Кратко Маленькая книга, которая лучше рынка Краткое содержание книги: Если вы хотите прочитать фантастическую, но небольшую книгу об инвестировании на фондовом рынке, то вы нашли то, что вам нужно. Да, я говорю о книге Джоэла Гринблатта «Маленькая книга, которая побеждает на рынке».

Маленькая книга, которая побеждает рынок, является классической книгой по инвестированию в стоимость, которая была первоначально написана в 2005 году. Эта книга знакомит с концепцией инвестирования в стоимость и знаменитой волшебной формулой стратегии инвестирования Джоэла Гринблатта, которая проста, эффективна и терпеливо практикуется, а затем гарантируется. для получения прибыли в долгосрочной перспективе. Давайте узнаем больше о книге, ее авторе и концепциях, охватываемых этой книгой.

Содержание

Об авторе «Джоэл Гринблатт»

Джоэл Гринблатт — американский инвестор, управляющий хедж-фондом и писатель. Он основал инвестиционную компанию под названием Gowtham Capital в 1985 году. Эта фирма приносила внушительную годовую прибыль в размере 40 % в течение 20 лет с 1985 по 2006 год.

«Маленькая книга, которая побеждает на рынке» мгновенно стала бестселлером, когда была впервые опубликована в 2005 году, и к настоящему времени было продано более миллиона экземпляров этой книги. Джоэл посвятил книгу «Эта маленькая книга, которая побеждает на рынке ’ своим детям. Книга написана в простом формате повествования, так что любой может прочитать и легко понять, без каких-либо предварительных финансовых или инвестиционных знаний.

Лично. Джоэл Гринблатт является долгосрочным инвестором и обычно держит акции в своем портфеле более года. Он считает, что в краткосрочной перспективе рынок может быть неустойчивым, однако в долгосрочной перспективе фондовый рынок достаточно эффективен. Кроме того, Джоэл также создал веб-сайт на основе своей книги и стратегии инвестирования по волшебной формуле, которую вы можете посетить здесь.

Краткое изложение книги "Маленькая книга, которая лучше рынка"

Маленькая книга, которая побеждает на рынке, на самом деле является маленькой книгой, состоящей всего из 179 страниц и 13 глав. Первые несколько глав посвящены инвестированию в целом и различным вариантам инвестирования.

Позже вводится понятие стоимостного инвестирования, то есть покупка акций по сниженной цене, которая намного ниже их реальной стоимости. Он описывает это так:«Платить выгодную цену при покупке доли в бизнесе — это хорошо. Один из способов сделать это — купить бизнес, который приносит больше по сравнению с той ценой, которую вы платите, а не меньше». Джоэл также говорит о важности запаса прочности при инвестировании в акции в этих главах.

Когда важность стоимостного инвестирования будет раскрыта, Джоэл расскажет о своих инвестиционных стратегиях, а также о своем популярном инвестиционном подходе «Волшебная формула».

Стратегия инвестирования по волшебной формуле

В книге основное внимание уделяется волшебной формуле, основанной на двух финансовых показателях:рентабельности капитала и доходности.

1. Рентабельность капитала

ROC =EBIT/( Чистый оборотный капитал + Чистый основной капитал).

Здесь ROC представляет собой отношение операционной прибыли до налогообложения (EBIT) к используемому материальному капиталу (чистый оборотный капитал + чистый основной капитал).

Джоэл Гринблатт описал, почему он использовал ROC вместо широко используемых финансовых коэффициентов, таких как ROE (рентабельность собственного капитала) или ROA (рентабельность активов). Это связано, прежде всего, с тем, что EBIT позволяет избежать искажений, возникающих из-за различий в налоговых ставках для разных компаний при сравнении. Во-вторых, вместо основных средств используется чистый оборотный капитал плюс чистый основной капитал, поскольку он фактически показывает, сколько капитала необходимо для ведения бизнеса компании.

Рентабельность капитала показывает, насколько эффективно компания превращает ваши инвестиции в прибыль.

2. Прибыль

Доходность =EBIT / стоимость предприятия

Здесь стоимость предприятия представляет собой рыночную стоимость собственного капитала (включая привилегированные акции) + чистый процентный долг.

Доходность:сколько денег вы можете рассчитывать заработать в год на каждую рупию, вложенную в акцию.

В целом ROC показывает, насколько хороша компания, а доходность говорит о том, насколько хороша цена.

Далее, вот три шага, предложенные автором Джоэлом Гринблаттом в его книге «Маленькая книга, которая побеждает рынок», чтобы найти компании для инвестиций:

1. Определите доходность и рентабельность капитала акций, чтобы оценить акции.
2. Рассортируйте компании по двум вышеуказанным факторам и объедините их, чтобы найти лучшие компании для инвестиций.
3. Наберитесь терпения и продолжайте инвестировать в долгосрочной перспективе. Недостаток терпения — вот почему людям не удается реализовать волшебную формулу.

Как пользоваться волшебной формулой?

1. Определите рентабельность капитала (ROC) и доходность (EY) для всех компаний.
2. Отсортируйте все компании по рейтингу ROC.
3. Отсортируйте все компании по рейтингу EY.
4. Инвестируйте в 30 лучших компаний по совокупности факторов.

Теперь мы пытаемся найти компании с самым низким комбинированным рейтингом факторов.

Например, для компании А, хотя она занимает 1 место по рентабельности капитала. Тем не менее, его ранг доходности довольно низкий, и поэтому его совокупный ранг довольно высок. С другой стороны, для компании E и рейтинг ROC, и рейтинг EY являются достойными, и, следовательно, ее совокупный рейтинг хорош для инвестиций.

Джоэл Гринблатт уже изучил лучшие акции, используя эту волшебную формулу, и обнаружил стабильно хорошие доходы в долгосрочной перспективе.

Заключительные мысли

Маленькая книга, которая побеждает рынок, — это приятное чтение и отличное место для начала чтения, если вы никогда раньше не инвестировали в акции. Книга написана очень простым языком, а концепции, изложенные в книге, проверены временем.

Вы можете подумать, что зачем мне читать книгу, если я уже дал вам волшебную формулу. Это потому, что я только что объяснил одну главу из книги. Подумайте, сколько знаний вы можете получить, прочитав всю книгу. Более того, как следует из названия книги, это очень маленькая книга, всего 179 страниц. Вы можете легко прочитать книгу за выходные и укрепить свои финансовые представления.

Я настоятельно рекомендую вам прочитать эту книгу, особенно если вы новичок. Вы можете купить книгу на Amazon. Вот ссылка.

Это все. Я надеюсь, что этот пост «Маленькая книга, которая побеждает на рынке» будет полезен для читателей. Оставьте комментарий ниже, какая книга является лучшей книгой по фондовому рынку, которую вы когда-либо читали.