До смены руководства Федеральной резервной системы осталось всего несколько недель, и она может стать поворотным моментом для экономики.
Срок полномочий Джерома Пауэлла на посту председателя заканчивается 15 мая 2026 года, и многие ожидают, что Кевин Уорш вскоре вступит в должность и возглавит следующий раунд принятия решений центрального банка. Хотя процентные ставки устанавливаются более крупным комитетом, новый председатель все равно может определять, как принимаются и доводятся до сведения этих решений.
Пенсионерам и тем, кто приближается к пенсионному возрасту, на такой сдвиг стоит обратить внимание. Решения ФРС могут повлиять на сбережения, инвестиции и стоимость займов, которые играют роль в формировании долгосрочного пенсионного плана.
Ожидается, что апрельское заседание ФРС станет последним запланированным заседанием Пауэлла в должности председателя. Обычно рынки внимательно следят за любыми изменениями процентных ставок. Но после нескольких встреч, на которых ставки оставались стабильными, вокруг самого решения стало меньше беспокойства.
Более серьезный вопрос заключается в том, что будет дальше. Если Уорша утвердят до июньской встречи, он вступит в должность в то время, когда центральный банк все еще пытается приблизить инфляцию к целевому показателю в 2%, не оказывая при этом слишком большого давления на экономику.
Уорш — бывший глава ФРС, работавший с 2006 по 2011 год. Он также был ключевым связующим звеном между тогдашним председателем ФРС Беном Бернанке и Уолл-стрит во время финансового кризиса 2008–2009 годов, что дает ему непосредственный опыт работы на финансовых рынках в период крайнего стресса.
Уорш утверждает, что у ФРС может быть возможность снизить процентные ставки, не вызывая нового всплеска инфляции. Одна из причин – производительность. Если искусственный интеллект поможет предприятиям производить больше при том же количестве работников, экономика потенциально может расти быстрее, не оказывая такого сильного повышательного давления на цены.
Однако самая большая проблема Уорша — не его резюме. Это опасение, что он может столкнуться с давлением со стороны Белого дома с требованием снизить ставки до того, как инфляция окажется под контролем. Демократы задаются вопросом, будет ли он защищать независимость ФРС, особенно после неоднократной критики президента Трампа в адрес Пауэлла и публичных призывов к снижению ставок.
Уорш попытался развеять эти опасения во время слушаний по утверждению кандидатуры. Он сказал, что Трамп никогда не просил его взять на себя обязательство по снижению процентных ставок, и сказал, что не согласился бы дать такое обещание. Это важно, поскольку ФРС создана для принятия решений по ставкам на основе экономических данных, а не политического давления.
Но даже если бы Уорш настаивал на агрессивном снижении процентных ставок, он не стал бы контролировать их самостоятельно. В состав Федерального комитета по открытому рынку входят 12 членов с правом голоса, включая семь управляющих ФРС, президента ФРС Нью-Йорка и четырех сменяющихся региональных президентов ФРС. Председатель имеет большое влияние, но только один голос.
В случае номинации Уорш также унаследует сложную экономику. ФРС удерживала ставку на стабильном уровне от 3,5% до 3,75% в течение трех заседаний подряд. Инфляция остается выше целевого показателя ФРС в 2% в течение многих лет, а цены на энергоносители добавляют еще одну проблему. Нефть стоит около 100 долларов за баррель. Между тем, согласно данным Американской автомобильной ассоциации (ААА), средняя стоимость галлона бензина по стране недавно превысила 4,23 доллара. Такой фон может заставить ФРС проявлять осторожность. Более низкие ставки могут помочь заемщикам, но они также могут затруднить контроль над инфляцией.
Для пенсионеров практический вывод заключается в том, что снижение ставок может происходить медленнее, чем многие надеялись, особенно если инфляция и затраты на электроэнергию останутся высокими.
Более высокие процентные ставки не всегда хороши или плохи для пенсионеров. Они могут помочь вкладчикам заработать больше доходов, но они также могут навредить заемщикам и создать проблемы на инвестиционных счетах. Ключом к успеху является понимание того, как ставки влияют на вашу финансовую жизнь.
Более высокие ставки могут принести пользу пенсионерам, которые держат деньги на компакт-дисках, высокодоходных сберегательных счетах, фондах денежного рынка или казначейских векселях. Эти счета могут принести больший доход, чем когда ставки были близки к нулю.
Облигации могут показаться запутанными в условиях высоких ставок. Новые облигации могут принести более высокую доходность, что может помочь пенсионерам, ищущим стабильный доход. Но существующие облигации и фонды облигаций могут потерять свою ценность, если ставки останутся выше, чем ожидали инвесторы.
Более высокие ставки могут также повлиять на акции внутри 401(k)s и IRA. Когда стоимость заимствований растет, компании могут тратить больше средств на долг и меньше на рост. Инвесторы могут также стать менее готовыми платить высокую цену за будущую прибыль. Это может оказать давление на цены акций, особенно в тех частях рынка, которые и так выглядят дорогими.
Кредитные карты, кредитные линии под залог собственного капитала и некоторые кредиты с регулируемой процентной ставкой могут стать более дорогими, если базовые ставки останутся повышенными. Это может привести к быстрому сокращению фиксированного бюджета.
Пенсионерам не нужно вносить серьезные изменения, поскольку один председатель ФРС уходит, а его место может занять другой. Но сейчас хороший момент, чтобы проверить основы:денежные резервы, стоимость долга, инвестиционный риск и потребности в доходах.
Простые шаги могут помочь. Сравните ставки по депозитным сертификатам и казначейским облигациям, прежде чем откладывать деньги. Сохраняйте достаточно наличных для краткосрочных расходов. Проверьте риски по акциям, если вы близки к снятию средств. И избегайте крупных изменений портфеля по итогам одного заседания ФРС.
Смена руководства ФРС может повлиять на направление процентных ставок, но она не гарантирует внезапного изменения политики. Уорш может привнести в центральный банк другой стиль, однако инфляция, цены на энергоносители и голоса всего комитета по-прежнему имеют значение.
Для пенсионеров главное – оставаться начеку, а не тревожиться. Ставки могут оставаться высокими в течение длительного времени, что может повлиять как на доходы, так и на расходы. Анализ сбережений, инвестиций и долгов сейчас может помочь вам выйти на пенсию без стресса, не реагируя слишком резко на один заголовок.
4.7
Авторы и редакторы FinanceBuzz оценивают свои материалы на основе ряда объективных характеристик, а также нашей экспертной редакционной оценки. Наши партнеры не влияют на то, как мы оцениваем продукты.
Подайте заявку сейчас
на защищенном веб-сайте Capital One
Читать обзор картыВводное предложение
Discover вернет весь кэшбэк, который вы заработали в конце первого года.
Мы можем помочь еще больше повысить ваш потенциальный заработок!
Загрузка...
Подтверждение подписки
Загрузка...
Спасибо, что стали ДОПОЛНИТЕЛЬНЫМ подписчиком Ultimate!
Проверьте свои сообщения
Напоминание:проверьте также свой почтовый ящик, чтобы подтвердить ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ подписку по электронной почте.