Меня не удивляет недавняя нестабильность фондового рынка. После резкого подъема, который привел рыночные индикаторы к историческим максимумам - вслед за самым коротким медвежьим рынком в истории - рынок снова пережил несколько ужасных дней. Одним из верных признаков того, что акции могут быть расплачены, является всплеск спекуляций, который отразил впечатляющий рост рынка с конца марта.
Спекулятивная лихорадка среди мелких инвесторов резко возросла, когда пандемия пустила корни в США. Люди застряли дома, переполненные стимулирующими чеками, с закрытыми казино и перерывами в спорте. Однако фондовый рынок был открыт, и в течение лета, даже когда некоторые казино начали открываться снова и что-то напоминающее наши национальные развлечения, возобновились, слухи (и некоторые свидетельства) продолжали указывать на новое поколение авантюристов на финансовых рынках.
Интерес частных инвесторов к внутридневной торговле резко возрос. «Нет сомнений в том, что дневная торговля - это часть ралли», - говорит Николас Колас, соучредитель инвестиционной исследовательской компании DataTrek Research. «Суммы в долларах небольшие, но проценты высоки».
Делайте ставки. Нет лучшего знаменосца этой тенденции, чем Дэйв Портной, знаменитый основатель дерзкого блога о спорте, ставках и поп-культуре Barstool Sports. Оператор казино Penn National Gaming купил 36% акций Barstool в январе за 163 миллиона долларов наличными и акциями, что побудило Портного задуматься на CNBC о том, чтобы когда-нибудь купить спортивную команду.
Вместо этого в марте Портной объявил, что становится дневным трейдером на полную ставку:«После того, как мартовское безумие и жизнь в целом были отменены, мне понадобилось что-то, чтобы скоротать время. Я уже потерял около 50% своего капитала с тех пор, как обрушился фондовый рынок, и мой план состоял в том, чтобы сегодня торговать, чтобы вернуться к вершине. ЧТОБЫ БЫТЬ ОЧЕНЬ ЧЕТКО [выделено им], я не имею ни малейшего представления о том, что делаю, у меня нет внутренней информации, я бы не рекомендовал делать то, что делаю, кому-либо еще, я не финансовый эксперт. Я просто делаю это, чтобы исправить ».
Портной начинал с 3 миллионов долларов на онлайн-брокерском счете и несколько раз зарабатывал и терял сотни тысяч долларов - практически в один и тот же день. Он ведет прямые трансляции и пишет в Твиттере о своих сделках под хэштегом #DDTG для Davey Day Trader Global.
Ясно, что такой стиль инвестирования не соответствует методу Киплингера. Но это иллюстрирует загадку:часть удовольствия от инвестирования - это делать ставки на «следующий большой шаг». Кто не хочет открыть для себя следующие Amazon, Netflix или Tesla и выбросить эти акции в стратосферу?
Как можно избавиться от этого спекулятивного зуда, не жертвуя своей финансовой безопасностью? Я спросил Бертона Малкила, почетного профессора Принстона и автора книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Его взгляд на рынок таков, что вы вряд ли его превзойдете, но вы можете присоединиться к его долгосрочному восходящему тренду, инвестируя в индексные фонды для отслеживания рынка.
И все же Малкиэль наслаждается интеллектуальным упражнением по выбору отдельных акций и даже владеет акциями изменчивого технологического любимца Salesforce.com. «Как мне совместить это с разумным инвестированием? Вы берете серьезные пенсионные деньги и вкладываете их в индексные фонды. Затем, если у вас есть немного лишних денег, вперед, развлекайтесь. Я сам это делаю ».
Он говорит, что даже в этом случае не поддавайтесь желанию покупать и продавать. «Сделай домашнее задание, займись подбором акций и держись». «Тем, кто поддается звуку сирены, нужно хотя бы признать, что вы делаете», - говорит Малкиэль. «Это похоже на скачки. Время от времени кто-то будет получать ежедневный дубль. Но в долгосрочной перспективе вы проиграете. Азартные игры могут быть забавными - мне нравятся скачки, - но я занимаюсь ими для развлечения, а не потому, что считаю это инвестированием ».