Как показывают новые исследования, сторонники индексного инвестирования по принципу "покупай и держи" получили свежую серию убедительных доказательств, подтверждающих мудрость их действий.
Мало того, что большинство акций демонстрируют долгосрочные низкие результаты по сравнению с наименее рискованным активом, который вы можете найти, но и большая часть богатства фондового рынка создается лишь крошечным процентом самых лучших акций.
Исследование показателей более чем 64000 мировых акций с января 1990 года по декабрь 2020 года показало, что совокупная доходность 55,2% акций США, а также 57,4% акций неамериканских компаний, по сути, ниже безрисковых одномесячных казначейских облигаций США. счета. Более того, вся чистая прибыль мирового фондового рынка в размере 75,7 триллиона долларов, созданная за последние 30 лет, была получена исключительно за счет 2,4% наиболее прибыльных акций.
Выводы любезно предоставлены Хендриком Бессембиндером, профессором финансов в W.P. Кэри при Университете штата Аризона, и они подчеркивают важность диверсификации.
Точно определить несколько драгоценных «хоум-менеджеров» среди многих тысяч неуспевающих компаний чрезвычайно сложно. Ваш портфель, скорее всего, пострадает из-за того, что вы ошиблись и не смогли инвестировать в лучшие акции рынка в долгосрочной перспективе. (Лучшая альтернатива попыткам найти иголку в стоге сена? Перефразируя Джека Богла, основателя Vanguard и пионера индексного инвестирования:просто купите стог сена.)
Но, честно говоря, те, кто правильно угадал и сделали большие ставки, накопили поистине трансформационное богатство.
Вот 30 лучших акций за последние 30 лет, измеренные по богатству, накопленному в период с января 1990 года по декабрь 2020 года. Небольшое примечание о создании богатства:акции, представленные ниже, не обязательно дают самые высокие процентные изменения в цене акций. Скорее они создали наибольшее богатство акционеров , который, по сути, представляет собой увеличение рыночной стоимости с поправкой на денежные потоки внутри и вне бизнеса, такие как дивиденды и обратный выкуп акций.
Подумайте об этом так:пенни-акция с микрокапиталом, которая превращается в акцию с малой капитализацией после повышения цены на 10 000%, вознаграждает любого, кому посчастливилось делать ставку на это имя, - но она очень мало добавляет к общему коллективному богатству инвесторов. Это не ведет к росту основных индексов, не наполняет казну пенсионных фондов и не обогащает кого-либо, кроме сравнительно небольшого числа трейдеров и инвесторов, вовлеченных в акции.
Тем не менее, эти 30 ведущих акций - довольно знакомая коллекция акций Dow, долгосрочных акций роста дивидендов и, в основном, хорошо известных иностранных компаний - за десятилетия принесли огромное богатство огромному количеству инвесторов.
Данные о создании состояния относятся к периоду с января 1990 года по декабрь 2020 года. Все остальные данные относятся к 18 ноября 2021 года, если не указано иное.
Nvidia (NVDA) только недавно вышла на рынок лучших акций за последние три десятилетия. В самом деле, хотя производитель графических процессоров (GPU) был основан в 1993 году, он не стал публичным до 1999 года. И хотя NVDA долгое время была лидером рынка в течение следующих десяти с лишним лет - и с большим отрывом - акции стал по-настоящему баллистическим только в последние несколько лет.
Так что же изменилось?
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
Раньше основной рынок NVDA состоял из энтузиастов компьютерных и консольных видеоигр. К счастью для Nvidia, так получилось, что мощность и архитектура, необходимые для управления видеоиграми, также идеально подходят для таких приложений, как искусственный интеллект (AI), серверы данных, суперкомпьютеры, мобильные чипы и даже майнинг криптовалюты.
Немногие "голубые фишки" предлагают так много возможностей для стольких новых начинаний и технологий, что объясняет относительно недавний стремительный рост акций полупроводников и огромное богатство, которое они создали для акционеров.
Уолт Дисней (DIS) - это не просто одна из лучших акций за последние 30 лет; это также одна из лучших акций всех времен.
