По данным Федеральной резервной системы, около 18 миллионов американцев инвестируют в криптовалюту. А Соединенные Штаты только что избрали президента, выступающего за криптовалюту.
Криптовалюты, такие как Биткойн, стали модным цифровым активом. Сторонники утверждают, что криптовалюта подрывает капитализм, поскольку обходит традиционных банкиров. Криптовалюта может предложить быстрое обогащение, а также атмосферу высокотехнологичной сложности.
Первые последователи получили огромные плоды, многие из них стали миллионерами и миллиардерами.
В настоящее время насчитывается около 100 000 криптомиллионеров. Кроме того, богатство криптовалюты привело к созданию Fairshake, крупнейшей группы криптолоббистов в США. Во время недавних выборов она утверждает, что помогла избрать 253 кандидата, выступающих за криптовалюту.
Но является ли криптовалюта хорошей этической инвестицией?
Как профессор бизнеса, изучающий технологии и их последствия, я выделил три этических вреда, связанных с криптовалютой, которые могут заставить инвесторов задуматься.
Первый вред — это чрезмерное потребление энергии, особенно в Биткойне, первой децентрализованной криптовалюте.
Биткойны создаются или «добываются» десятками тысяч компьютеров в огромных центрах обработки данных, что вносит значительный вклад в выбросы углекислого газа и деградацию окружающей среды. Майнинг биткойнов, на который приходится львиная доля потребления криптовалютной энергии, потребляет до 0,9 % мирового спроса на электроэнергию, что соответствует годовой потребности Австралии в энергии.
Во-вторых, нерегулируемая и анонимная криптовалюта является предпочтительной платежной системой для преступников, занимающихся мошенничеством, уклонением от уплаты налогов, торговлей людьми и программами-вымогателями. Последнее обходится жертвам примерно в 1 миллиард долларов США в виде вымогательских платежей в криптовалюте.
Примерно десять лет назад эти злоумышленники обычно перемещали и отмывали деньги через наличные и подставные компании. Но примерно в 2015 году многие перешли на криптовалюту, гораздо менее хлопотную форму анонимного обращения с грязными деньгами.
Банк не может хранить или переводить деньги анонимно. По закону банк пассивно участвует в отмывании денег, если он не применяет меры «знай своего клиента» для ограничения злоумышленников, таких как лица, занимающиеся отмыванием денег.
Однако в случае с криптовалютой юридическая и этическая ответственность не может быть передана банку — банка нет. Итак, кто соучастник? Любого участника криптоэкосистемы можно рассматривать как этически соучастника незаконной деятельности.
Я считаю, что эти первые два вреда являются наиболее этически проблематичными. Первое наносит вред Земле, а второе подрывает глобальные системы доверия – взаимодействие институтов, которые лежат в основе экономической деятельности и социального порядка.
Третья проблема криптовалюты – ее хищническая культура.
Хищническая система, особенно без надзора со стороны регулирующих органов, использует мелких инвесторов. А некоторые криптовалюты обогатили своих основателей, воспользовавшись недостатком знаний инвесторов о виртуальной валюте.
Некоторые криптовалюты, особенно монеты меньшего размера и первичные предложения монет, имеют характеристики схем Понци.
Например, ныне несуществующая Bitconnect обещала большую прибыль инвесторам, которые обменяли свои биткойны на токены Bitconnect. Деньги новых инвесторов выплачивали «прибыль» инвесторам первого слоя за счет денег более поздних инвесторов.
В конечном итоге большое федеральное жюри предъявило обвинение Сатишу Кумбхани, основателю Bitconnect, и по состоянию на 2024 год его местонахождение неизвестно.
Помимо этического вреда от криптовалюты, цифровую монету окружает пагубный миф. Это миф о том, что криптовалюта может принести пользу обездоленным слоям общества, особенно тем, кто не имеет доступа к банковским услугам.
Бедняки во всем мире, у которых нет банковских счетов и которые могли бы использовать криптовалюту для международных денежных переводов своим семьям, не обязательно получают выгоду от преимуществ криптовалюты. Это связано с необходимостью платить комиссию при конвертации и переводе, скажем, долларов в криптовалюту, а затем из криптовалюты в местную валюту человека, получающего денежный перевод.
На самом деле распределение криптоактивов в значительной степени сконцентрировано среди богатых. Исследование 2021 года показало, что всего 0,01% держателей биткойнов контролируют 27% их стоимости.
Демократизацию финансов часто представляют как движение за слом доминирования традиционных финансовых институтов – частных банков и государственных центральных банков. Однако эта история не оправдалась.
Вместо этого возникла новая элита:создатели криптовалюты, ее первые сторонники и сопровождающие, которые настраивают программный код криптовалюты и влияют на ее будущее направление. Эта группа имеет непропорциональный контроль, в том числе над управлением криптовалютой. Все это повторяет концентрацию власти, которую криптовалюта должна была разрушить.
Честно говоря, криптосообщество не проигнорировало критику, в том числе призывы к повышению экологической осведомленности.
В начале 2021 года члены сообщества основали Crypto Climate Accord. Группа привлекла около 250 криптофирм, чтобы уменьшить вред окружающей среде.
В следующем году Эфириум со своей монетой Эфир сделал самый значительный шаг. Компания сократила потребление энергии более чем на 99 % за счет перехода на механизм добычи монет под названием «доказательство доли», который не требует от майнеров решения сложных энергозатратных головоломок для проверки транзакций.
Это был смелый шаг. Однако Биткойн, крупнейшая криптовалюта, не последовал примеру Эфириума. Биткойн выделяется тем, что его энергопотребление превосходит любую другую криптовалюту.
Чтобы устранить другие вредные последствия криптовалюты, некоторые регулирующие органы начали контролировать рынок криптовалют в 2023 году. Европейский Союз, Великобритания и США начали попытки обуздать незаконную деятельность и защитить инвесторов.
В январе 2024 года регуляторы США разрешили биржевым фондам, которые являются популярными инвестиционными фондами, инвестировать в криптовалюту. Этот шаг был призван помочь мелким инвесторам торговать на более безопасном рынке.
Но нормализация криптоторговли может привести к порочным этическим последствиям.
Например, самый успешный «этический» фонд 2023 года, Nikko Ark Positive Change Innovation Fund, преуспел с доходностью 68%, поскольку сделал ставку на криптовалюту. Ее менеджер рационализировал эту инвестицию, повторив миф о том, что криптовалюта позволяет «предоставлять финансовые услуги тем, кто не имеет доступа к банковским услугам».
Я считаю, что у инвесторов есть два четких этических выбора в отношении криптовалюты:они могут отказаться от биткойнов или, по крайней мере, инвестировать в другие криптовалюты, которые минимизируют вред, особенно вред, который ставит под угрозу окружающую среду.
Но даже так называемые этические инвестиции сопряжены со скрытыми этическими проблемами.
Многие этические инвесторы инвестируют в так называемые ESG-фонды, которые уделяют особое внимание социальному или экологическому воздействию. Некоторые из этих ESG-фондов могут избегать акций нефтяных компаний, инвестируя прямо или косвенно в криптовалюту.
Это кажется неэтичным.
Хотя криптовалюта предлагает захватывающие возможности и потенциал высокой прибыли, ее воздействие на окружающую среду, связь с незаконной деятельностью и хищнический характер — все это создает серьезные этические проблемы.
Эта статья была обновлена, чтобы исправить описание Fairshake.