Последнее обновление:13 марта 2026 г., 16:57

26 февраля 2026 года SEBI обновил свою Категоризацию и рационализацию схем взаимных фондов, введя новую категорию — фонды жизненного цикла. Мы обсуждаем, имеет ли смысл инвесторам рассматривать эти фонды.

Формальное определение фондов жизненного цикла звучит так:«Открытый фонд с атрибутами заранее определенного срока погашения и скользящим путем для целевого инвестирования».  Распределение акционерного капитала этих фондов будет уменьшаться по мере приближения даты погашения фонда. Такая функция уже есть в NPS.

Основные моменты об этих фондах из циркуляра.

• Они будут инвестировать в разнообразные классы активов, в частности в акции, долговые обязательства, InvIT, биржевые товарные деривативы (ETCD), золотые ETF и серебряные ETF. Доступ к ETCD строго ограничен золотом и серебром.
• Эти фонды должны иметь срок владения минимум 5 лет и максимум 30 лет. Их можно запустить только на срок, кратный 5 годам (например, 5, 10, 15, 20, 25 и 30 лет).
• Один взаимный фонд (AMC) может иметь не более шести активных фондов жизненного цикла для подписки в любой момент времени.
• Когда срок погашения Фонда жизненного цикла достигает менее одного года, КУА может объединить его с Фондом жизненного цикла с ближайшим сроком погашения. Однако для этого действия необходимо получить положительное согласие существующих владельцев паев.
• Фонды должны строго придерживаться нормативных диапазонов распределения активов, которые динамически корректируются в зависимости от количества лет, оставшихся до погашения. Доля капитала может быть выше в первые годы (до 95% для 30-летнего фонда) и систематически снижается по мере приближения целевой даты с соответствующим увеличением распределения долга. Это пример, приведенный в циркуляре.

Продолжительность (лет)Распределение акционерного капитала %15 +65 до 9510 до 1565 до 805 до 1050 до 653 до 535 до 501 до 320 до 35<от 15 до 20

• Когда до погашения фонда остаются последние три года, доступ к долговым инструментам строго ограничивается инструментами с кредитным рейтингом AA или выше. Более того, остаточный срок погашения этих конкретных долговых инструментов должен быть меньше целевого срока погашения всей схемы.
• Для фондов, срок погашения которых составляет менее 5 лет, управляющий может принять на себя долю арбитражного риска в размере до 50 %. Это допускается при условии, что общий совокупный объем инвестиций в акции и связанные с ними инструменты (направленные и арбитражные вместе взятые) остается в пределах от 65% до 75%.
• Чтобы обеспечить финансовую дисциплину и препятствовать досрочному погашению, применяется многоуровневая структура выходной нагрузки:комиссия в размере 3 % за выход в течение первого года, плата в размере 2 % за выход в течение двух лет и комиссия в размере 1 % за выход в течение трех лет после первоначальных инвестиций.
• В официальном названии схемы должен быть четко указан целевой год погашения (например, «Фонд жизненного цикла 2045» или «Фонд жизненного цикла 2055»).
• Все фонды жизненного цикла обязаны следовать контрольной схеме, установленной для категории фондов распределения нескольких активов.

Налогообложение:  В циркуляре говорится:«При сроке погашения менее 5 лет все фонды жизненного цикла могут принимать на себя долю арбитражного риска до 50 %, дополнительно. в инвестиционном диапазоне, указанном для акционерного капитала, при этом обеспечивая, чтобы общий объем инвестиций в акционерный капитал и связанные с ним инструменты оставался в пределах 65–75% в таких схемах (как определено выше)». Таким образом, на протяжении всего срока владения они будут подобны инвестициям в акционерный капитал.

🔥 Защитите свое будущее с помощью нашего робо-консультационного инструмента, которому доверяют более 3000 инвесторов и консультантов. От простого планирования выхода на пенсию до финансирования самых заветных мечтаний ваших детей — воплотите свои финансовые цели в реальность.🔥

Есть ли смысл инвестировать во взаимные фонды жизненного цикла?

Легко догадаться, что думают некоторые инвесторы. Если я инвестирую в фонд жизненного цикла, мне не придется беспокоиться о ребалансировке, снижении рисков, налогах, выходных нагрузках и т. д. Не так быстро!

1. Практически никто не собирается инвестировать только в один фонд. Это было бы слишком рискованно.
2. Даже если кто-то решит «распределить риск», выбрав несколько фондов жизненного цикла между КУА, если только они не управляются пассивно, риск управления фондом слишком высок, чтобы предполагать, что можно будет продолжать инвестировать в одни и те же фонды в течение всего срока действия цели.
3. Большинство инвесторов будут иметь дополнительные инструменты в виде акций и инструментов с фиксированным доходом, поэтому они не смогут просто игнорировать или забывать об обязанностях по управлению портфелем, таких как ребалансировка и снижение рисков.
4. План распределения активов, представленный в таблице выше, по-прежнему несет в себе значительные риски. Распределение акционерного капитала в размере от 35 до 50 %, когда цель будет достигнута через 3–5 лет, и распределение акционерного капитала в размере 20–35 %, если цель будет достигнута через 1–3 года, просто неразумно.
5. Очень рискованно оставлять судьбу вашего целевого инвестирования на усмотрение SEBI и AMC! Вам придется сделать это и заплатить налоги, связанные с ребалансировкой или снижением рисков.
6. Интересно, следовало ли SEBI предоставить AMC свободу выбирать свои собственные пути вместо того, чтобы пытаться все контролировать. По крайней мере, это дало бы инвесторам некоторое разнообразие вариантов выбора.