Акционеры могут благодарить Disney за свою огромную прибыль за способность адаптироваться к постоянно меняющемуся медиа-ландшафту. Только за последние 20 лет Дисней поглотил Pixar Animation Studios, Marvel Entertainment, Lucasfilm (известного по «Звездным войнам») и большую часть 21st Century Fox. ESPN и Disney Channel - лишь два из множества кабельных каналов. Стриминговая платформа Disney + имела оглушительный успех. И не забудьте упомянуть тематические парки Диснея, которые остаются мировыми достопримечательностями.
Disney - компонент промышленного индекса Доу-Джонса с 1991 года - в последнее время переживает пандемические взлеты и падения, но вы не можете спорить с прошлыми показателями акций. Акции разрастающегося развлекательного конгломерата обеспечили выдающуюся многолетнюю прибыль.
Компания Oracle , основанная в 1977 году и торгующаяся на бирже с 1986 года. (ORCL) начал свою деятельность как поставщик программного обеспечения для управления базами данных.
Как и любая высокотехнологичная компания того времени, она подняла технологический пузырь конца 1990-х годов до невероятных высот ... а затем рухнула. Последовало долгое, медленное восстановление - ORCL потребовалось около 14 лет, чтобы восстановить свой пик до краха - благодаря широкому портфелю программного обеспечения, нацеленного на корпоративных клиентов.
Но что действительно изменило судьбу компании, так это ее зачастую болезненный переход от традиционного лицензирования программного обеспечения к предоставлению облачных услуг. Рынку потребовалось время, чтобы поверить в трансформацию Oracle, но как только это произошло, акции вернулись к своему рыночному пути. Аналитики прогнозируют, что в течение следующих трех-пяти лет компания обеспечит рост среднегодовой прибыли на акцию на 8,4%.
Пока неизвестно, достаточно ли этого для дальнейшего роста цен на акции.
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) является доказательством того, что роскошь платит.
Операции французского конгломерата включают своего рода «кто есть кто в роскошной жизни»:модный дом Louis Vuitton; престижные бренды, такие как Givenchy и Marc Jacobs; Часы Bulgari и TAG Heuer; Духи Christian Dior; Ювелирные изделия Tiffany &Co. Шампанское Moët et Chandon ... список можно продолжать и продолжать.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Компания была образована в 1987 году в результате слияния модного дома Louis Vuitton и Moët Hennessy. Объединенная компания продолжила свой путь приобретения и сегодня заявляет в общей сложности о 75 престижных брендах (или домах , как их называют в компании) организованы в шесть бизнес-групп.
Стремление к диверсификации за счет приобретений - и тот факт, что предметы роскоши, как правило, сравнительно хорошо держатся во время экономических спадов - позволили LVMH за последние три десятилетия создать огромные богатства. Также не повредит то, что люксовые бренды имеют высокую рентабельность.
Нужны доказательства? LVMH может похвастаться валовой маржой - или разницей между продажами и себестоимостью проданных товаров - в 64,5%. С другой стороны, валовая прибыль дисконтного ритейлера Walmart (WMT) составляет 24,8%.
Акции технологических компаний были фаворитом рынка последние три десятилетия, но это не означает, что классические потребительские бренды автоматически вышли из моды.
Посмотрите Coca-Cola (KO), входит в индекс Dow Jones Industrial Average, является лидером в области дивидендов и одной из самых любимых акций Уоррена Баффета.
KO сохраняет свои позиции на протяжении десятилетий, добавляя в свой традиционный портфель газированных напитков чай, кофе, спортивные и энергетические напитки, воду в бутылках, соки, молочные и растительные напитки. Постоянно расширяющийся модельный ряд компании позволил ей оставаться одним из самых узнаваемых брендов в мире, даже несмотря на то, что тяга потребителей к газированным напиткам остыла.
Еще один ключ к успеху KO в создании богатства - это его щедрые и растущие дивиденды. Coca-Cola выплачивает ежеквартальные дивиденды с 1920 года, и эти выплаты увеличиваются ежегодно в течение 59 лет подряд.
