Компания Daniels Trading является беспристрастной и не поддерживает политических кандидатов. Цель этого сообщения в блоге — предоставить объективную, непредвзятую информацию о том, что, по нашему мнению, может произойти на рынках. Содержание не предназначено для выражения предпочтений или позиции в поддержку какого-либо кандидата, а выраженные чувства не обязательно отражают точку зрения членов нашей команды.

Победа Джо Байдена на всеобщих выборах 2020 года ознаменовала собой серьезный сдвиг в налоговой политике США. Предыдущие четыре года принесли снижение налогов в эпоху Трампа, и Байден проводил кампанию на платформе, заставляющей корпорации и 1% самых богатых «платить свою справедливую долю». В конечном итоге предвыборное обещание оказалось эффективным на выборах.

Что потенциальное повышение налогов будет означать для условий торговли на фьючерсном рынке? Давайте посмотрим на план Байдена и на то, как он может повлиять на экономический рост, доллар США и цены на активы.

Налоги и расходы:налоговый план «Сделано в Америке»

Как кандидат от Демократической партии 2020 года и 46-й президент Джо Байден активно выступал за налогообложение. В обращении к Конгрессу от 28 апреля 2021 года Байден резюмировал свои чувства, объявляя о Плане американских семей:«Я думаю, вы должны стать миллиардером или миллионером. Но заплати свою справедливую долю».

С помощью налогового плана Министерства финансов США «Сделано в Америке» администрация Байдена стремится покрыть триллионы долларов государственных расходов за счет повышения налогов для высокооплачиваемых лиц и корпораций. Это должно быть сделано в два этапа:ратификация Американского семейного плана и ратификация Американского плана занятости. На данный момент влияние готовящегося законодательства на торговлю на рынке фьючерсов остается неясным.

План американских семей

По данным беспартийного Института налогообложения и экономической политики, вот ключевые налоговые положения плана Байдена в отношении американских семей:

• Повысить максимальную ставку налога на доходы физических лиц до 39,6 %.
• Для физических лиц с доходом более 1 млн долларов налог на прирост капитала и дивиденды составляет 39,6 %.
• Отменить исключение прироста капитала для активов, оставленных наследникам, превышающих 1 миллион долларов (2 миллиона долларов для супружеских пар).
• Сделать существующие ограничения на сквозные коммерческие потери постоянными.

Одной из основных целей плана американских семей является получение налоговых поступлений от доходов и активов «самых высокооплачиваемых». Что касается торговли на рынке фьючерсов, вполне разумно полагать, что большой объем личных портфелей акций и товаров может быть ликвидирован до того, как план американских семей станет законом.

Хотя прогнозирование влияния такого действия на рынок в значительной степени является теоретическим упражнением, может развиться спад на американских акциях и некоторых сырьевых товарах. Для фьючерсов может возникнуть медвежья волатильность в отношении золота, серебра, E-mini S&P 500, E-mini DOW и E-mini NASDAQ.

Американский план трудоустройства

Американский план занятости был официально предложен в конце марта 2021 года. В нем администрация Байдена нацелилась на корпорации, взимая повышенные налоговые сборы. В налоговом плане Министерства финансов США «Сделано в Америке» кратко изложены ключевые моменты:

• Ставка корпоративного налога увеличена с 21 % до 28 %.
• Минимальный налог в размере 15% применяется к корпоративному балансовому доходу.
• Установлен глобальный нематериальный доход с низким налогообложением (GILTI) в размере 21 процента.

Если Американский план занятости станет законом, налоговые обязательства для корпораций должны значительно увеличиться. На первый взгляд, компании увидят 7-процентный рост подоходного налога и ужесточение правил, касающихся списаний. Учитывая эту структуру, многие транснациональные корпорации могут сократить штат или переехать, чтобы свести к минимуму негативные финансовые последствия.

Впоследствии многие более мелкие компании могут последовать их примеру, чтобы избежать дополнительных обязательств. Если сокращение штатов и переселение станут тенденциями в бизнес-сообществе, рост ВВП США, вероятно, пострадает. Это явление может повлиять на несколько аспектов торговли фьючерсами, в том числе:

• Более высокие налоговые ставки окажут дополнительное давление на прибыльность компаний. Это может препятствовать отраслевому росту и вызывать медвежьи настроения в отношении фьючерсов на американские фондовые индексы.
• Если собранные налоговые поступления покроют расходы в размере 2 трлн долларов США, предложенные Американским планом занятости (не говоря уже о 1,8 трлн долларов США в плане американских семей), предложение долларов США (USD) значительно возрастет. Увеличение денежной массы может вызвать девальвацию доллара США. В этом сценарии инфляция будет способствовать повышению цен на товарные фьючерсы и ухудшению динамики доллара США по отношению к другим основным мировым валютам.

Политика — основной фактор в торговле фьючерсами

Одна из положительных сторон налоговых планов администрации Байдена заключается в том, что в них мало неопределенности; налоги растут для корпораций и отдельных лиц, если предложенные законы будут приняты. Похоже, что налоговые доктрины Байдена станут реальностью в следующем году.

Предлагаемая налоговая политика может повлиять на ваши стратегии торговли фьючерсами. Если вы планируете открывать меньшие позиции, E-mini, Micro E-mini и Smalls могут предложить возможности для вашей торговли. Чтобы узнать, что может сделать для вас небольшая торговля, загрузите книгу Daniels Trading Уменьшенный размер означает большие возможности. электронная книга сегодня.