Акции роста дивидендов — проверенный временем инструмент для создания богатства. Реализация стратегии роста дивидендов начинается с определения хорошо управляемых компаний, которые имеют солидный баланс и стабильно растущую прибыль. В конце концов, какая компания стала бы увеличивать дивиденды, если бы ожидала, что прибыль в будущем снизится?
Основным преимуществом инвестирования в рост дивидендов является вероятность получения некоторой общей прибыли, даже если цена акций не изменится. Например, в зависимости от продолжительности владения дивиденды составляют от 27% до 60% от общего дохода индекса акций Standard &Poor’s 500. Инвестирование в рост дивидендов также позволяет вам использовать экспоненциальный рост, возникающий в результате начисления процентов на реинвестированные дивиденды, и является защитой от инфляции, поскольку растущие выплаты противодействуют эффекту снижения покупательной способности доллара. Более того, было показано, что акции компаний, выплачивающих дивиденды, превосходят акции компаний, не выплачивающих дивиденды, и рынка в целом.
Хотя любой рост дивидендов лучше, чем его отсутствие, лучшим сценарием являются акции, выплаты по которым на самом деле ускоряются; ваша доходность по себестоимости будет быстро расти, в конечном итоге обогнав и превысив доходность акций с высокими, но стагнирующими выплатами.
Вот 13 "ускорителей дивидендов":группа известных дивидендных акций, выплаты по которым недавно увеличились.
Данные по состоянию на 27 сентября 2018 года. Доходность по дивидендам рассчитывается путем пересчета в годовом исчислении самой последней квартальной выплаты и деления на цену акции. Акции перечислены в обратном порядке дивидендной доходности.
За последнее десятилетие Steris продемонстрировала совокупный годовой рост продаж на 8% и среднегодовой темп роста прибыли на акцию на 11%. Приобретения увеличили регулярную составляющую доходов компании с 50 % до 75 % и создали более предсказуемый поток денежных средств для поддержки двузначного роста дивидендов.
Свободный денежный поток Steris вырос на 15% в 2017 году и в этом году прогнозируется рост прибыли на акцию на 12-14% и рост свободного денежного потока на 16%. Компания недавно заявила инвесторам, что увеличение дивидендов является приоритетной задачей, и это должно быть легко достигнуто благодаря скромному коэффициенту текущих выплат в размере 36 %.
Годовой темп роста дивидендов Steris вырос с 10,2% за пять лет до 10,5% за три года и 11% в прошлом году. Если компания достигнет своей цели по росту прибыли на акцию на 12–14 % в 2018 году и сохранит этот коэффициент выплат, в этом году дивиденды могут увеличиться еще быстрее.
За последние пять лет Group One увеличивала продажи на 5,7% в год и прибыль на акцию на 11% в год за счет расширения своего глобального присутствия за счет приобретений, запуска собственного бренда подержанных автомобилей Val-U-Line и увеличения прибыли. запасные части и сервисные операции.
За первые шесть месяцев 2018 года рост выручки ускорился до 12%, а прибыль на акцию увеличилась на 29% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, компания увеличила доход инвесторов, выкупив 5,5% своих акций. Более быстрый рост прибыли на акцию и повышенное внимание к акционерам сулят хорошие дивиденды в будущем.
Годовой темп роста дивидендов вырос с 11% за последние пять лет до 11,5% за последние три года. Кроме того, за последние восемь кварталов Group One трижды увеличивала дивиденды. Выплата дивидендов ничтожна и составляет всего 9 % от дохода, что открывает большие возможности для более быстрого роста дивидендов.
Аналитик Stephens &Co. Рик Нельсон повысил свой рейтинг Группы 1 в августе с «Равный вес» (эквивалент удержания) до «Выше среднего» (эквивалент покупки), сославшись на улучшение фундаментальных показателей компании и мультипликатор отношения цены к прибыли ниже среднего.
Продажи моторных лодок неуклонно растут с 2011 года, а демографические тенденции благоприятны, поскольку выходцы из поколения бэби-бумеров уделяют больше времени таким хобби, как катание на лодках и рыбалка. Аналоги Marine Products в основном представляют собой небольшие компании со слишком ограниченным географическим присутствием, чтобы представлять угрозу для конкурентов. Компания Marine Products имеет обширную розничную сеть, состоящую из 161 местного представительства и 92 зарубежных представительств на шести континентах.
