Пандемия COVID-19 вызвала беспрецедентный сбой в мировой экономике. Финансовые и эмоциональные последствия для правительств, бизнеса и граждан будут сохраняться еще долго после того, как необходимые правила изоляции будут смягчены, и уже начались разговоры о том, что мировая экономика испытает самый сильный спад со времен Великой депрессии 1930-х годов.
Поскольку продолжительность и серьезность текущего экономического кризиса остаются неясными, предприятия должны пережить этот спад, чтобы они могли процветать в возможном восстановлении. Консультанты по реструктуризации предоставляют опытную точку зрения со стороны и могут помочь защититься от негативных рисков, сохраняя при этом возможность роста. В целом предсказать нельзя, но можно подготовиться.
Даже если ваша компания управляется консервативно и хорошо капитализирована, на вас могут негативно повлиять финансовые затруднения других. Как консультант по реструктуризации, я видел много случаев, когда бедствие ключевых заинтересованных сторон просачивалось к клиенту, что в конечном итоге приводило к их собственному банкротству. Клиенты могут объявить дефолт или перестать платить, поставщики, находящиеся в затруднительном финансовом положении, могут нарушить вашу цепочку поставок, отчаянные конкуренты могут снизить цены до неприемлемого уровня, а банки и инвесторы могут отказаться от финансирования. Есть несколько действий, которые компании могут предпринять, чтобы справиться с этой неопределенностью и свести к минимуму финансовые риски.
Финансовые соображения во время кризиса
Шесть областей, на которых вы можете сосредоточиться:
Найм консультанта для решения этих проблем может помочь руководству сосредоточиться на повседневных операциях, доверив деликатные коммуникации и сложные переговоры профессионалам.
Четкое понимание ликвидности и денежных потоков вашей компании является приоритетом №1 при адаптации во время экономического спада. Хотя кризис, подобный COVID-19, может показаться временным экономическим спадом, он может перерасти в более длительную и более серьезную рецессию. Просмотрите историю отраслевых циклов в вашей области, чтобы откалибровать серьезность и продолжительность спада. Проанализируйте свои постоянные и переменные затраты и рассчитайте маржинальную прибыль (не валовую маржу) для каждого сценария. В периоды значительной нестабильности важно параллельно запускать несколько сценариев и разрабатывать план на случай непредвиденных обстоятельств для каждого из них. Составьте подробный график реализации каждого плана. Если вы не знаете, как это сделать, консультант может помочь вам.
Предприятия должны иметь финансовую дисциплину, чтобы объективно анализировать прошлые спады и учитывать, как эти условия могут повлиять на ваш бизнес сегодня. Поскольку выживание в большей степени зависит от управления ликвидностью, чем от роста выручки и размера прибыли, решения должны приниматься с учетом ограничений ликвидности.
Когда я ранее был назначен временным генеральным директором крупной национальной компании, моя команда и я руководили планом реорганизации и сосредоточились на оптимизации основных операций и повышении краткосрочной ликвидности. Мы уделяли первоочередное внимание сбору наличных и доступности кредитных линий, чтобы поддерживать свет. Мы выявили проблемы и достигли консенсуса с командой высшего руководства и персоналом. Самое главное, мы были активными, а не реактивными. В случае чрезвычайной ситуации план Б, скорее всего, станет планом А, поэтому важно заранее подготовиться, чтобы обеспечить наличие ликвидности и наличных средств, когда это необходимо.
Экономические потрясения неизбежно сигнализируют о предстоящих финансовых дефолтах в различных отраслях, что потребует внесения поправок в кредит и соглашений о возмещении, чтобы избежать массовых банкротств. Работая по обе стороны стола, я понимаю потребности как компаний, так и кредиторов.
