Одним из важных финансовых коэффициентов, когда речь идет о долговой ситуации компании, является коэффициент покрытия процентов или ICR. Это инструмент, который оказывается полезным не только для кредитора и компании, но и для инвесторов, которые могут подумать о покупке акций компании.

Итак, что именно коэффициент покрытия процентов ?

Компания должна выплатить проценты по своему долгу. Сколько раз он может произвести этот платеж из своих доходов до вычета процентов и налогов, зависит от ICR. Есть формула для расчета ICR. Это EBIT / процентные расходы (EBIT). EBIT – это операционная прибыль компании. Это свидетельствует о способности компании выплачивать проценты. Коэффициент ICR показывает размер долга, который несет компания.

Пример применения формула коэффициента покрытия процентов поможет лучше понять концепцию: 

Компания X имеет прибыль в размере 600 000 рупий за последний квартал. Он должен ежемесячно выплачивать 20 000 рупий по долгам, которые он должен. Прибыль представляет собой операционную прибыль компании, которая рассчитывается путем вычета стоимости проданных товаров и операционных расходов из полученной выручки. Таким образом, если полученный доход составляет 8 00 000 рупий, а стоимость проданных товаров составляет 1 00 000 рупий, а операционные расходы составляют еще 1 00 000 рупий, то EBIT составляет 6 00 000 рупий.

Итак, чтобы рассчитать ICR, вам нужно будет превратить ежемесячную выплату процентов в ежеквартальную (30 000 рупий × 3 =90 000 рупий). ICR компании составит 6 00 000 рупий / 60 000 рупий =6,66. Это означает, что прибыли компании достаточно для выплаты процентов в 6,66 раза.

Как правило, когда ICR составляет 1,5 или меньше, это означает, что компания может быть не в состоянии покрыть расходы, связанные с выплатой процентов. Компании должны иметь адекватную прибыль, чтобы покрыть эти расходы, чтобы смотреть в будущее. Акционерам необходимо отслеживать это соотношение, чтобы понять, принесут ли им пользу их инвестиции в компанию.

Что такое идеальный коэффициент покрытия процентов ?

Коэффициент покрытия процентов не менее 2 считается приемлемым для компаний, которые, как известно, имеют стабильные и хорошие доходы. Все, что выше 3, еще лучше. С другой стороны, если коэффициент падает ниже 1, это означает, что компания не в состоянии погасить свои процентные платежи и не находится в хорошем финансовом положении. Если коэффициент равен 1, это означает, что прибыль компании почти позволяет выплачивать проценты. Хотя идеального коэффициента покрытия процентов не существует, чем он лучше, тем выше способность компании с комфортом погасить долг.

При анализе идеального коэффициента покрытия процентов полезно провести сравнительный анализ прошлой деятельности компании, скажем, за пять лет. Когда вы видите постоянно растущий ICR, это означает, что финансовое состояние компании стабильно. С другой стороны, если ICR снизился за эти годы, это показывает, что компания может столкнуться с проблемой ликвидности в ближайшем будущем.

Использование ставка процентного покрытия

– Формула коэффициента покрытия процентов используется кредиторами и кредиторами для понимания риска, связанного с кредитованием компании.

– Как упоминалось ранее, он также используется инвесторами для оценки финансового благополучия компании, в которую они инвестируют.

– Заимствование не обязательно является негативным атрибутом, если компания использует его разумно, т. е. для наращивания активов и роста. Процентные платежи влияют на прибыльность, и компания должна знать, что она может последовательно обрабатывать эти платежи. ICR — это подходящая метрика, чтобы понять, может ли компания справиться с заимствованием.

– Следует отметить, что ICR, являясь отличным коэффициентом, также может иметь некоторые ограничения. Он может варьироваться от отрасли к отрасли, и в разных отраслях могут быть приемлемы разные соотношения. Также при сравнении следует использовать компании, работающие в одной отрасли, а не компании из разных отраслей, условий и бизнес-моделей.

Заключение

Коэффициент покрытия процентов — это показатель, используемый для анализа финансового состояния компании. Формула коэффициента покрытия процентов:EBIT/процентные расходы, где EBIT – это прибыль до вычета процентов и налогов. Хороший ICR выше 2 или 3 предпочтительнее, в то время как ICR ниже 1 показывает, что не все в порядке с компанией. ICR используется кредиторами, инвесторами и кредиторами для оценки финансового благополучия компании.