Продукция произвела 4,4% CAGR продаж и 5,2% CAGR чистой прибыли за последние два десятилетия, но в последнее время рост ускорился. Выручка и прибыль увеличились на 10,8 % и 25,3 % соответственно в 2017 году и на 15,4 % и 45,9 % соответственно за первые шесть месяцев 2018 года.
Темпы годового роста дивидендов также увеличились с 28% за пять лет до 32,6% за последние три года, включая увеличение на 31% в прошлом году. Увеличенный доход на акцию и консервативный уровень выплат (49 % от дохода) закладывают основу для дальнейшего увеличения выплат.
Hormel — одна из семи компаний из списка S&P 500, прибыль которых увеличилась за 28 из последних 32 лет. Компания намерена обеспечить ежегодный рост продаж на 5% и рост прибыли на акцию на 10% в течение следующих нескольких лет за счет выхода на новые категории продуктов питания, таких как немясные белки, ускорения роста своего бизнеса в сфере общественного питания, воссоздания своей успешной бизнес-модели в США во всем мире и увеличение доли продаж от продукции с более высокой маржой. Hormel прогнозирует рост прибыли в этом году на 15–24 %.
Годовой рост дивидендов Hormel вырос с 16,3% за последние 10 лет до 18,4% за последние пять лет и 19,3% за последние три года. Компания выплачивает всего 41 % своей прибыли в виде дивидендов, что обеспечивает еще более быстрый рост в будущем.
Аналитик Jefferies Акшай Джагдейл повысил свой рейтинг Hormel с «Держать» до «Покупать» в феврале, сославшись на сильное руководство компании, изменение цикла производства мяса индейки и надежный процесс приобретения. Однако три аналитические компании (Barclays, BMO Capital и Stephens) недавно понизили свои рейтинги Hormel с "Лучше рынка" (эквивалент покупки) до "Рыночная эффективность" (эквивалент удержания).
Компания Lear продемонстрировала 7-процентный годовой рост продаж и 25-процентный среднегодовой прирост прибыли за последние шесть лет. А его рентабельность капитала (ROC) за это время улучшилась с 14% до 19%, что является одним из самых высоких показателей в автомобильном секторе. Рост отражает лидирующие позиции Lear в быстрорастущих сегментах кроссоверов и внедорожников, а также ее способность предлагать наиболее полные возможности любого поставщика сидений или электрических систем.
Lear имеет идеальные возможности, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на автомобили на развивающихся рынках, на которые, как ожидается, будет приходиться 90% роста отрасли в течение следующих пяти лет. Компания занимает первое место на рынке автомобильных сидений в Индии и Южной Америке и второе место в Китае.
Lear удалось преобразовать 94% своей прибыли в свободный денежный поток, который был инвестирован в расширение производственных мощностей, приобретения, выкуп акций и дивиденды. Компания возвращает примерно 42% денежных средств акционерам в виде дивидендов и намерена удвоить свободный денежный поток в течение следующих пяти лет, что является хорошим предзнаменованием для выплаты.
Годовой темп роста дивидендов Lear ускорился с 26,7 % за последние пять лет до 35,7 % за последние три года и 50 % в прошлом году.
Акции Lear имеют консенсусный рейтинг аналитиков «выше рынка». В июле аналитик Morgan Stanley Адам Джонас повысил рейтинг компании с «равноценного» до «выше среднего», отметив, что акции торгуются с дисконтом по сравнению с историческими уровнями, а ожидания будущего роста прибыли на акцию превышают оценки аналитиков.
В последние годы Cabot перевела производственные активы в Китай и укрепила свои партнерские отношения с Азией. Эти действия окупились, поскольку Китай стал мировым лидером в производстве шин, силиконов и пластмасс.
Cabot увеличивал прибыль на акцию на 18 % ежегодно в течение последних трех лет и намерен поддерживать рост прибыли выше 10 %, увеличивая свободный денежный поток на 20–60 % и возвращая половину своего свободного денежного потока инвесторам.
Ускоренный рост прибыли на акцию привел к увеличению годовых темпов роста дивидендов Cabot с 9,7 % за пять лет до 13,9 % за последние три года и 38 % в 2017 году.
Акции Cabot имеют консенсусный рейтинг аналитиков «выше рынка». Аналитик Baird Бен Калио недавно повысил свой рейтинг акций CBT с "Нейтрального" до "Лучшего", сославшись на попутный ветер на рынке технического углерода и новые эффективные химические продукты в качестве положительных катализаторов.