Intel (INTC) была одной из лучших акций за последние 30 лет, но трудно представить, чтобы производитель полупроводников продлил этот рекорд еще на 30 лет.
INTC, основанная в 1968 году, является старожилом среди технологических компаний, и долголетие производителя микросхем хорошо окупилось для акционеров. Его ранний запуск позволил компании уйти с рынка чипов, которые служат мозгом компьютера. В какой-то момент Intel имела почти 100% долю рынка центральных процессоров (ЦП) для персональных компьютеров. Сегодня он продолжает требовать около 80%. Intel также остается крупнейшим игроком в производстве процессоров для внутренних серверов, которые очень востребованы для быстрого перехода к облачным вычислениям.
Вызывает беспокойство то, что Intel упустила возможности в мобильных и многих других приложениях. В результате акции Dow долгое время отставали от рынка, и НАС так и не смог преодолеть 2000 уровней технического пузыря.
Альтрия (MO) - еще одна акция, за которой, вероятно, стоят величайшие дни создания богатства.
Но, эй, как знать.
Табачная компания не имеет больших перспектив роста доходов, учитывая постоянно растущие ограничения в отношении ее основной продукции. Но он действительно создает реку надежного свободного денежного потока, который возвращается акционерам в виде щедрых дивидендов. А стратегия диверсификации и инноваций MO позволила обеспечить стабильный, хотя и постепенный, рост выручки.
Компания Altria, наиболее известная своей культовой маркой сигарет Marlboro, по-прежнему сосредоточена на табаке:сигаретах и нагретых табачных изделиях (Philip Morris USA), бездымном табаке (U.S. Smokeless Tobacco) и сигарах (John Middleton). Altria также владеет St. Michelle Wine Estates, крупным производителем вина.
Напоминаем, что Altria сменила название с Philip Morris Cos. В 2003 году. Philip Morris International (PM) - это отдельная публичная компания, которая была выделена из Altria в 2008 году для продажи сигарет за пределами США.
Ряд приобретений помог создать UnitedHealth Group (UNH) крупнейшая медицинская страховая компания по рыночной стоимости и выручке - и при этом с большой маржой. Это также самая влиятельная акция в взвешенном по цене индексе Dow Jones Industrial Average.
Компания была зарегистрирована под названием UnitedHealthcare в 1977 году и стала публичной в 1984 году. С тех пор она не оглядывалась назад. Попутно он расширил свой бизнес за счет покупки или слияния с MetraHealth, HealthWise of America и AmeriChoice, среди многих других.
Подразделение Optum компании является одним из крупнейших менеджеров по управлению льготами для аптек в США и является основным фактором роста цен на акции UNH в последние несколько лет. Действительно, за последние 5, 10 и 15 лет акции UNH опередили рынок в целом со значительной маржой.
И Уолл-стрит ожидает впереди еще больше хороших времен. Фактически, UnitedHealth Group регулярно входит в число наиболее популярных у аналитиков акций голубых фишек для покупки.
Хотя за последние несколько лет экономика Китая остыла, экономика Китая за последние три десятилетия испытала своего рода взрывной рост, который редко наблюдался на мировой исторической арене. Рост электронной коммерции в Поднебесной был столь же ошеломляющим.
Поэтому неудивительно, что Alibaba (БАБА) появляется в этом списке.
Гиганта электронной коммерции часто называют китайским Amazon.com (AMZN), и, хотя между ними есть важные различия, у них есть ряд завидных черт. Alibaba, как и Amazon, никогда не уклонялась от значительных инвестиций в себя, чтобы развивать существующий бизнес и открывать новые. В результате BABA также обнаруживает, что распространяет свои щупальца далеко за пределы своего основного бизнеса электронной коммерции в облачные вычисления, цифровые платежи и многое, многое другое.
Китайские политики принимают жесткие меры в отношении технологического сектора страны, и с конца 2020 года это причиняет серьезную боль акционерам BABA. Тем не менее, компания остается лидером в области создания общего богатства.
