С таким количеством компаний, зарегистрированных на финансовых рынках, может быть интересно и сложно одновременно определить, в какую компанию инвестировать. К счастью, инвестору не всегда нужно доверять своему чутью, чтобы инвестировать, но он может делать это систематически. Они могут учитывать определенные коэффициенты, такие как «рентабельность собственного капитала», «прибыль на акцию», «рентабельность инвестированного капитала» или «отношение цены к балансовой стоимости», среди прочего, которые могут помочь определить стоимость акций компании. .

Здесь мы обсудим отношение цены к балансовой стоимости, также известное как отношение PB, Отношение P/B, или отношение рынка к балансовой стоимости.

Что такое коэффициент PB на фондовом рынке?

Коэффициент PB помогает инвестору сравнить рыночную стоимость акций конкретной компании/рыночную капитализацию с ее балансовой стоимостью.

Чтобы понять соотношение цены и балансовой стоимости, необходимо понять значение двух связанных терминов:рыночной стоимости и балансовой стоимости.

Рыночная стоимость относится к рыночной капитализации компании. Он основан на текущей цене акций, умноженной на количество акций в обращении.

Балансовая стоимость относится к сумме, которую акционеры получили бы, если бы компания немедленно закрылась, ликвидировалась и погасила все свои обязательства. Оставшаяся сумма является балансовой стоимостью. Балансовая стоимость рассчитывается путем вычитания общих обязательств компании из ее общих активов. Это значение можно найти в балансе компании. Нематериальные активы, такие как патенты, списки клиентов, авторские права, узнаваемость бренда и деловая репутация, не включаются в баланс.

Расчет коэффициента PB:

Формула для расчета коэффициента PB представляет собой рыночную цену за акцию/балансовую стоимость за акцию.

Давайте посмотрим на пример того, как рассчитывается коэффициент PB. Компания ABC перечислила рупий. Активы на сумму 10 00 000 и рупий. 7 50 000 в качестве обязательств в балансе. Балансовая стоимость компании может быть рассчитана как 1000000-750000 =250000. Если в обращении находится 10 000 акций компании, балансовая стоимость одной акции составляет рупий. 25. Если рыночная цена акции составляет рупий. 30, то коэффициент PB равен 1,2.

Использование коэффициента PB:

Коэффициент PB важен для стоимостных инвесторов — инвесторов, желающих приобрести недооцененные акции с предположением, что в будущем рыночная стоимость акций вырастет, и они смогут продать свои акции с прибылью.

Обычно коэффициент PB ниже 1,0 считается показателем недооцененных акций. Некоторые ценные инвесторы и финансовые аналитики также считают любое значение ниже 3,0 хорошим коэффициентом PB. Однако стандарт «хорошего значения PB» варьируется в зависимости от отрасли. Например, коэффициент PB ниже 1,0 можно рассматривать как показатель недооцененных акций в ИТ-отрасли. Напротив, для нефтегазовой отрасли это можно расценивать как негативное явление.

Низкий коэффициент PB также может означать, что у компании есть фундаментальные проблемы, из-за которых она не показывает прибыль. Инвестор должен смотреть на другие показатели наряду с анализом прошлой работы компании, чтобы определить, являются ли акции недооцененными или указывают на проблемы компании.

Ограничения использования коэффициента PB:

Одним из существенных факторов, определяющих коэффициент PB любой компании, является заявленная стоимость активов на ее балансе. Этот показатель вполне подходит для компаний, имеющих значительное количество основных материальных активов. Такие компании, как производственные фирмы, имеющие машины, фабрики, оборудование, или банковские и финансовые институты, имеющие финансовые активы, будут иметь балансовую стоимость, более точно отражающую их истинную стоимость.

Однако существует ограничение на использование коэффициента PB для компаний, которые владеют в основном нематериальными активами. Подумайте о компаниях, чьими основными активами являются инновационные идеи, патенты или узнаваемость бренда. Такие компании не будут отражать свои самые большие активы — нематериальные активы — на балансе. Это по своей сути приводит к ложному восприятию стоимости компании и, как следствие, ее коэффициента PB.

Другое существенное ограничение заключается в том, что балансовая стоимость учитывает только первоначальную цену приобретения актива (например, оборудования), а не текущую рыночную цену. Это может снизить точность значения.

Существуют и другие ограничения:если компания недавно производила списание, приобретение или выкуп акций, балансовая стоимость может быть искажена.

Определение коэффициента PB компании не даст вам целостной картины возможной доходности инвестиций в эту компанию. Рассчитайте другие показатели, например рентабельность собственного капитала, чтобы лучше понять потенциальную прибыль компании.

Если вы не уверены, обратитесь в брокерскую фирму, чтобы лучше понять варианты инвестирования и сделать правильный шаг в направлении финансовой свободы.