно к 8500 долларам заявленной прибыли и оценить компанию на основе цифры 10 000 долларов.
Амортизация - это очень реальные расходы. Теоретически амортизация пытается сопоставить прибыль с расходами, необходимыми для получения этой прибыли. Инвестор, игнорирующий экономическую реальность амортизационных расходов, может легко переоценить бизнес, и в результате его вложения могут пострадать.
Ценностные инвесторы и компании по управлению активами иногда приобретают активы с фиксированным крупным авансом. расходы, приводящие к значительным амортизационным отчислениям по активам, которые могут не нуждаться в замене в течение десятилетий. Это приводит к гораздо более высокой прибыли, чем может показаться в одном отчете о прибылях и убытках. Такие фирмы часто торгуются с высокими отношениями цены к прибыли, отношениями цены к прибыли и темпам роста (PEG) и отношениями PEG с поправкой на дивиденды, даже если они не переоценены.
Основное различие между амортизацией и амортизацией заключается в том, что амортизация связана с физическим имуществом. в то время как амортизация относится к нематериальным активам. Оба варианта являются вариантами возмещения затрат для предприятий, которые помогают вычитать эксплуатационные расходы.
Расчет амортизации и амортизации с использованием линейного метода является наиболее простым . Вы можете рассчитать эти суммы, разделив первоначальную стоимость актива на его срок службы.