Таким образом, мы не видим убедительных причин для инвесторов выбирать взаимные фонды жизненного цикла. На самом деле это может оказаться более рискованным, чем портфолио DIY.

Поделитесь этой статьей с друзьями, используя кнопки ниже.

Используйте эту кнопку, чтобы добавить freefincal.com в качестве предпочтительного источника личных финансов в Новостях Google

Нажмите, чтобы добавить freefincal в качестве предпочтительного источника Google.

Используйте наш робо-консультационный инструмент, чтобы создать полный финансовый план! ⇐Этим пользуются более 3000 инвесторов и консультантов!  Используйте код скидки:robo25. со скидкой 20%. Планируйте свой выход на пенсию (ранний, обычный, до и после), а также единовременные финансовые цели (например, образование детей) и повторяющиеся финансовые цели (например, отпуск и покупка бытовой техники). Этот инструмент поможет любому человеку в возрасте от 18 до 80 лет спланировать выход на пенсию, а также шесть других разовых финансовых целей и четыре повторяющихся финансовых цели с подробным обзором денежных потоков.

🔥Вы также можете воспользоваться огромными скидками на наши курсы и в круг бесплатных инвесторов! 🔥и присоединяйтесь к нашему сообществу, насчитывающему более 8000 пользователей!

Отслеживайте свои взаимные фонды и инвестиции в акции с помощью этой таблицы Google!

Мы также ежемесячно публикуем паевые инвестиционные фонды акций, долговые и гибридные взаимные фонды, индексные фонды. и Проверщики ETF , а также средства проверки акций с динамикой и низкой волатильностью .

Вы можете следить за нашими статьями в Новостях Google

Следите за Freefincal в Новостях Google

У нас на YouTube более 1000 видео!

Подпишитесь на бесплатный канал YouTube.

Присоединяйтесь к нашему каналу WhatsApp

Следите за freefincal в WhatsApp

Подкаст:Разбогатеем с PATTU! Каждый индиец МОЖЕТ увеличить свое богатство! 

Слушайте подкаст «Разбогатеем с Патту»

Вы можете смотреть выпуски подкастов на YouTube-канале OfSpin Media Friends.

Давайте разбогатеем с подкастом PATTU на YouTube.

🔥Сейчас смотрите «Разбогатеем с Патту» தமிழில் (на тамильском языке)! 🔥

• Есть ли у вас комментарий по поводу статьи выше? Свяжитесь с нами в Твиттере:@freefincal или @pattufreefincal
• Есть вопросы? Подпишитесь на нашу рассылку используя форму ниже.
• Нажмите «Ответить» на любое письмо от нас! Мы не предлагаем персонализированные инвестиционные консультации. Если у вас общий вопрос, мы можем написать подробную статью без упоминания вашего имени.

Присоединяйтесь к более чем 32 000 читателей и получайте бесплатные решения по управлению капиталом на свой почтовый ящик! Подпишитесь, чтобы получать сообщения по электронной почте! (Ссылка приведет вас к нашей форме регистрации по электронной почте)

Об авторе

<сильный> Д-р М. Паттабираман (доктор философии) — основатель, главный редактор и основной автор freefincal. Он является доцентом Индийского технологического института в Мадрасе. Он имеет более чем 13-летний опыт публикации аналитических новостей, исследований и разработки финансовых продуктов. Свяжитесь с ним через Twitter(X). , LinkedIn или YouTube. Паттабираман является соавтором трех печатных книг:(1) Вы тоже можете разбогатеть с помощью целенаправленного инвестирования (CNBC TV18) для DIY-инвесторов. (2) Изменитель игры для молодых зарабатывающих. (3) Чинчу получает суперсилу! для детей. Он также написал семь других бесплатных электронных книг. на различные темы управления капиталом. Он является покровителем и сооснователем организации «Индия только за плату». ”организация, предоставляющая беспристрастные, безкомиссионные и независимые от AUM инвестиционные консультации.

Наш флагманский курс! Научитесь управлять своим портфелем как профессионал, чтобы достигать своих целей независимо от рыночных условий! ⇐ Более 3500 инвесторов и консультантов являются частью нашего эксклюзивного сообщества! Получите ясность о том, как планировать свои цели и достигать необходимого объема независимо от состояния рынка! Смотрите первую лекцию бесплатно!  Единоразовый платеж! Никаких регулярных комиссий! Пожизненный доступ к видео! Уменьшите страх, неуверенность и сомнения при инвестировании! Узнайте, как уверенно планировать достижение своих целей до и после выхода на пенсию.