В нестабильные времена банки ужесточают свою политику, тщательно изучая существующие кредиты и трижды проверяя новые заявки. Помимо ликвидности, банки будут чрезмерно сосредоточены на краткосрочных денежных потоках и ковенантном запасе, а это означает, что погрешность между фактическими и запланированными кредитными показателями невелика. Кредитные и страховые группы теперь имеют гораздо больше возможностей для тщательного изучения заемщиков и требуют от банков, занимающихся вопросами работы с клиентами, более подробного анализа негативных сценариев.
Чтобы поддерживать позитивные отношения с кредиторами в эти неопределенные времена, важно, чтобы вы или ваш консультант по оборотным средствам вооружили своих банкиров достоверной информацией о вашей компании. Общение с кредиторами имеет важное значение во время кризиса; сокрытие проблем сейчас может разрушить доверие к вам позже. Ключом к управлению кредиторами является активное обсуждение этих четко определенных количественных недостатков и планов действий.
Консультанты по реструктуризации отлично справляются с этими деликатными обсуждениями, когда они делятся продуманным планом А и откровенным планом Б. Кредиторы понимают, что их заемщики находятся под давлением и испытывают высокую степень неопределенности. Чем больше вы продемонстрируете свою способность вдумчиво и решительно управлять кризисом, тем лучше будут приняты ваши банки. Это позволит банкам проводить больше времени с менее подготовленными заемщиками, которые получат гораздо более жесткое обращение, и позволит вам сосредоточиться на том, что действительно важно, на ведении своего бизнеса.
Клиенты являются конечным источником ваших денежных потоков, но остерегайтесь проблем одного ключевого клиента, которые могут спровоцировать ваши собственные проблемы. Всякий раз, когда вы продаете товары или услуги на определенных условиях, вы становитесь необеспеченным кредитором своего клиента. Подумайте о последствиях того, что ваши ключевые клиенты платят все позже и позже, а в конечном итоге вообще не платят. Помните, что отчаянные времена требуют отчаянных мер, поэтому даже долгосрочные отношения могут резко измениться в условиях финансового кризиса.
Клиенты в беде
Сейчас самое время провести новые проверки кредитоспособности всех ваших клиентов, в том числе запросить обновленную финансовую отчетность. Кроме того, рассмотрите свежий обзор всех ваших контрактов и других юридических документов с вашими клиентами. В частности, следует понимать любые форс-мажорные обстоятельства или аналогичные положения, в соответствии с которыми ваш клиент может расторгнуть договор или изменить условия.
Вы или ваш консультант по обороту должны два раза в неделю проверять отчет о сроках погашения дебиторской задолженности и следить за негативными тенденциями в оплате. Тщательно изучите дебиторскую задолженность, просроченную на 30-60 дней, 61-90 дней и более 90 дней, и найдите изменения в схемах оплаты для конкретных клиентов. Я часто видел случаи, когда клиенты, которые обычно платили за 45 дней, менялись на 60 и более дней. Когда вы обнаружите потенциальные проблемы, вы должны начать более регулярно общаться с этими клиентами, прежде чем мелкие проблемы обострятся.
Рассмотрите возможность добавления стимулов для более быстрой оплаты и будьте осторожны, когда появляются новые оправдания. В частности, будьте более активны в взыскании дебиторской задолженности, которая просрочена на 90 дней или более, и подумайте о том, чтобы обратиться за юридической консультацией для защиты ваших финансовых рисков, например, инициировать судебный процесс и подать залоговое удержание, чтобы стать обеспеченным кредитором. В экстремальных ситуациях рассмотрите возможность найма агентства по взысканию долгов.
Избегайте концентрации клиентов, даже если это приносит в жертву маржу. Помните, что в условиях кризиса ликвидность важнее, чем рост доходов и размер прибыли. Если у вас уже есть концентрация клиентов, подумайте о том, чтобы принять новые заказы от менее привлекательных клиентов, чтобы разбавить свое влияние на одного крупного клиента. Если это невозможно в ближайшее время, рассмотрите возможность слияния с конкурентом, у которого также есть концентрация, но с другим клиентом. Например, если 70 % вашего дохода поступает от Walmart, а 70 % дохода вашего конкурента поступает от Target, слияние позволит создать более стабильный профиль клиента и снизит риски, связанные с тем, что клиент испытывает финансовые затруднения.