В наши дни платежные системы - это популярная тема. Аналитики, хедж-фонды, миллиардеры и даже Уоррен Баффет выделяют Mastercard . (MA), в частности, как одна из их любимых акций для покупки.
Berkshire Hathaway Баффета владеет 4,6 млн акций Mastercard - позицию, инициированную лейтенантами портфельных менеджеров Тоддом Комбсом и Тедом Вешлером. Баффет сказал, что хотел бы, чтобы он нажал на курок раньше, но если будущие результаты MA будут чем-то похожи на его прошлое, Oracle of Omaha перестанет бить себя достаточно скоро.
Аналитики считают, что долгосрочное превосходство MA объясняется ее «мощным брендом, обширной глобальной сетью признания и сильной бизнес-моделью». Существенные барьеры для входа, обусловленные масштабностью Mastercard, глобальным охватом, навыками безопасности и управления данными, информационным анализом и доверием, также сослужили ей хорошую службу.
Быки говорят, что неуклонное глобальное внедрение цифровых транзакций должно сохранить рекорд Mastercard по созданию богатства в обозримом будущем.
Швейцарский гигант здравоохранения Roche (RHHBY) - крупнейшая фармацевтическая компания в мире по рыночной стоимости и вторая по величине по выручке за 12 месяцев. У холдинговой компании также есть крупный бизнес по диагностике, но именно фармацевтическое подразделение и его лидерство в области лечения рака привлекают наибольшее внимание глобальных инвесторов.
Ряд приобретений и партнерств сыграли решающую роль в создании огромного богатства компании за последние три десятилетия. Холдинги и инвестиции компании обширны и включают американскую биотехнологическую компанию Genentech, Hoffmann-La Roche France, Ventana Medical Systems и Disetronic Holding AG.
Стратегия приобретений, стратегических альянсов и инвестиций помогла компании «Рош» сохранить запасы лекарств-блокбастеров. Фирма считает онкологические препараты Авастин, Перьета и Герцептин среди своих бестселлеров.
Рош также выделяется - и преуспевает среди своих акционеров - как механизм получения дивидендов. Действительно, компания является европейским аристократом по дивидендам, который ежегодно поддерживает или увеличивает дивиденды на протяжении более трех десятилетий.
Visa (V) даже не была известна как Visa, когда компания начала свою деятельность в 1958 году после того, как Bank of America (BAC) запустил программу кредитных карт BankAmericard. Но поскольку карта стала популярной за рубежом, в 1976 году название было изменено на Visa, потому что его было легче произносить.
Сегодня Visa управляет крупнейшей в мире платежной сетью. Несмотря на недолгий срок существования публичной компании и неподходящее время для IPO - Visa стала публичной в марте 2008 года во время мирового финансового кризиса - акции уже принесли акционерам состояние в размере 385,0 млрд долларов. Черт возьми, включая дивиденды, акции Visa за последние 10 лет принесли 861% прибыли. Это превышает общую доходность S&P 500 почти на 490 процентных пунктов.
Аналитики ожидают того же в будущем благодаря продолжающейся революции в цифровых транзакциях. Visa, как и ее конкурент Mastercard, является любимым именем аналитиков, хедж-фондов и миллиардеров, включая Уоррена Баффета. Berkshire Hathaway владеет более 9,5 млн акций платежного процессора.
Рост Китая за последние три десятилетия до второй по величине экономики мира принес состояния в целом ряде отраслей. И это определенно распространяется на выпивку. Сколько бы ни говорилось о несбалансированной экономике Поднебесной - она слишком сильно зависит от инвестиций и слишком мало от потребления - не говорите об этом акционерам Квейчоу Мутаи . (ШСЭ:600519).
Компания, торгующаяся только на Шанхайской фондовой бирже, является крупнейшей в мире компанией по производству напитков с рыночной стоимостью примерно 345 миллиардов долларов США. Diageo (DEO) занимает второе место с менее чем половиной рыночной капитализации своего китайского коллеги.
