Фондовый рынок переживает один из самых нестабильных периодов в новейшей истории, и он не проявляет особых признаков стабилизации. В середине 2020 года индекс малых акций 75 уже продемонстрировал диапазон от максимума к минимуму, превышающий диапазоны каждого из последних четырех лет, и показал 13 ежедневных движений, превышающих 5% в любом направлении и на 23% больше. уникальные уровни цен, чем средний полный год торговли, начиная с 2016 года.
Тем не менее акции, по большей части, не изменились по сравнению с прошлым годом, и, в частности, акции Small Stocks 75 всего на несколько процентных пунктов отстают от того, с чего они начали в 2020 году. Эта среда может вызвать разочарование у пассивных инвесторов, наблюдающих повышенную волатильность при небольшом, если таковые имеются, рост инвестиций.
Пассивные участники рынка могут чувствовать себя парализованными длинными портфелями акций, рассчитанными на получение прибыли в долгосрочной перспективе, которые подвержены ежедневной волатильности в краткосрочной перспективе. Те, кто ищет доход от владения акциями в течение нескольких лет, могут уменьшить риски, не отказываясь от инвестиций в периоды страха, используя эффективные фьючерсные продукты.
Продажа небольших рентабельных фьючерсов по сниженным ставкам по сравнению с акциями может хеджировать длинные портфели акций с большей гибкостью, чем крупные традиционные фьючерсы. Количество контрактов для хеджирования зависит от стоимости портфеля акций трейдера, процента портфеля, который он хочет хеджировать, и некоторых простых математических расчетов с фьючерсами:
Количество контрактов =[Стоимость портфеля X Процент хеджирования] / [Цена фьючерса X Множитель]
В то время как традиционные фьючерсы на акции имеют различные множители от четвертей до сотен долларов, все фьючерсы на малых биржах имеют одинаковый множитель в 100 долларов.
Неизвестно, насколько волатильной будет вторая половина года или где фондовый рынок завершится в 2020 году, но долгосрочный инвестор, скорее всего, столкнется с краткосрочными подъемами и падениями, аналогичными последним шести месяцам. Возможность активно управлять рисками может оказаться полезной, если нестабильность на рынке акций сохранится.