Бета-версия акции теоретически измеряет чувствительность к цене по сравнению с рынком. Инвесторы с несколькими позициями должны учитывать бета-версию своего портфеля. Искушенные инвесторы могут захотеть поближе взглянуть на измерение бета-тестирования.
Расчет бета требует временного горизонта, а также измерения относительно рыночного стандарта, такого как S&P 500. Международные акции, краткосрочный или долгосрочный горизонт и другие факторы влияют на бета. Вы должны научиться рассчитывать бета-версию своего портфеля для максимальной точности.
Рассчитайте бета-коэффициент своего портфеля, чтобы позиционировать свои активы в соответствии с движением рынка, в соответствии с «Современной теорией портфеля и инвестиционным анализом» (2009 г.).
Концепция сроков инвестирования требует корректировки бета-версии портфеля до движения рынка. Например, когда инвестиционный менеджер считает, что рынок вот-вот вырастет, он может скорректировать бета-коэффициент портфеля выше, чтобы создать дополнительную чувствительность к повышению цен для активов портфеля. Используйте бета-версию для расчета чувствительности к цене в акционерных и долговых портфелях.
Вычислите бета-версию, используя простой расчет, когда ваш портфель содержит ценные бумаги с одной торговой площадки, такой как S&P 500. По словам авторов «Финансового менеджмента» (2007), «Бета устанавливается на основе прошлой информации в предположении, что она останется достаточно стабильной. через некоторое время." В примере авторов бета-версия портфеля - это средневзвешенное значение отдельных бета-версий ценных бумаг в портфеле.
Используйте программное обеспечение Excel или электронных таблиц для расчета и пересчета бета-версии портфеля в соответствии с рынком, рыночными условиями и другими факторами. Знайте, как создать электронную таблицу, которая будет быстро собирать информацию и автоматически обновлять бета-версию вашего портфолио.
Бета редко бывает статическим числом, поэтому динамическое отношение бета-версии вашего портфеля к рынку в целом, лучше всего отражая ваши инвестиции, может помочь вам лучше управлять своими деньгами.
Рассчитайте бета-коэффициент ваших инвестиций при оценке потенциального риска для дохода вашего портфеля. Например, если ваш портфель содержит позиции какой-либо ценной бумаги с перевесом, ваши расчеты должны отражать перевес. Ценная бумага, предполагающая 40 процентов стоимости портфеля, не то же самое, что предполагаемая 10 процентов.
В этом примере 10 процентов портфеля инвестируются в бета-акции ниже рыночной (0,8, где рынок равен 1,0); 20 процентов инвестируются в акции с более высокой, чем у рынка, бета-версией (1,4); 30 процентов инвестируется в акции с более высокой, чем у рынка, бета-версией (1,8); и 40 процентов инвестируются в акции с более высокой бета-версией, чем рыночная (1,9). Расчет (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) =1,67, показывает, что бета-версия портфеля высока по сравнению с рынком.
Владелец портфеля считает, что рынок будет расти. Однако общим портфельным риском можно было бы лучше управлять при большей диверсификации позиций.
Помните, что деривативы, структурированные продукты и опционы имеют бета-коэффициенты относительно рынка. При расчете бета-версии вашего портфеля учитывайте эти ценные бумаги для получения точной картины. Несмотря на сложность расчетов, знание того, какой риск несет ваш портфель, имеет важное значение для рационального управления капиталом.
Используйте множество ресурсов, чтобы узнать больше об управлении портфелем.
Бета-коэффициенты могут неточно описывать риск, связанный с какой-либо ценной бумагой.
Это не предложение о покупке или продаже ценных бумаг и не является инвестиционным советом.