Kweichow Moutai - не только крупнейшая в мире компания по производству напитков, но и самая дорогая китайская нетехнологическая компания.
Чудовищное потребление спиртных напитков и вин Квейчоу Мутая помогло создать за последние три десятилетия богатство почти на 400 миллиардов долларов, хотя большая часть этого богатства накапливалась сравнительно недавно. Пандемия, как видите, была особенно благоприятной для компании. Блокировка привела к резкому росту спроса на спиртные напитки, в результате чего в 2020 году акции выросли почти на 70%.
Home Depot (HD), крупнейший в стране розничный продавец товаров для дома, является публичной компанией с 1981 года. В 1988 году она была включена в индекс S&P 500, а в 1999 году - в индекс Dow.
Каким бы великим создателем богатства ни была HD, большая часть ее опережающих показателей пришлась на последнее десятилетие или около того. Обвал рынка жилья, который спровоцировал Великую рецессию конца 2000-х годов, был болезненным периодом для Home Depot.
Его возрождение на фоне низких ставок по ипотечным кредитам в сочетании с нехваткой нового жилья, побудившей домовладельцев оставаться на месте и ремонтировать, а в последнее время пандемия - вот что действительно принесло инвесторам состояния. Согласно данным YCharts, включая дивиденды, акции Home Depot за последнее десятилетие выросли примерно на 1240%. Общий доход S&P 500 за тот же период составил 373%.
Уолл-стрит обычно относит HD к одной из своих любимых акций Dow, и аналитики ожидают еще большего роста в ближайшие годы.
JPMorgan Chase (JPM) уходит своими корнями в 1799 год, когда Манхэттенская компания получила право поставлять чистую воду в Нью-Йорк.
С тех пор он прошел долгий путь.
Сегодняшний банк JPMorgan Chase - это крупный международный финансовый центр, который считается крупнейшим банком страны по размеру активов. Благодаря десятилетиям слияний и поглощений банк может похвастаться более чем 1200 учреждениями-предшественниками, включая Chase Manhattan Bank, Bank One, Manufacturers Hanover Trust, Chemical Bank и Bear Stearns, и это лишь некоторые из них.
Акции, тогда известные как J.P. Morgan &Co., были добавлены к Dow в 1991 году, чтобы отразить не только их выдающееся положение в финансовой индустрии, но и их вес в американском бизнес-ландшафте.
Название компании было изменено на JPMorgan Chase в 2000 году после слияния J.P. Morgan &Co. с Chase Manhattan. Благодаря приобретениям, хорошо зарекомендовавшей себя управленческой команде и сильным сторонам в самых разных финансовых компаниях JPM за последние три десятилетия заработала более 414 миллиардов долларов для акционеров.
Будущее Exxon Mobil будет сильно отличаться от недавнего прошлого. (XOM). В конце концов, перспективы использования ископаемого топлива и его значимости для экономики США радикально изменились с 1990 года.
Исключение Exxon Mobil из промышленного индекса Dow Jones в 2020 году только подчеркнуло эту новую реальность.
Тем не менее, у интегрированного энергетического гиганта была чертовски успешная работа. За последние 30 лет, в периоды нефтяных бумов и нефтяных спадов, XOM заработала более 437 миллиардов долларов. Акционеры могут поблагодарить политику компании по регулярному увеличению дивидендов за большую часть этих непредвиденных доходов. Дивидендные выплаты Exxon Mobil росли в среднем на 6,1% в год за последние 38 лет.
Вот как это актуально:с 1990 по 2020 год акции XOM выросли на 230% только на основе цен. Однако добавьте дивиденды, и общий доход XOM составит 808%.
Возможно, XOM и не станет лидером в следующие 30 лет, но это все равно может быть надежным выбором, если рост дивидендов продолжится.
Procter &Gamble (PG) - еще одна акция по производству потребительских товаров, которая за последние три десятилетия принесла огромное богатство акционерам - даже когда всю славу получили акции технологических компаний.
