<тело>
Не все акции одинаковы. Они различаются в зависимости от их доходности и стиля инвестирования, который используется при совершении покупок. Знание этих различий позволит вам разобраться в базовой финансовой номенклатуре и стратегии, а также научиться включать различные типы и классы акций в свой инвестиционный портфель.
Акции роста — это акции, которые вы покупаете из-за роста, который вы ожидаете от компании (в отличие от дивидендов, которые вы надеетесь получить). Прогнозируется, что растущие компании будут расти и демонстрировать рост доходов более быстрыми темпами по сравнению с остальным рынком.
Несмотря на привлекательность дивидендов, многие из наиболее успешных фирм на самом деле выплачивают низкие дивиденды. Если вы полагаетесь на дивиденды, ваша стратегия больше похожа на инвестиции в недвижимость, поскольку вы делаете ставку на свои права, удерживаете их, а затем позволяете инвестициям расти в цене с течением времени. Поначалу такие инвестиции не приносят особой прибыли, но по прошествии достаточного количества лет у вас будет актив, который будет стоить гораздо больше, чем когда вы впервые его приобрели.
Существует множество различных способов классификации акций. Некоторые факторы включают их стоимость, привилегии, предоставляемые акционерам, и инвестиционные стратегии, в которых учитываются акции.
Рыночная капитализация компании – это ее стоимость. Знание рыночной капитализации компании часто позволяет инвесторам быстро делать общие предположения о размере компании, ее успехе и рентабельности инвестиций. Учитывая, что это обобщенные предположения, они могут быть ошибочными, но если кто-то скажет вам, что компания стоит более 10 млрд долларов, вы не ошибетесь, если предположите, что она крупная, хорошо работает и, вероятно, представляет собой стабильную инвестицию.
Компании с большой капитализацией оцениваются в 10 миллиардов долларов и более. Компания такого размера, вероятно, уже некоторое время существует на изношенной деловой территории. Вложение ваших денег в компанию с большой капитализацией вряд ли принесет большую прибыль в краткосрочной перспективе, но это безопасное место для хранения ваших денег, если вы хотите постоянного повышения стоимости активов и дивидендов. Coca-Cola, Apple и Ford являются примерами компаний с большой капитализацией.
Компании со средней капитализацией, как правило, имеют рыночную стоимость от 2 до 10 миллиардов долларов и работают в секторах, которые обещают быстрый рост. Неудивительно, что успешные компании в этих секторах, вероятно, также будут расти. Акции со средней капитализацией несут больший риск, чем аналоги с большой капитализацией, потому что они еще не так хорошо зарекомендовали себя и не являются безопасными. В то же время именно это делает их привлекательными для некоторых инвесторов. Примеры акций со средней капитализацией включают 3D Systems Corp (производитель 3D-принтеров) и компанию по производству бытовой техники Whirlpool.
Компании с малой капитализацией имеют рыночную стоимость от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Компания с малой капитализацией может находиться в начале своего существования, обслуживать нишевый сектор или существовать на развивающейся арене. Говорят, что компании с малой капитализацией являются более рискованными инвестициями из-за их возраста, размера и отраслей, которые они обслуживают. Они также более чувствительны к волатильности рынка, учитывая их ограниченные ресурсы. Однако, если вы найдете подходящую компанию, вы можете быть щедро вознаграждены за раннее инвестирование.
Разница между этими типами акций основана на привилегиях, которые предоставляются их владельцам.
Обыкновенные акции дают вам долю в компании и дивиденды. Обыкновенные акции сопряжены с наибольшим риском, но также могут принести вам наибольшую прибыль. Это происходит благодаря приросту капитала. Однако недостатком обыкновенных акций является то, что если компания обанкротится, вы не получите никаких денег обратно до тех пор, пока кредиторы, держатели облигаций и держатели привилегированных акций не заплатят.
Владельцы обыкновенных акций получают право голоса в компании, а владельцы привилегированных акций в большинстве случаев этого не делают (хотя иногда и имеют). Дивиденды, которыми владеют привилегированные акционеры, гарантированы навсегда. Если компания обанкротится, держатели привилегированных акций вернут свои деньги раньше, чем держатели обыкновенных акций (хотя им все равно придется ждать выплаты держателям долговых обязательств). Некоторые привилегированные акции также подлежат отзыву, что означает, что компания может выкупить акции в любое время по любой причине, но обычно с премией.