В прошлом квартале Assurant завершила сделку по приобретению The Warranty Group. Ожидается, что этот шаг расширит глобальное присутствие компании, расширит ее долю на рынке защиты транспортных средств за счет новых клиентов и каналов сбыта, снизит подверженность рискам и обеспечит 60 миллионов долларов операционной синергии в этом году. год и следующий год.
Прибыль (без учета катастрофических убытков) в прошлом году выросла на 22%, и компания вернула акционерам более 510 млн долларов за счет выкупа акций и дивидендов. За последние два года Assurant вернула акционерам более † 1,5 млрд долларов. Доход компании увеличился на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года во втором квартале 2018 года, и компания рассчитывает на годовую прибыль на 20-25% выше, чему способствуют вклады от приобретений TWG, более низкая эффективная налоговая ставка и синергетический эффект в размере 10 миллионов долларов. .
Годовой темп роста дивидендов Assurant улучшился с 16,6% за 10 лет до 23,5% за пять лет и 26,6% за последние три года. Низкий коэффициент выплат в размере 29 % поддерживает любые ожидания дальнейшего роста дивидендов.
Три аналитические фирмы (UBS, Morgan Stanley и Keefe Bruyette &Woods) инициировали покрытие Assurant в течение 2018 года с рейтингом «превосходно». Аналитик Morgan Stanley Кай Пан отметил, что переход Assurant от страхования на основе рисков к менее рискованным планам защиты способствует более быстрому росту и повышению рентабельности капитала.
Рост Northern Trust стал результатом использования отраслевых тенденций в области пассивного инвестирования и альтернативного управления активами, разработки новых технологий искусственного интеллекта и робототехники для управления состоянием, а также помощи клиентам в навигации во все более сложной нормативно-правовой среде с помощью эффективных с точки зрения налогообложения инструментов и инструментов управления рисками.
Банк увеличил прибыль на акцию на 14% в прошлом году и на 48% в течение первых шести месяцев 2018 года. RoE, ключевой показатель прибыльности банка, неуклонно растет с 9,3% в 2012 году до 12,6% в прошлом году и 16% в первой половине 2018 года. .
Годовой темп роста дивидендов Northern Trust увеличился с 6,4% за последние пять лет до 7,2% за последние три года и 11% в этом году. Выплата дивидендов составляет всего 26 % от прибыли, поэтому у этого управляющего капиталом есть все возможности для дополнительного роста.
Аналитик Goldman Sachs Алекс Блостайн в апреле повысил свой прогноз по акциям Northern Trust с «Нейтрального» до «Покупать», отметив лучший в своем классе рост комиссий банка и сильные позиции в благоприятной макроэкономической ситуации.
Manpower Group извлекает выгоду из устойчивого рынка труда США, который показывает рост 95 кварталов подряд и не показывает никаких признаков замедления. Прием на работу по специальностям компании растет двузначными темпами во всех четырех регионах Америки. Спрос на квалифицированные кадры также растет во всем мире:работодатели сообщают о планах найма в 43 из 44 опрошенных стран.
В прошлом году рабочая сила увеличила прибыль на акцию на 28% при увеличении доходов на 7%. За первые шесть месяцев 2018 года продажи выросли на 13 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию выросла на 29 %.
Manpower Group увеличила годовой темп роста дивидендов с 19,5% за пять лет до 23,8% за три года и уже однажды повышала дивиденды в этом году на 8,6% в мае. Выплата дивидендов составляет всего 22 % от дохода, что оставляет достаточно места для дальнейшего роста.
Аналитик Argus Джаспер Хеллвиг подтвердил свою рекомендацию «Покупать» для Manpower Group в августе, сославшись на улучшение маржи в результате недавней реструктуризации компании и вероятность дальнейшего значительного роста найма, особенно в Европе, на фоне улучшения мировой экономики и условий на рынке труда.
Intel уже является доминирующим игроком на рынке микрочипов. (INTC, $45,88) успешно осуществляет переход от бизнеса, ориентированного на ПК, к бизнесу, ориентированному на большие данные и приложения искусственного интеллекта. Преимущества этого перехода очевидны в финансовых показателях Intel. Сегменты компании, ориентированные на данные, в том числе центры обработки данных, Интернет вещей и программируемые решения, расширяются быстрее, чем все остальные направления ее бизнеса вместе взятые. Новые продукты, такие как процессор нейронной сети Nervana для приложений ИИ и масштабируемые процессоры Xeon для центров обработки данных, позволяют Intel извлечь выгоду из стремительного роста больших данных и компенсировать замедление рынка ПК.
