Коллективный инвестиционный фонд (CIF) - это траст, состоящий из объединенных активов подходящих клиентов. Обычно КИФ принадлежат трастовым компаниям или банкам.
Давайте посмотрим, что такое CIF, как они работают и кто может инвестировать в них.
Коллективный инвестиционный фонд, или CIF, представляет собой тип управляемого траста трастовой компанией или банком, объединяющим активы более чем одного подходящего клиента. Собранные активы должны быть:
Хотя изначально они были разработаны для планов с установленными выплатами, CIF стали общий вариант для спонсоров плана с установленными взносами. Они представляют собой институциональный продукт, обычно доступный только для пенсионных планов, спонсируемых работодателем, пенсионных планов и некоторых государственных пенсионных планов.
CIF являются популярным выбором для пенсионных планов, потому что они, как правило, дешевле, чем паевые инвестиционные фонды. Поскольку сборы и расходы, связанные с инвестициями, являются одними из самых больших затрат, с которыми сталкиваются многие пенсионные планы, спонсоры плана могут выбрать CIF, чтобы воспользоваться преимуществами экономии для своих планов и участников.
CIF - это тип фидуциарного фонда, который содержит активы, объединенные из нескольких инвесторы, известные как участники CIF. Банки обязаны создавать и управлять КИФ в соответствии с руководящими принципами фидуциарной деятельности Федерального управления валютного контролера, которые изложены в 12 CFR 9.18. Все планы CIF должны подробно описывать, как банк управляет активами фонда и управляет ими, и должны быть одобрены советом директоров банка или уполномоченным комитетом совета директоров.
Участники CIF являются бенефициарными владельцами активов фонда, причем каждый участник, владеющий безраздельной «долей участия» в совокупных активах CIF, а не каким-либо одним конкретным активом. Если участник решает продать (или отозвать) свои инвестиции, он может сделать это только в заранее установленную дату допуска или выхода, и сумма их распределения будет основываться на оценке активов CIF. У CIF есть квалификационные требования, и вход в CIF и выход из него могут быть довольно сложными. Чтобы присоединиться к CIF, участники должны соответствовать критериям отбора, установленным законодательством о банковской деятельности и ценных бумагах.
Участники CIF должны получать финансовую отчетность ежегодно. Эти отчеты могут включать периодические отчеты и годовой финансовый отчет для каждого фонда.
Доля участия в CIF не застрахована Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) и не подлежит потенциальным претензиям со стороны кредиторов банка.
Организации, которые объединяют ценные бумаги, такие как паевые инвестиционные фонды, обычно обязаны быть зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Однако CIF освобождаются от требований к регистрации и отчетности SEC, если банк или другой уполномоченный орган разрешает участие только клиентам, подпадающим под освобождение.
CIF - не единственный вариант, когда дело доходит до объединения активов в вкладывать деньги. Паевые инвестиционные фонды похожи на CIF, но имеют меньше ограничений. Чтобы инвестировать в паевой инвестиционный фонд, вам нужно только достичь минимального инвестиционного порога фонда. В отличие от CIF, паевые инвестиционные фонды обычно не имеют ограничений в отношении типа активов, используемых для инвестирования, или требований к участникам, помимо минимальных вложений.
Однако паевые инвестиционные фонды обычно стоят больше, чем CIF. Из-за своих квалификационных требований CIF не обслуживают розничных клиентов и, следовательно, не несут затрат на маркетинг и поддержку этих клиентов, поэтому они, как правило, могут взимать более низкую комиссию, чем паевые инвестиционные фонды.
Частные инвесторы, не имеющие доступа к пенсионным планам, спонсируемым работодателем, вероятно, этого не сделают. нужно подумать о CIF. Но если ваш пенсионный план, спонсируемый вашей работой, участвует в CIF, стоит потратить время, чтобы понять свои инвестиции.
Как и в случае со многими другими инвестициями, такими как паевые инвестиционные фонды, участник несет 100% риска, поскольку CIF не гарантированы FDIC или банком.
Если у вас есть вопросы, всегда лучше проконсультироваться с спонсором вашего плана по поводу варианты пенсионных сбережений.