Отчасти это связано с защитными характеристиками компонента Dow. Спрос на такие продукты, как туалетная бумага Charmin, зубная паста Crest, стиральный порошок Tide, подгузники Pampers и бритвы Gillette, как правило, остается стабильным как в хорошие, так и в плохие времена. Ежегодное повышение дивидендов более 60 лет подряд - PG является членом S&P 500 Dividend Aristocrats - также помогло сгладить взлеты и падения экономического цикла.
И не заблуждайтесь насчет того, насколько важны эти растущие выплаты для прибыли акционеров. С 1990 по 2020 год цена PG увеличилась на 1500%. Однако включите дивиденды и общую прибыль PG до 3290%. Общая доходность S&P 500 за тот же период составила 1950%.
Говоря о запасах потребительских товаров, за последние три десятилетия никто не создал большего богатства, чем швейцарская Nestlé . (NSRGY).
Также не случайно, что крупнейшая в мире продовольственная компания по размеру выручки является стойкой дивидендной компанией. Этот европейский аристократ дивидендов имеет четверть века стабильных или растущих выплат.
Период интенсивного международного роста с 1990 по 2011 год сделал разветвленный конгломерат упакованных пищевых продуктов тем, чем он является сегодня. Его брендов - легион, и примерно 30 из них имеют годовой объем продаж не менее 1 миллиарда долларов. Крупнейшими игроками компании являются Nespresso, Nescafé, Kit Kat, Smarties, Nesquik, Stouffer's, Vittel и Maggi.
Акции основных потребительских товаров, такие как Nestlé, носят защитный характер и имеют тенденцию отставать от роста рынков. Но они также имеют тенденцию лучше держаться, когда цикл меняется. «Нестле» служит доказательством того, что при терпении в течение нескольких рыночных циклов защитные плательщики дивидендов могут в долгосрочной перспективе создать больше, чем их справедливая доля богатства.
Неудивительно, что самый ценный инвестор всех времен стоял за одной из лучших акций за последние 30 лет.
Уоррен Баффет взял под свой контроль Berkshire Hathaway (BRK.B), борющийся производитель текстиля, в начале 1960-х годов. Быстро стало ясно, что производство текстиля в США находится в упадке, и Баффет решил переключить передачи. К концу 1960-х Баффет уже занялся банковским делом, страхованием и выпуском газет.
Он никогда не оглядывался.
В настоящее время Berkshire является холдинговой компанией, в которую входят десятки различных предприятий, продающих все, от нижнего белья (Fruit of the Loom) до страховых полисов (Geico). Основные приобретения с 1990 года включают вышеупомянутые Geico, BNSF Railway, Lubrizol, Precision Castparts и General Re.
Berkshire также был для Баффета средством инвестирования в акции, что он делал проницательно и успешно. Просто взгляните на Apple (AAPL). Buffett's single biggest investment, at more than 42% of Berkshire Hathaway's portfolio, makes a starring appearance on our list below.
The digital revolution is a running theme when it comes to the best stocks of the past three decades, and so it follows almost axiomatically that Taiwan Semiconductor (TSM) should make the list.
The second-largest semiconductor manufacturer by market value (after Nvidia) and revenue (after Intel), TSM was founded in 1987. A decade later, the world's original dedicated semiconductor foundry became the first Taiwanese company to be listed on the New York Stock Exchange. It has since grown into perhaps the single-most important source of chips in the world. Indeed, TSM claims a total global foundry market share of 57%.
Shareholders can credit the company's outsized wealth creation to a remarkable track record of long-term growth on both its top and bottom lines. Taiwan Semiconductor boasts a compound annual revenue growth rate (CAGR) of 17.2% since 1994. It's earnings CAGR stands at 16.7% over the same span.
TSM also is proud to note that it has paid a dividend since 2004 – one which it has never reduced.
Johnson &Johnson (JNJ) cracks the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Alas, the corporate structure that served investors so well is coming to an end.
JNJ is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
It remains to be seen how that works out, but the old formula of being a sprawling, defensive dividend grower – this Dividend Aristocrat has lifted its payout annually for nearly 60 years – was indisputably a successful one.