Увеличьте свой доход, заставляя людей платить за ваши навыки! ⇐ Более 800 штатных сотрудников, предпринимателей и финансовых консультантов являются частью нашего эксклюзивного сообщества! Узнайте, как заставить людей платить за ваши навыки! Независимо от того, являетесь ли вы профессиональным или владельцем малого бизнеса, ищущим больше клиентов за счет видимости в Интернете, или наемным работником, ищущим дополнительный или пассивный доход, мы покажем вам, как добиться этого, продемонстрировав свои навыки и создав сообщество, которое доверяет вам и платит вам. (смотрите первую лекцию бесплатно). Разовый платеж! Никаких регулярных комиссий! Пожизненный доступ к видео!   

Наша книга для детей:«Чинчу обретает суперсилу!» теперь доступен!

Кавер-версии песни "Чинчу получает суперсилу" в версии для мальчиков и девочек.

Большинство проблем инвесторов можно объяснить отсутствием обоснованного принятия решений. Мы принимали неверные решения и совершали финансовые ошибки, когда начинали зарабатывать, и потратили годы на исправление этих ошибок. Почему наши дети должны пережить ту же боль? О чем эта книга?  Как родители, что бы было, если бы нам пришлось развивать в наших детях одну способность, которая имеет ключевое значение не только для управления деньгами и инвестирования, но и для любого аспекта жизни? Мой ответ:Принятие разумных решений . Итак, в этой книге мы знакомимся с Чинчу, которому скоро исполнится 10 лет. Повествование вращается вокруг того, что он хочет на свой день рождения и как его родители планируют его, а также обучает его нескольким ключевым идеям принятия решений и управления деньгами. Что говорят читатели!

Отзыв юного читателя после прочтения «Чинчу получает суперсилу»! Книга, обязательная к прочтению даже взрослым! Это то, чему каждый родитель должен учить своих детей с самого раннего возраста. Важность управления деньгами и принятия решений на основе своих желаний и потребностей. Очень красиво написано простыми словами. - Арун.

Купите книгу:Чинчу получит суперсилу для вашего ребенка!

Как получить прибыль от написания контента: Наша новая электронная книга предназначена для тех, кто хочет получать дополнительный доход за счет написания контента. Его можно приобрести со скидкой 50% за 5000 руб. Всего 500!

Хотите проверить, переоценен или недооценен рынок? Воспользуйтесь нашим инструментом рыночной оценки (он будет работать с любым индексом!) или воспользуйтесь инструментом выбора времени для тактической покупки/продажи. !

Мы ежемесячно публикуем отчеты о взаимных фондах. и проверка акций с низкой волатильностью .

О freefincal и его функциях политика в отношении контента. Freefincal — это новостная медиа-организация, предоставляющая оригинальный анализ, отчеты, обзоры и аналитическую информацию о взаимных фондах, акциях, инвестировании, пенсионном обеспечении и развитии личных финансов. Мы делаем это без конфликта интересов и предвзятости. Следите за нами в Новости Google. Freefincal обслуживает более трех миллионов читателей в год (5 миллионов просмотров страниц) статьями, основанными только на фактической информации и подробном анализе авторов. Все сделанные заявления перед публикацией будут проверены надежными и компетентными источниками. Freefincal не публикует платные статьи, рекламные акции, PR, сатиру или мнения без данных. Все мнения будут представлять собой выводы, подкрепленные проверяемыми, воспроизводимыми доказательствами/данными. Контактная информация. Чтобы связаться с нами, воспользуйтесь  контактная форма. (Спонсорские публикации или платное сотрудничество не принимаются.)

Свяжитесь с нами в социальных сетях

• Твиттер @freefincal
• Фейсбук
• Подпишитесь на наши видео на YouTube
• Подача сообщений через Feedburner.
• Pinterest

Наши публикации

Вы тоже можете стать богатыми с помощью целевого инвестирования

<сильный> Эта книга, изданная CNBC TV18, призвана помочь вам задавать правильные вопросы и находить правильные ответы. Кроме того, в комплект поставки входят девять онлайн-калькуляторов, позволяющих создавать индивидуальные решения, соответствующие вашему образу жизни. Получите это сейчас .

Изменение правил игры:забудьте о стартапах, присоединяйтесь к корпоративным корпорациям и по-прежнему живите богатой жизнью, которую хотите <сильный> Эта книга предназначена для молодых людей, которые смогут с самого начала освоить основы! А еще это поможет вам путешествовать по экзотическим местам по невысокой цене! Получите или подарите подростку заработок .

Ваш идеальный путеводитель

<сильный> Это углубленное исследование планирования отпуска, включая поиск доступных авиабилетов, недорогого жилья и практические советы для путешествий. В нем также рассматриваются преимущества медленного путешествия, как в финансовом, так и в психологическом плане, со ссылками на соответствующие веб-страницы и инструкциями на каждом этапе. Получите PDF-файл за 300 рупий (мгновенная загрузка)