Рэй Мэдофф, профессор права Бостонского колледжа, написал новую книгу:«Второе сословие:как Налоговый кодекс создал американскую аристократию». Недавно она поговорила с Карой Миллер, ведущей подкаста «Оказывается», о том, как американская налоговая система изменилась за последние 40 лет, увеличив неравенство. Ниже представлена сокращенная и отредактированная версия интервью.

Миллер:Марк Цукерберг был самым низкооплачиваемым сотрудником Meta в 2024 году и зарабатывал 1 доллар США. Но он не единственный очень богатый человек, заработавший за год работы 1 доллар. Почему невероятно богатые руководители зарабатывают всего 1 доллар в год, когда они могли бы платить себе миллионы?

Мэдофф: Причина – налоги. Доход от работы является наиболее облагаемым налогом видом дохода, поскольку он облагается как подоходным налогом, так и налогом на заработную плату. Самозанятый человек, который получает скромный доход в размере 60 000 долларов США, будет платить более 13 000 долларов США в виде заработной платы и подоходного налога. Между тем, люди с высокими доходами, которые получают зарплату в размере 400 000 долларов США, могут платить около 30% своего дохода в виде заработной платы и подоходного налога.

Итак, первый шаг к уклонению от налогов — это уклонение от зарплаты, и именно это часто делают наши самые богатые американцы.

Рэй Мэдофф в подкасте «It Turns Out».

Илон Маск получил зарплату в размере 0 долларов от Tesla в 2024 году. Джефф Безос зарабатывает 81 840 долларов в год, что достаточно мало, чтобы получить налоговый кредит на детей, который он получил в 2021 году. Один из наших высокооплачиваемых миллиардеров - Уоррен Баффет, и он получает всего 100 000 долларов в год в виде зарплаты и бонусов вместе взятых.

Все эти люди снижают налоги за счет снижения зарплат. Однако они не избегают компенсаций полностью, поскольку им хорошо платят за счет растущей стоимости их акций. В 2024 году богатство Безоса увеличилось на $80 млрд, Цукерберга — на $113 млрд, Маска — на $213 млрд. Более того, они могут наслаждаться этим растущим богатством совершенно без подоходного налога и отчетности.

Вы утверждаете, что одной из причин того, что эти люди смогли так быстро накопить богатство, является налоговая система. Как налоговая система позволила их богатству продолжать расти так быстро?

Исторически налоговая система служила защитой от концентрации богатства. И таким образом, это послужило легитимации нашей капиталистической системы, показав, как она может работать, чтобы извлекать большие суммы денег из наших самых богатых граждан для общего блага.

Издательство Чикагского университета

Однако за последние 40 лет или около того произошел ряд изменений, которые позволили богатым вообще избежать налогов на свои инвестиции и наследство. Одна из областей, где это особенно актуально, — это инвестиции в акции. До 1982 года компании могли напрямую делиться прибылью с акционерами только путем выплаты дивидендов. Эти дивиденды облагались налогом по самой высокой ставке. Однако в 1982 году небольшое изменение правил SEC позволило компаниям приобретать собственные акции на открытом рынке. Это может показаться безобидным, но это привело к огромной трансформации.

Теперь вместо выплаты дивидендов компании могут покупать акции, что повышает их стоимость. Таким образом, любые акционеры, которым не нужно продавать, могут получить прибыль от роста стоимости своих акций и не платить налоги с этой прибыли.

В какой-то момент можно было бы ожидать, что сверхбогатым людям придется продать свои акции, чтобы финансировать свой образ жизни. Они? При продаже этих акций не придется ли им платить налог на прирост капитала?

Для большинства из нас, когда мы владеем собственностью или акциями, стоимость которых выросла, это ничего для нас не значит, если мы не продадим их. Но те, кто обладает большим богатством, могут получить доступ к этому богатству без уплаты налогов, просто взяв взаймы под свои активы. И это то, что делают наши самые богатые американцы.

Миллиардеры, такие как Ларри Эллисон и Илон Маск, занимают огромные суммы денег, чтобы поддерживать свой образ жизни, предоставляя свои акции в качестве залога. Этот заем полностью не облагается налогом и предоставляется по хорошим ставкам. Кроме того, в последние годы рост стоимости акций более чем компенсирует любые проценты, которые могут начисляться. Чтобы выплатить проценты и погасить кредиты, они просто снова занимают деньги.

Означает ли это, что люди с наибольшим количеством денег не участвуют в общих расходах правительства? А как насчет налога на наследство?

Можно было бы подумать, что налог на наследство сослужит здесь хорошую службу. В конце концов, это налог в размере 40% на все передачи в дар или в случае смерти, превышающие примерно 15 миллионов долларов. Однако этот налог больше не дает того, что делал раньше.

Во время президентства Джорджа Буша-младшего 18 богатых семей начали кампанию за отмену федерального налога на наследство. Он назвал налог на наследство «налогом на смерть», назвав его несправедливым двойным налогообложением, которое наносит ущерб семейным фермам и бизнесу. Честер Тигпен, владелец фермы по выращиванию рождественских елок, был лицом этого движения. Он утверждал, что налог на наследство лишил его права передать ферму по производству рождественских елок своим детям.

Могучая 100-долларовая купюра. дем10/Гетти

Это повествование было полностью ложным. Налог на наследство содержит множество положений для защиты семейных ферм и предприятий. И Тигпен был введен в заблуждение; он никогда не облагался налогом на наследство, поскольку его имущество было намного меньше суммы исключения.

Но большая часть общественности начала верить, что налог на наследство – или «налог на смерть» – был несправедливым. Хотя сегодня номинально налог на наследство существует, Конгресс за 35 лет не принял ни одного положения, чтобы закрыть лазейки. В результате появляется множество лазеек, позволяющих богатым защитить свои деньги от налогов. Эти механизмы настолько эффективны, что хотя 1% самых богатых американцев владеет 50 триллионами долларов, вся сумма, собранная в виде налога на наследство в 2024 году, составила около 30 миллиардов долларов — сумма, которую Маск заработал и потерял за день.

Теперь налог на наследство служит прикрытием для самых богатых американцев, которые получают больше пользы, сохраняя налог, который создает впечатление, что они платят налоги.

Если самые богатые американцы не платят налоги, на кого ложится основная часть бремени?

Что касается нашего ежегодного подоходного налога, основная часть бремени ложится на людей с высокими доходами, людей, зарабатывающих сотни тысяч долларов в год. Эти люди могут платить до 50% от своего заработка в виде заработной платы и подоходного налога. В замешательстве они думают, что их интересы больше совпадают с интересами сверхбогатых, чем с обычными работниками. Фактически, люди, которые много зарабатывают на своей работе – от врачей до руководителей – несут самое большое бремя наряду с работниками с более низкой заработной платой.

Популярная статистика показывает, что большую часть налогов платят самые богатые американцы. Одна из таких статистических данных заключается в том, что 1% самых богатых людей платят 40% подоходного налога, в то время как 40% американцев вообще не платят подоходного налога. Верхний 1% здесь относится к лицам, получающим доход.

Помните, что самые богатые американцы приобретают свое богатство не за счет налогооблагаемого дохода, а с такой же вероятностью входят в число 40% людей с самыми низкими доходами, которые не платят подоходный налог.

В действительности, 30% богатства США сейчас контролируется 1% самых богатых американцев, и наши нынешние правила не дают никаких гарантий того, что они когда-либо будут платить налоги со своего растущего богатства.