Люди, планирующие выйти на пенсию, часто говорят мне, что их больше всего боятся, что у них закончатся деньги после того, как они перестанут работать. У них есть веские причины для беспокойства, но на самом деле риск заключается не в том, чтобы жить слишком долго.
Вместо этого проблема, которая может привести к катастрофе, - это риск несоблюдения разумного пенсионного плана.
После того, как люди создают свои пенсионные планы, для многих труднее всего оставаться на прежнем курсе. Это особенно верно, когда доходность инвестиций нестабильна и отрицательна. Естественная реакция на такую рыночную среду - бежать. Но исследования показывают, что инвесторы теряют 1% или более от своей прибыли, когда они не на рынке. Это может означать потерю дохода в течение пяти или более лет.
Однако, в отличие от риска рыночной доходности, который никакая диверсификация не может полностью устранить, вы можете контролировать риск «оставаться в курсе». Все, что требуется, - это небольшая корректировка вашего пенсионного планирования, основанная на простой посылке:уменьшите размер своего дохода, который зависит от рынка - или того, что мы называем «волатильностью дохода».
Подготовившись, вы можете снизить нестабильность своего дохода во время выхода на пенсию на 50% и более. А при правильных вложениях вы можете получить увеличение дохода на 20%, которого хватит на всю жизнь.
Вы можете добиться этих результатов с помощью плана распределения доходов.
Как я уже писал ранее, двойная цель распределения доходов состоит в том, чтобы увеличить сумму дохода после уплаты налогов (расходуемого) и уменьшить волатильность дохода (для большей надежности).
Вот пример для двух новых пенсионеров в возрасте 70 лет и сравнение распределения доходов с традиционным планом распределения активов, в котором весь доход поступает от изъятия из сбережений:
Инвестор А следует стратегии вывода активов при распределении активов . и инвестирует 50% в фондовый рынок и 50% в облигации. Ее вывод средств продлится 25 лет при условии смешанной долгосрочной рыночной доходности 4,5%.
Инвестор Б следует стратегии распределения доходов . , используя как снятие средств со сбережений, так и гарантированный пожизненный доход от доходных аннуитетов. Часть ее сбережений используется для приобретения немедленного аннуитета с доходом от 70. Она также использует часть для покупки отсроченного дохода, начиная с 85-летнего возраста. Остаток инвестируется в управляемый портфель акций, облигаций и наличных средств, при этом снятие средств установлено на длиться 15 лет.
К сожалению, вскоре после начала реализации плана происходит обвал рынка, как и в 2008-09 годах. Инвестор А, со всеми своими сбережениями на инвестиционном счете без гарантированного дохода, теряет 180 000 долларов в стоимости счета. Инвестор B теряет 90 000 долларов, но по-прежнему получает гарантированный доход от своей немедленной ренты. Она также спокойна, зная, что доход после 85 лет гарантирован на всю жизнь. Кроме того, у Инвестора Б есть программа управляемого снятия средств, которая берет часть снятия средств текущего года с денежного счета. (Я готовлю исследование по стратегиям управляемого вывода и вскоре опубликую его.)
Инвестор Б недоволен рыночными махинациями, но ее план распределения доходов снизил риск дохода, поэтому она придерживается своего плана. Инвестор А с большей вероятностью изменит курс. Она может продавать во время спада в надежде остановить убытки или может сократить изъятия - и свой образ жизни - в будущем.
Даже самый опытный советник не сможет защититься от волатильных рынков. Но если вы рассмотрите все возможные результаты и создадите план распределения доходов, готовясь к выходу на пенсию, вы сможете с уверенностью пережить трудные времена на рынках.