Если ваши финансовые риски становятся тревожными, поскольку конкретный клиент начинает платить все позже и позже, подумайте о том, чтобы ваш консультант по обороту попросил наложенный платеж (COD) для будущих заказов. Сбалансируйте ценность ваших долгосрочных отношений с риском никогда не получить деньги после того, как вы доставите товары или окажете услуги. Иногда вам нужно полностью отключить клиента, пока не будет произведена оплата за предыдущие заказы. Вы также можете запросить родительские гарантии, аккредитивы, права зачета и гарантийные депозиты в качестве дополнительной кредитной поддержки.
Помните об аннулируемых преференциях и других юридических рисках. Агрессивные взыскания могут быть возвращены, если клиент объявит о банкротстве в течение 90 дней. Если клиент обанкротится, вы хотите, чтобы ваши файлы были организованы как можно скорее, чтобы вы были готовы к потенциальным судебным разбирательствам по преференциям, которые могут возникнуть спустя месяцы или годы. Применяются многие исключения, поэтому проконсультируйтесь со своим юристом о риске недействительной привилегии для вашей компании.
Самый большой риск поставщика — это сбой в вашей цепочке поставок, особенно если поставщик является единственным или основным источником важных компонентов. В общем, лучше всего использовать двойные источники для всего в вашей цепочке поставок. Дайте альтернативным поставщикам небольшие заказы на установку ваших систем и установление отношений. Если ваш основной поставщик испытывает финансовые затруднения, у вас будет готов резервный вариант, и вам не придется искать замену.
Поставщики в беде
Консультанты по обороту изучат всю вашу цепочку поставок и решат, нужно ли вам поддерживать запасы сырья и готовой продукции. Они также помогут вам переоценить методы своевременного инвентаризации, поскольку ожидаемая эффективность может создать непредвиденные проблемы, если ваш поставщик внезапно обанкротится. В нестабильные времена практика инвентаризации точно в срок может стать неэффективной.
Точно так же рассмотрите возможность хранения запасных частей для ключевого оборудования и машин. Особенно если производитель или дистрибьютор находится за границей, возможны дорогостоящие задержки с доставкой. Избегайте ненужных чрезвычайных ситуаций, планируя заранее. Неожиданные простои и неожиданные задержки во время кризиса могут привести к излишней нагрузке на вашу ликвидность.
Точно так же, как вы можете требовать наложенного платежа, депозитов, гарантий, залогов и т. д. от своих клиентов, чтобы ограничить свои финансовые риски, ваши поставщики могут требовать от вас этих кредитных улучшений. Поэтому вы должны стараться поддерживать доверие и укреплять отношения, чтобы ваши поставщики продолжали предоставлять кредит, особенно если поставщик имеет решающее значение для вашего бизнеса. Если у вас уже есть большой депозит у поставщика, рассмотрите возможность того, чтобы ваш консультант по оборотным средствам попросил вернуть часть или всю сумму, чтобы увеличить вашу ликвидность, даже если это означает платить более высокие цены или принимать условия наложенного платежа в будущем.
Если вам посчастливилось иметь достаточную ликвидность, подумайте о том, чтобы использовать свою силу ликвидности, чтобы договориться о выгодных покупках у поставщиков. Как клиент, вы можете приобретать сырье, покупать бывшее в употреблении оборудование (вместо лизинга), получать оптовые заказы по оптовым ценам или даже совершать стратегические приобретения по сниженной цене.