Thanks in no small part to dividends, Johnson &Johnson’s total return comes to 4,220% from 1990 to 2020, per YCharts, versus 1,950% for the S&P 500. If you were to exclude dividends from this Dow stock’s performance, JNJ would have gained just 2,020% over those same 30 years.
Samsung Electronics (KRX:005930) has been one of the biggest beneficiaries of globalization over the past 30 years.
The sprawling South Korean technology and industrial conglomerate is engaged in a vast swath of activities. It manufactures consumer electronics, semiconductors, displays, storage systems and sundry other computer parts. The company is also a maker of major household appliances. And it designs software, provides logistics, financing, marketing and consulting services. Samsung is also active in artificial intelligence and cloud-based services.
As much as Samsung has emerged as a major supplier to the tech sector's supply chain, consumers know it best for its ubiquitous smartphones, televisions and home theater systems. Samsung washers, dryers and refrigerators are likewise major brand ambassadors helping to drive top-line growth.
But more than any other endeavor, shareholders can credit Samsung's success in mobile devices for cracking this list of the best stocks of the past three decades. Indeed, Samsung handsets are the perennial leader in global market share.
Facebook parent Meta Platforms (FB) got off to a rocky start when it went public under the Facebook name in May 2012 at $38 a share. Technical glitches marred the initial public offering, and the stock traded below the IPO price for more than a year.
Since then, however, it has been nothing but blue skies – and then some.
Meta' share price has gained roughly 800% in its relatively short life, creating more than $553 billion in wealth. The S&P 500 is up about 250% on a price basis over the same span.
Credit the relentless growth of digital advertising, and Meta's effective duopoly with Google parent Alphabet (GOOGL) in that industry. As the world’s most popular social media network – with roughly 2.9 billion global monthly active users – advertisers are happy to pay Meta to reach all those eyeballs.
Indeed, no company on this list has created as much wealth as FB has in such a short period of time.
It stands to reason that the world's largest retailer happens to have one of the best-performing stocks over the long haul.
From humble beginnings as a single discount store, Walmart (WMT) now operates approximately 10,500 retail locations under 48 nameplates in 24 countries, and it employs 2.2 million workers. WMT also happens to be the world's largest company by revenue.
Analysts project the company's top line to surpass $600 billion before 2025. The evolution of Amazon, in particular, as a competitor prompted Walmart to invest heavily in its e-commerce business, and the returns from those efforts have been nothing short of astonishing. Walmart is now the second largest e-commerce retailer in the U.S. behind Amazon – albeit a distant second.
A component of the Dow since 1997, Walmart has increased its dividend every year since 1974, and those dividends have really added up. From 1990 through 2020, Walmart stock gained 2,470% on a price basis alone. Include dividends, however, and WMT's total return comes to 3,890%. Both figures easily top the broader market.
Tesla's (TSLA) annualized return towers over every other name on this list. But as much wealth as the electric vehicle maker has created in its relatively short life, it has done so with gut-wrenching volatility.
You can chalk up TSLA's astounding wealth creation and roller-coaster price performance to its mercurial CEO Elon Musk. The market isn't just enthralled with the superiority of Tesla's vehicles and the promise of the EV industry as a whole. It also loves Musk. (Even if he sometimes tweets things that make TSLA stock go nuts.)
Similar to the late Steve Jobs at Apple, Musk's showmanship, close identification with the company and his evident genius is a major selling point.
Known as Tesla Motors when it went public in 2010, the company adopted its current moniker in 2017 to reflect an expansion into lithium ion batteries and solar energy.
Although TSLA has had some stumbles over the years – production snafus, delivery shortfalls – the hype and promise of the Musk-backed firm has led the market essentially to abandon normal valuation metrics. Tesla has created an astonishing level of wealth so far, and investors seemingly just price shares for more of the same.
Tencent (TCEHY), the Chinese multinational technology conglomerate, has delivered an annualized dollar-weighted return of more than 48% over the past three decades. Investors can thank the company's sprawling operations in the world's largest consumer market for those eye-popping results.
