В этой статье:

Когда дело доходит до торговли фьючерсами, один размер не подходит всем. Некоторые трейдеры преуспевают в открытости и эффективности использования капитала стандартных контрактов, в то время как другие предпочитают доступность и гибкость микроконтрактов. Хорошие новости? Вам не обязательно выбирать один навсегда:вы можете согласовать размер контракта с вашим аккаунтом, целями и уровнем опыта.

В этой статье мы сравним стандартные и микроконтракты для трех самых популярных фьючерсных рынков:S&P 500, золота и сырой нефти WTI. К концу вы получите более четкое представление о том, какой тип контракта лучше всего подойдет вашей торговой стратегии.

Основные выводы

• Микрофьючерсы составляют 1/10 размера своих стандартных аналогов, что делает их более доступными для небольших аккаунтов.
• Стандартные фьючерсные контракты предлагают больший риск и может быть более эффективным с точки зрения использования капитала для опытных трейдеров.
• Выбор между микро- и стандартными контрактами зависит от толерантности к риску, торговых целей и размера счета.

Основы:стандартные и микрофьючерсные контракты

Прежде чем углубляться в конкретные рынки, давайте определим разницу:

• Стандартные фьючерсы:традиционные контракты, часто используемые учреждениями, управляющими фондами и опытными трейдерами. Они имеют более высокую условную стоимость и требования к марже.
• Микрофьючерсы:контракты меньшего размера (обычно 1/10 размера), предназначенные для розничных трейдеров, которым нужен такой же доступ к рынку с более низкими требованиями к капиталу и большей гибкостью.
• Оба торгуются на регулируемых биржах, таких как CME Group, что обеспечивает прозрачность, ликвидность и справедливые цены.

Сравнение фьючерсов на S&P 500

Стандартный E-mini S&P 500 (ES)

• Размер контракта:50 долларов США x индекс.
• Движение на 10 пунктов =прибыль/убыток в размере 500 долларов США.
• Требования к марже:примерно 12 000 долларов США* (варьируется)

Micro E-mini S&P 500 (MES)

• Размер контракта:5 долларов США x индекс (1/10 E-mini).
• Движение на 10 пунктов =прибыль/убыток в размере 50 долларов США.
• Требования к марже:около 1200 долларов США*

Что соответствует вашей стратегии?

➡️ Если вы хотите расширить свое присутствие на фондовом рынке США и располагаете капиталом, стандартные контракты могут быть более эффективными.

➡️ Если вы тестируете стратегии, торгуете на небольшом счете или масштабируете позиции, микрометры обеспечивают гибкость без чрезмерного риска.

Сравнение фьючерсов на золото

Стандартные фьючерсы на золото (GC)

• Размер контракта:100 тройских унций.
• Движение на 1 пункт =прибыль/убыток в размере 100 долларов США.
• Требования к марже:примерно 7000–8000 долларов США*

Микро-фьючерсы на золото (MGC)

• Размер контракта:10 тройских унций.
• Движение на 1 пункт =прибыль/убыток в размере 10 долларов США.
• Требования к марже:около 700–800 долларов США*

Что соответствует вашей стратегии?

➡️ Если вы хотите значительно подвержены изменениям цен на золото для хеджирования или спекуляций, стандартный контракт является эффективным с точки зрения капитала.

➡️ Если вы хотите торговать золотом с меньшими колебаниями или использовать его в качестве хеджирования портфеля, не привязывая тысячи, микротоки отлично подойдут.

Сравнение фьючерсов на сырую нефть марки WTI

Стандартные фьючерсы на сырую нефть (CL)

• Объем контракта:1000 баррелей.
• Переход в 1 доллар =прибыль/убыток в 1000 долларов.
• Требования к марже:около 6000–7000 долларов США*

Фьючерсы на сырую нефть Micro WTI (MCL)

• Объем контракта:100 баррелей.
• Переход в 1 доллар =прибыль/убыток в 100 долларов.
• Требования к марже:около 600–700 долларов США.

Что соответствует вашей стратегии?

➡️ Стандартные контракты подходят трейдерам или хеджерам, которым необходима большая зависимость от цен на сырую нефть.

➡️ Микро идеально подходят для тех, кто хочет изучить динамику рынка нефти или хеджировать позиции в меньшем масштабе.

Факторы, которые следует учитывать при выборе размера контракта

Размер аккаунта

Небольшие счета могут получить выгоду от микроконтрактов. Крупные счета могут использовать стандартные контракты для повышения эффективности использования капитала.

Толерантность к риску 

Если вы предпочитаете меньшие колебания доллара и более точный контроль, лучшим выбором будут микро. Если вас устраивает более высокая волатильность, вам подойдут стандарты.

Торговые цели

Микрофоны идеально подходят для тестирования стратегий, диверсификации или хеджирования в небольших масштабах. Стандарты лучше подходят для увеличения рисков или хеджирования на профессиональном уровне.

Уровень опыта

Трейдерам-новичкам, возможно, захочется начать с микрорынков, чтобы набраться опыта. Опытные трейдеры могут предпочесть стандартные контракты из соображений эффективности.

Выбор подходящего контракта

И микро-, и стандартные фьючерсные контракты обеспечивают доступ к одним и тем же глобальным рынкам, но лучший выбор зависит от вашей стратегии, размера счета и готовности рисковать. Для многих трейдеров микроконтракты предлагают ступеньку на пути к фьючерсам, давая вам возможность учиться, практиковаться и постепенно масштабироваться. Для других стандартные контракты остаются предпочтительным инструментом повышения эффективности и размера.

Лучшая часть? Вам не обязательно выбирать только один. Многие трейдеры используют оба варианта в зависимости от рыночных условий и потребностей своего портфеля.

Готовы узнать, какой тип контракта соответствует вашей стратегии? Исследуйте микроконтракты без риска с помощью бесплатной демо-версии торговой платформы StoneX Futures. Это самый быстрый способ узнать, как микро- и стандартные фьючерсы могут работать на вас. 

Автор:StoneX

Связь — это не просто то, что мы предоставляем, это то, кем мы являемся. StoneX Group Inc. (NASDAQ:SNEX) — компания финансовых услуг из списка Fortune 50, которая предоставляет доступ к глобальному рынку, передовые цифровые платформы, комплексные услуги по клирингу и исполнению, а также информацию о рынке для наших клиентов по всему миру.