Гибридные акции известны как таковые, потому что они сочетают в себе аспекты двух или более финансовых инструментов. Чаще всего они имеют характеристики как долга, так и собственного капитала. Таким образом, это может быть облигация, которая представляет собой ссуду, от которой вы получаете прибыль по мере ее погашения, на которую также влияют колебания цен на акции. Гибридные акции торгуются на биржах или могут быть куплены и проданы через брокерские конторы. Их доходность может быть фиксированной или плавающей и принимать форму процентов или дивидендов.
Встроенный опцион — это особое условие, которое чаще всего прилагается к облигации. Это дает держателю или эмитенту возможность выполнить определенное действие в какой-то момент в будущем. Встроенная опция не может быть продана отдельно от базовой ценной бумаги.
Дивиденды — это часть прибыли компании, причитающаяся инвесторам. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Если у вас достаточно акций с дивидендами, вы можете иметь надежный источник дохода.
Это компании, в которые вы инвестируете, потому что от них ожидается рост капитала, а не из-за дивидендов, которые они обещают.
Это акции, в которые вы инвестируете с целью получения постоянного дохода. Они также известны как доходные акции. Доходность акций рассчитывается путем деления ежегодных дивидендов, выплачиваемых на цену акции. Таким образом, если компания собирается выплатить 0,50 доллара США в виде дивидендов в течение года и торгуется по 20 долларов США за акцию, то дивидендная доходность составит 2,5 %.
Является ли акция недооцененной или переоцененной, определяется тем, как цена акции сравнивается с ее внутренней стоимостью. Внутренняя стоимость акции оценивается путем изучения ее финансовых отчетов, которые помогают составить мнение о потенциальной прибыли акции.
Инвесторы и аналитики делают это, обращаясь к коэффициенту P/E акции (коэффициенту цены и прибыли). Прибыль рассчитывается с использованием прибыли на акцию за предыдущие четыре квартала. Как только коэффициент P/E известен, инвесторы могут выяснить, сколько им нужно инвестировать на каждый доллар, который они ожидают получить обратно. Низкий коэффициент P/E предполагает, что акции недооценены, а высокий P/E предполагает, что акции переоценены.
Переоцененные акции – это акции, которые, согласно финансовому анализу, продаются дороже, чем они того стоят.
Недооцененная акция — это акция, которая продается по цене ниже ее реальной стоимости. Поскольку одним из способов заработка на фондовом рынке является инвестирование в акции, стоимость которых со временем будет расти, недооцененные акции — отличная находка.
Другой способ классификации акций основан на относительном риске, связанном с покупкой конкретной акции.
Бета акции — это мера ее волатильности по отношению к рынку, или, другими словами, риск, которому вы подвергаетесь, когда инвестируете в конкретную акцию. Бета, равная нулю, означает, что на акции, скорее всего, не влияют общие тенденции рынка. Бета меньше нуля означает, что акция движется в направлении, противоположном рынку. Бета между нулем и единицей означает, что он движется в том же направлении, что и рынок, но с гораздо меньшей волатильностью. Бета, равная единице, означает, что акция движется в том же направлении, что и рынок, и также соответствует волатильности рынка. Бета больше единицы означает, что акция движется в том же направлении, что и рынок, но со значительной волатильностью.
Акции «голубых фишек» — это акции, которые доминируют в своих отраслях и пользуются как широко известным именем, так и культурным наследием. Это такие компании, как Apple, McDonald’s и Viacom.
Хороший способ определить, заслуживает ли акция вашего вложения, — это то, как она реагирует на изменения на рынке.
Когда дела идут плохо, защитные акции остаются прежними (более или менее). Это потому, что они продают товары первой необходимости, поэтому теоретически спрос, скорее всего, не упадет только потому, что экономика может барахтаться. Такие компании обеспечивают надежные дивиденды и стабильную прибыль.
Циклическая акция — это акция, на которую влияют общие тенденции экономики. Они следят за рынком, когда он идет вверх и вниз. Эти акции принадлежат компаниям, которые предоставляют товары и услуги, которые люди покупают или используют, когда у них есть на это средства, в отличие от товаров и услуг, которые покупаются или используются независимо от состояния рынка.
Улучшив понимание базовой рыночной терминологии, вы стали на один шаг ближе к принятию мудрых инвестиционных решений. Конечно, иногда решения, которые кажутся неразумными, тоже могут окупиться. В любом случае, теперь у вас есть базовые знания, необходимые для понимания различных типов и классов акций, составляющих диверсифицированный портфель.