Закон штата Техас позволяет жителям создавать кредитные линии собственного капитала (HELOC) на стоимость их домов для различных целей. Однако есть несколько правил, которые необходимо соблюдать под страхом наказания. Эти правила, которые четко изложены в законе Техаса, устанавливают ограничения на HELOC; контролировать и регулировать кредитный процесс; обеспечить наилучшие финансовые интересы как заемщиков, так и кредиторов.
В Техасе HELOC определяется как «открытый счет, который может время от времени списываться, для которого время от времени может предоставляться кредит и с которого взимается определенная комиссия». Он отличается от чистой ссуды под залог собственного капитала и, следовательно, регулируется немного другими правилами. HELOC привлекает капитал в доме для использования по усмотрению владельца в качестве кредитной линии. HELOCs начисляет проценты и подлежит погашению.
Домовладелец создает HELOC через ипотечного кредитора или другую организацию, которая финансировала дом. Платежи домовладельцу называются авансами и выплачиваются из собственного капитала дома (собственный капитал равен первоначальной стоимости дома за вычетом долга за дом). Погашение HELOC не требуется в течение двух месяцев после первоначального аванса. Любой владелец, который также является указанным заемщиком в HELOC, может взять аванс.
Погашение HELOC должно производиться с регулярными интервалами не реже чем каждые две недели и не чаще чем раз в месяц. Каждый платеж должен быть равен или превышать сумму начисленных процентов. HELOC может включать положения, которые не позволяют определенным заемщикам брать ссуды, или может требовать от всех заемщиков давать заявления о согласии на любые взятые ссуды.
Кредитор не может взимать штрафы за досрочное погашение с заемщика, уплачивающего HELOC заранее. Заемщику предоставляется полное право по своему усмотрению выплатить HELOC досрочно. К HELOC можно присоединять только дом и никакое другое имущество. Плата за выдачу аванса не взимается. HELOC не может быть обеспечен кредитной картой, дебетовой картой или заранее отпечатанным чеком. Стоимость основной суммы первого аванса плюс любые долги по дому не может превышать 80 процентов справедливой рыночной стоимости дома. Любые дополнительные авансы не могут превышать 50 процентов справедливой рыночной стоимости.
