15 марта 2018 г. 5-й окружной апелляционный суд США отменил фидуциарное правило. Бывший президент Барак Обама первоначально призвал Министерство труда тремя годами ранее пересмотреть правила и требования к пенсионным консультантам, чтобы «поставить интересы своих клиентов выше собственных финансовых интересов». Фидуциарные консультанты уже придерживаются этого стандарта, избегая конфликта интересов из-за комиссий, комиссионных сборов, откатов и других скрытых источников оплаты. Однако это заставило многих клиентов спросить:«Можете ли вы доверять своему финансовому консультанту?» Если вы ищете фидуциарного консультанта, бесплатный инструмент SmartAsset может подобрать вам варианты в вашем регионе.

Что случилось с фидуциарным правилом?

Еще в 2015 году бывший президент Барак Обама предложил фидуциарное правило. Это правило было частью реформы финансовой отрасли, направленной на то, чтобы вам было проще узнать, можете ли вы доверять своему финансовому консультанту.

Правило требовало бы, чтобы все финансовые консультанты имели «фидуциарные обязанности» перед своими клиентами. По сути, это обязанность защищать деньги своих клиентов и ставить интересы своих клиентов выше своих собственных. Критики говорят, что это изменение, вероятно, привело бы к сокращению инвестиций с высокой комиссией и низкой доходностью, а сторонники говорят, что это, несомненно, принесло бы пользу клиентам.

Но вскоре после того, как президент Дональд Трамп вступил в должность, он заморозил предложение эпохи Обамы. 4 апреля 2017 года Министерство труда США впервые запросило продление на 60 дней после меморандума Трампа, в котором «министерству было поручено изучить фидуциарное правило, чтобы убедиться, что оно не оказывает негативного влияния на способность американцев получить доступ к пенсионному обеспечению». информацию и финансовые консультации».

За этим последовало продление на 18 месяцев, что дало фирмам до 1 июля 2019 года больше времени для внесения необходимых корректировок. Наконец, 15 марта 2018 г. Апелляционный суд пятого округа США со счетом 2 – 1 постановил, что Министерство труда превысило свои полномочия, что официально отменило правило и фактически аннулировало его.

На что направлено фидуциарное правило?

Предлагаемая реформа наложила бы фидуциарные обязанности на любых консультантов, которые управляют пенсионными счетами или продают инвестиции для пенсионных счетов. Это правило классифицирует традиционные IRA и Roth IRA, 401 (k) и медицинские сберегательные счета как пенсионные счета.

Это законодательство применялось бы в основном к биржевым маклерам и другим лицам, которые продают инвестиционные инструменты на основе комиссионных. В настоящее время не существует правила, запрещающего некоторым финансовым специалистам ставить собственные интересы выше пенсионных перспектив своих клиентов.

В то время как финансовые консультанты, зарегистрированные в SEC, уже несут фидуциарные обязательства перед своими клиентами, те, кто не зарегистрирован в SEC, этого не делают. От брокеров-дилеров, биржевых маклеров и страховых агентов требуется только выполнение обязательства по пригодности. Это означает, что они должны давать подходящие рекомендации своим клиентам, но не обязаны ставить интересы своих клиентов на первое место.

Изменения в фидуциарных правилах были предложены после исследования, проведенного Советом экономических консультантов Белого дома в 2015 году, которое показало, что часть финансовых консультантов страны обходится своим клиентам в миллиарды долларов. Навязывая своим клиентам высокие комиссионные и низкодоходные инвестиции, эти консультанты прикарманивали 17 миллиардов долларов в год, которые могли бы пойти на пенсионные счета клиентов.

Возражения Уолл-стрит против фидуциарного правила

План по устранению лазеек, допускающих конфликты интересов между брокерами и их клиентами, вызвал предсказуемую негативную реакцию. Согласно фидуциарному правилу, фирмы, которые преуспевают в модели с высокими комиссионными, должны были бы изменить свои методы и конкурировать с недорогими индексными фондами мира.

В апреле 2016 года Министерство труда подсчитало, что это правило может стоить компаниям до 31,5 млрд долларов в течение 10 лет:«По оценкам Министерства, затраты на соблюдение окончательного правила и исключений составят от 10,0 до 31,5 млрд долларов в течение 10 лет с первичная оценка составляет 16,1 млрд долларов США, что в основном отражает затраты, понесенные соответствующими фидуциарными консультантами для выполнения соответствующих условий PTE, направленных на защиту прав потребителей”.

Промышленность утверждала, что правило могло открыть шлюзы для судебных исков, увеличить расходы для потребителей и привести к тому, что фирмы отказались от клиентов с ограниченными сбережениями. Кроме того, представители индустрии, утверждавшие, что это правило было сложным и дорогостоящим, утверждали, что оно могло также ограничивать инвестиционные возможности клиентов.

Как определить, можете ли вы доверять своему финансовому консультанту

Поскольку фидуциарное правило эпохи Обамы было фактически уничтожено в 2018 году, что вы можете сделать в это время? Один из простых способов убедиться, что вы работаете с заслуживающим доверия финансовым консультантом, — это выбрать профессионала, который уже должен выступать в качестве доверительного управляющего.

Финансовые консультанты, зарегистрированные в SEC, должны нести фидуциарные обязательства перед своими клиентами. Те, кто не зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам и биржам, особенно биржевые маклеры, не обязаны быть доверенными лицами.

Также не забывайте о сертификатах консультантов. Например, консультант, являющийся сертифицированным специалистом по финансовому планированию (CFP), должен соблюдать фидуциарный стандарт.

Наконец, если вы не уверены, самый простой способ узнать, является ли консультант доверенным лицом, — это спросить напрямую. Консультант должен быть в состоянии предоставить вам фидуциарную клятву, которую он дал.

Итог

Фидуциарное правило было фактически отменено в 2018 году. Это означает, что потребителям придется продолжать брать свои финансы в свои руки, делать домашнюю работу и следить за своими счетами. Проверьте свои годовые доходы и проанализируйте сборы, которые вы платите. Если вам не нравится то, что вы видите, возможно, пришло время приступить к покупкам.

Советы по проверке финансового консультанта

• Чтобы проверить финансового консультанта, вам нужно сначала найти его. Найти квалифицированного финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам до трех финансовых консультантов в вашем районе, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Проведите исследование. Посмотрите на квалификацию финансового консультанта. Узнайте, зарегистрирован ли он или она либо в SEC, либо в государственном агентстве по ценным бумагам. Проверьте, не раскрывает ли фирма или консультант какую-либо информацию.
• Убедитесь, что вы понимаете комиссию. Запросите полное раскрытие гонораров финансового консультанта. Это также доступно в форме ADV фирмы (документы, поданные в SEC).

Фото предоставлено:©iStock.com/sanjeri, ©iStock.com/AndreyKrav, ©iStock.com/Georgijevic