Также стоит обновить свой финансовый анализ любых партнеров по СП и перечитать соответствующие юридические соглашения. Консультанты по реструктуризации могут помочь вам проанализировать Соглашение о совместной деятельности (JOA), чтобы спланировать последствия наихудшего сценария для ликвидности вашей компании. Если ваши партнеры по СП столкнутся с финансовыми затруднениями, они могут быть не в состоянии выполнять свои обязательства по финансированию или предоставлять услуги по контракту, а это означает, что вы можете столкнуться с неожиданным финансовым бременем. Чтобы подготовиться к этим неблагоприятным обстоятельствам, важно понимать свои законные права сейчас, чтобы вы могли принять решение о наилучшем образе действий. Прежде чем предпринимать какие-либо упреждающие действия, проконсультируйтесь со своим адвокатом, чтобы понять свои права.
Если партнеры по СП изменят свои взгляды и прекратят финансирование или деятельность, у вас могут быть средства правовой защиты в соответствии с JOA. JOA может предоставить вам следующие права:
Кроме того, вы можете рассмотреть возможность осуществления прямых платежей поставщикам вместо косвенной оплаты через партнера по СП. В качестве альтернативы вы можете внести наличные на счет условного депонирования с четкими инструкциями для агента по высвобождению средств. Любой из подходов помогает предотвратить попадание ваших денег в банкротную массу партнера по СП.
Наконец, хотя кризис COVID-19 негативно сказался на многих сферах мировой экономики, киберпреступники — одна из немногих групп, которые стремятся использовать его в своих интересах. Я видел, как киберпреступники без разбора рассылали фишинговые электронные письма своим сотрудникам, начиная от крупных публичных энергетических компаний и заканчивая небольшими магазинами на 10 человек, пытаясь отправить вредоносное ПО или защитить средства. Во время быстрого перехода к работе из дома многие компании впервые тестируют полноценные удаленные возможности. Консультанты по восстановлению могут помочь вам понять и пересмотреть ваши политики, процедуры, технологии, тестирование и обучение, чтобы обеспечить безопасность домашних компьютеров сотрудников (и, при необходимости, внешних заинтересованных сторон) от киберугроз. Вы должны знать личности всех людей, которые имеют доступ к вашим системам, и обеспечить адекватную безопасность на их компьютерах для защиты от киберугроз.
Защита от киберугроз
Используйте подход «нулевого доверия» к любой финансовой операции и предполагайте, что пароли сотрудников скомпрометированы. Во избежание потерь:
Сотрудники могут быть вашим самым слабым звеном или самой сильной защитой, в зависимости от того, насколько хорошо вы их экипируете и обучите, чтобы добиться успеха.
Консультанты по реструктуризации приносят пользу своим клиентам, предоставляя соответствующий опыт антикризисного управления, практические идеи для оценки рисков, лучшие практики внедрения быстрых изменений и проверенную способность решать переплетенные финансовые, операционные и юридические вопросы. Принятие упреждающих мер сейчас предотвратит возникновение чрезвычайных ситуаций в будущем. Промедление с действиями неизбежно повысит риски вашей компании, превратит небольшие проблемы в большие и может привести к банкротству, которое можно было бы предотвратить.
Все эти проблемы демонстрируют, что, хотя вы не можете предсказать окончательные последствия неожиданного кризиса, вы можете предпринять преднамеренные шаги, чтобы подготовиться к негативным сценариям. Как видно из примеров в этой статье, во время стресса будет очевидно, что другие заинтересованные стороны вашего бизнеса (например, ваши поставщики и клиенты) также будут переживать трудные времена. Исключительный консультант по обороту — это тот, кто может сопереживать ряду заинтересованных сторон, а также эффективно вести переговоры, чтобы обеспечить наилучшие интересы своих клиентов.
Финансовые советы, которым вы можете научиться у миллениалов (да, действительно)
4 способа повысить свою финансовую грамотность
Как ставить умные финансовые цели, которых вы действительно можете достичь
Как избежать личного финансового кризиса? (6 примеров)
Что такое финансовая свобода и как ее достичь?