Founded in 1998, Tencent is the world's largest vendor of video games, and has massive footprints in social media, music, e-commerce, payments systems, venture capital and much, much more. A small sample of the firm's hit products include instant-messaging platform Tencent QQ, multiplayer online battle arena game Honor of Kings , and QQ Music, a streaming music service.
With a current market value in excess of U.S. $600 billion, Tencent is China’s most valuable company and a top-10 most valuable stock in the world.
Shares in Tencent, which trade over the counter in the U.S. as American depositary receipt (ADRs), have soared 1,530% on a price basis over the past 10 years. The S&P 500 gained about 290% over the same span.
Google родительский алфавит (GOOGL) has certainly made the most of its relatively short time as a publicly traded company.
Shares of what was then known as Google – the corporate name was changed to Alphabet in 2015 – were initially offered to the public less than 20 years ago. And by the end of the first trading day in 2004, the company was worth $27 billion. Today, Alphabet has a market value of about $2 trillion .
The Google search engine is Alphabet's most important business, but not its only one, thus the corporate name change. Alphabet is also home to self-driving car startup Waymo; Nest Labs, a developer of gadgets for the Internet of Things; and X, which describes itself as a "moonshot factory" trying to invent technologies that will make the world a "radically better place."
The aforementioned digital-ad duopoly with Facebook still drives the bulk of GOOGL's business, which critics say makes Alphabet a "one-trick pony." But after creating nearly $980 billion in wealth in less than two decades, even bears have to concede it has been one heck of a trick.
Amazon.com (AMZN), which began life as a modest website for book buyers, went public in 1997 and has since created nearly $1.6 trillion in value for shareholders. The stock’s 31.1% annualized return is among the highest on this list. The performance is all the more remarkable considering most of the best stocks of all time goose their returns by paying out generous dividends for decades.
Amazon's emergence as the nation’s largest e-commerce company is only part of the story behind its extraordinary wealth creation. The firm is a giant in the fast-growing industry of cloud-based services, and a leader in streaming media, content creation and even digital advertising.
Amazon continues to make huge strides in the analog retail world too. For example, it owns the Whole Foods grocery store chain and built its own freight and logistics operations. The latter operations comprise a vast assemblage of distribution centers, as well as fleets of commercial aircraft and trucks.
With its relentless focus on investment and expansion, analysts expect Amazon to continue to deliver outsized growth for the foreseeable future.
Not long ago, Microsoft's (MSFT) glory days looked to be behind it as sales of desktop PCs slipped into a seemingly irreversible decline amid the consumer shift to mobile technology. Although the dot-com days of the 1990s minted many a "Microsoft millionaire," the aftermath of the tech bust led MSFT stock to trade mostly sideways for a decade.
But the past 10 years have been nothing short of a renaissance for the software giant.
Microsoft's focus on enterprise customers and – most importantly – its shift to selling cloud-based services such as Azure and Office 365 have been an astounding success. Today, Microsoft is a dominant player in cloud computing, and the stock price shows it. Shares in Microsoft, which joined the Dow in 1999 at the height of the dot-com boom, generated a total return of 57,730% from 1990 to 2020. The S&P 500's total return comes to a mere 1,950% over the same span.
Along the way, Microsoft created $1.91 trillion in wealth for shareholders, good for an annualized return of more than 19%.
To say that Apple (AAPL) had a better time of it than Microsoft in the decade following the bursting of the tech bubble is quite an understatement.
True, AAPL stock traded sideways for the first few years of the 21st century, but an explosion of innovation soon put an end to that. Under the visionary leadership of the late Steve Jobs, Apple essentially reinvented itself for the mobile age, launching revolutionary gadgets such as the iPod, MacBook and iPad.
But what really set Apple on its course to becoming the world's largest publicly traded company – and the greatest wealth creator of the past 30 years – was the 2007 debut of the iPhone.
Today, Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that. No less an eminence than Warren Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
The iconic tech firm was added to the Dow Jones Industrial Average in 2015, replacing AT&T (T).