Вклад подразделений Intel, ориентированных на данные, ускорил рост продаж (6%) и прибыль на акцию (28%) в прошлом году, а также 12% и 66% соответственно в первые шесть месяцев 2018 года. Компания рассчитывает на рост выручки на 11%. и 20% рост прибыли на акцию в этом году. По прогнозам, свободный денежный поток вырастет на 46 % по сравнению с прошлым годом и обеспечит более чем трехкратное покрытие дивидендов.
Повышение производительности Intel способствовало ускорению темпов роста дивидендов с 4,6 % за пять лет до 6,2 % за три года и 10 % в этом году.
В сентябре аналитик Northland Capital Гас Ричардс повысил свой рейтинг Intel с «Неудовлетворительно» (эквивалент продажи) до «Рыночно», сославшись на ключевые активы искусственного интеллекта, лидерство на рынке автономных транспортных средств и потенциального нового генерального директора в качестве катализаторов роста. У Intel есть рейтинги «покупать» или «рекомендовать покупать» от 23 аналитиков, 13 «удерживать» и пять рейтингов «продать» или «рекомендовать продавать».
Broadcom продемонстрировала 37% среднегодового роста выручки и 33% среднегодового темпа роста прибыли на акцию за последние пять лет, а также значительно улучшила маржу. Эти доходы усилили рост свободного денежного потока, который вырос до 2,1 млрд долларов и составил 42% от выручки в июньском квартале. Политика Broadcom по возврату 50% свободного денежного потока инвесторам способствовала ежегодному росту дивидендов в среднем на 44,6% за последние пять лет и на 53,4% за последние три года. В этом году компания прогнозирует рост дивидендов на 72 %.
Аналитик Nomura Securities Ромит Шей недавно повысил свой рейтинг Broadcom с «Нейтрального» до «Покупать», сославшись на твердые прогнозы компании в отношении своего беспроводного сегмента, выгоды от приобретения CA и ожидания значительного увеличения дивидендов.
Компания Leggett &Platt выросла как за счет органического расширения, так и за счет приобретений и недавно закрепилась на рынке строительного и погрузочно-разгрузочного оборудования стоимостью 5 миллиардов долларов благодаря выкупу в 2018 году компании Precision Hydraulic Cylinders. Важно отметить, что это приобретение сделает будущие доходы менее цикличными и зависимыми от потребительских расходов.
В течение следующих трех лет Leggett &Platt планирует увеличить ежегодный рост продаж с 2 % до 8 %, увеличить прибыль на акцию с 11 % до 12 % в год и сохранить выплату дивидендов на уровне 50–60 % от прибыли.
Компания Leggett &Platt недавно увеличила рост дивидендов с 4,4% в год за последние пять лет до 5,2% в год за последние три года и 5,8% в прошлом году. В будущем компания планирует годовой рост дивидендов в соответствии с ожидаемым ростом прибыли на акцию на 11–12 %.
Аналитик Stifel Nicholas Джон Боу в апреле повысил свою рекомендацию Leggett &Platt с «Держать» до «Покупать», отметив улучшения на двух крупнейших рынках — постельных принадлежностей и автомобилей — как катализаторы роста.
ТрансКанада (TRP, $40,27) владеет одной из крупнейших в Северной Америке распределительных сетей природного газа с почти 92 000 км трубопроводов. Компания также является одним из крупнейших производителей электроэнергии в Канаде с 11 электростанциями и 6100 МВт генерирующей мощности.
TransCanada реализует проекты по расширению газопроводов в Канаде, США и Мексике на сумму 28 млрд долларов США, которые, по прогнозам компании, обеспечат среднегодовой приток денежных средств на 10 % в течение следующих трех лет.
В то время как TransCanada столкнулась со многими задержками на своем трубопроводе Keystone XL, Государственный департамент США недавно одобрил новый маршрут трубопровода. Верховный суд штата Небраска примет решение о будущем Keystone XL в конце этого года или в начале 2019 года.
TransCanada имеет впечатляющую полосу роста дивидендов на протяжении 18 лет. Между тем, рост выплат недавно увеличился с 7,3% в год за последние пять лет до 9,2% в год за последние три года и 10,5% в этом году. С появлением новых проектов по расширению трубопроводов TransCanada ожидает, что рост дивидендов ускорится до 8-10% в год. Безопасность дивидендов обеспечивается распределяемым денежным потоком, который в настоящее время обеспечивает более чем двукратное покрытие.
TransCanada имеет рейтинги, эквивалентные покупке, от 16 аналитиков, и только трое удерживают акции.
