Питер Линч, председатель федерации линчевателей, является инвестором, управляющим взаимным фондом и филантропом. Он, безусловно, один из величайших инвесторов. За 13 лет, что он управлял фондом Magellan в Fidelity Investments, он довел среднегодовую доходность до 29,2%, что по состоянию на 2003 год было лучшим 20-летним результатом среди всех взаимных фондов, неизменно более чем вдвое превышающим S&P 500. индекс фондового рынка. Активы под управлением (AUM) с его философским управлением выросли с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов. Он придумал несколько инвестиционных мантр для современных индивидуальных стратегий инвестирования, например, инвестировать в то, что вы знаете, и в десять упаковок.
1. Теории инвестирования
«Я обнаружил, что когда рынок идет вниз и вы покупаете средства с умом, в какой-то момент в будущем вы будете счастливы. Вы не добьетесь этого, прочитав «сейчас самое время покупать “
Инвестиционная философия Линча сводится к фразе «покупай то, что знаешь», и в этом есть доля правды, а также она часто сильно упрощается.
Линч использует этот принцип в качестве отправной точки для инвесторов. Он всегда делает упор на «подход индивидуального инвестора», а не на «подход управляющего фондом», потому что индивидуальные инвесторы могут определить подходящие инвестиции в своей повседневной жизни.
Он инвестировал в акции Dunkin Donuts не после того, как прочитал о компании, а после того, как был впечатлен их кофе как клиент. Это яркий пример проверки производительности наземной реальности.
Быть фанатом бейсбола. Настоял на том, чтобы он придумал термин «Ten Bagger». ', который представляет собой два хоум-рана и двойной. С финансовой точки зрения, это инвестиция, которая в 10 раз превышает ее первоначальную цену покупки. Он используется для описания акций с ошеломляющими перспективами роста и потенциально может вырасти в десять раз. Сочетание исследования рынка и опыта в области качества является необходимым условием для поиска десяти упаковщиков. В растущей отрасли должно быть больше потенциальных десяти упаковщиков, чем в зрелой отрасли с уже известными игроками.
«За каждой акцией стоит компания. Узнайте, что он делает — говорит автор трех книг. Чтобы создать эффект домино, «научись зарабатывать» был написан для начинающих инвесторов всех возрастов, в основном для подростков. В «One Up» Линч излагает свою стратегию покупки всех видов акций, таких как рост, цикличность и потенциальные поворотные ситуации, уделяя особое внимание дисциплине, перепроверяя свои акции каждые несколько месяцев и не паникуя, когда все продают. Средний инвестор может победить финансовых менеджеров в их собственной игре, если он потратит необходимое время и усилия на исследование акций, проявляя здравый смысл и дисциплину.
По его практическому опыту, всегда нужно рассчитывать на специфику компании.
<сильный>2. Обучение инвестированию для начинающих
Он утверждает, что «утиный характер» компании, как правило, отражается на цене акций, поэтому часто случаются выгодные сделки. Если вокруг компании ходят негативные слухи или нелицеприятные заявления в адрес компании – к таким компаниям следует уделять повышенное внимание.
Инвесторы должны сосредоточиться на компаниях, участвующих в предполагаемой сделке по слиянию и поглощению. Следует провести дополнительную проверку инсайдерских покупок и воспользоваться таким объемом. В большинстве случаев сделки по слияниям и поглощениям имеют огромный потенциал для получения прибыли благодаря синергии объединенной компании.
Компания в нишевом бизнес-сегменте, имеющая контрольную долю рынка, имеет большую вероятность будущей прибыли и устойчивого роста из-за барьеров для входа в нишевый сегмент.
Компания, которая производит всесезонные продукты, такие как лекарства, продукты питания или безалкогольные напитки, обеспечивает стабильную прибыль и регулярные выплаты дивидендов. Они были бы хорошей страховкой для портфеля во время рецессии.
Он считал, что инсайдеры/промоутеры покупают акции только тогда, когда они уверены в долгосрочных перспективах компании.
Акции с несколькими упаковщиками идентифицируются на начальном этапе, прежде чем они попадаются на глаза уличным аналитикам. Такими компаниями часто пренебрегают участники рынка и поэтому предлагают выгодные покупки в таких компаниях.
<сильный>3. уроки Питера Линча о том, чего компания не должна иметь;
4 . Уроки после инвестирования
Не диверсифицируйте только ради диверсификации. Необходимо полное исследование рынка и акций. Диверсификация обходится дорого, чрезмерная диверсификация повлияет на общую прибыльность портфеля.
Покупка на спадах была хорошо проверенной стратегией превосходства. Однако нужно понимать падение цен. По словам Питера Линча, падение цен на медвежьем рынке — это возможность для покупки, тогда как падение цены на бычьем рынке — это возможность для продажи.
Долгосрочная приверженность акциям принесет экспоненциальную прибыль. Используя вышеизложенные принципы, инвестор должен годами держать акции в соответствии с подходом «десять мешков».
Следует регулярно перепроверять свой портфель в зависимости от инвестиционного аппетита, например, еженедельно, ежемесячно или ежеквартально. Продавайте, если акции оправдали ваши ожидания или провалились согласно вашему фундаментальному анализу.
Линч не видит смысла в том, чтобы входить в компанию, которая растет, а затем забирать ее прибыль, а держаться за очень высокие акции, когда вы продаете великие компании и добавляете к проигравшим, это как вода в сорняках и срезать цветы. Вы должны знать, что у вас есть, и почему вы владеете этим. «Этот ребенок легко растет» не в счет.