Облигации являются важной частью многих инвестиционных стратегий, и они сопряжены с рисками и преимуществами, которые отличают их от других инвестиционных инструментов, таких как акции и недвижимость. Вот восемь фактов, которые вы должны понять, прежде чем инвестировать в облигации.
Государственные учреждения и некоторые компании выпускают облигации как способ занять деньги. Когда вы покупаете облигации, вы, по сути, становитесь кредитором. В каждой облигации указаны условия кредита, в том числе то, как и когда кредит должен быть погашен, и сколько процентов заплатит заемщик. Эти условия могут различаться, поэтому важно точно понимать условия, которые вы принимаете при покупке облигаций.
Все облигации имеют определенную дату погашения — день, когда эмитент облигации соглашается выплатить держателю облигации номинальную стоимость облигации (также известную как номинальная стоимость облигации). ). Облигации могут быть выпущены со сроками погашения любой продолжительности:облигации со сроком погашения 10 и более лет считаются долгосрочными облигациями; среднесрочные – со сроком погашения от 4 до 10 лет; а те, срок погашения которых составляет менее четырех лет, считаются краткосрочными.
купон на облигацию это сумма процентов, которые он выплачивает ежегодно. Этот процент выражается в процентах от номинальной стоимости облигации. Например, облигация на 1000 долларов с купоном 2% будет приносить 20 долларов в виде процентов каждый год в течение всего срока ее погашения. Нулевой купон облигации работают немного по-другому; они продаются со скидкой относительно их номинальной стоимости, и вы получаете проценты, когда выкупаете их по полной номинальной стоимости после их погашения.
При оценке облигаций необходимо учитывать три взаимосвязанные денежные величины:
Ссуда всегда сопряжена с некоторым риском того, что заемщик не выплатит долг, и когда вы покупаете облигации, вы берете на себя этот риск. Вероятность того, что город, правительство штата или федеральное правительство не сможет выплатить свои долги, обычно считается незначительной (хотя муниципалитеты в редких случаях объявляли о банкротстве). Корпоративные облигации могут быть несколько более рискованными, особенно те, которые известны как "высокодоходные" облигации (или, проще говоря, "мусорные облигации"), торговать которыми на публичных биржах может быть сложно.
Разные облигации, продаваемые одним и тем же эмитентом, также могут нести разный риск:например, город может выпустить общие обязательства. облигации, которые они обещают выплатить любыми необходимыми средствами, или на основе доходов облигации, которые обещают погашение за счет ожидаемых средств от приносящих доход проектов, таких как платные мосты или аэропорты. Но если какой-либо из этих проектов не принесет ожидаемого дохода, держатели облигаций могут проиграть.
Во многом так же, как кредиторы используют кредитные рейтинги для оценки вашей кредитоспособности, вы можете использовать рейтинги качества облигаций, чтобы лучше понять риск, связанный с различными эмитентами облигаций. Три крупные инвестиционные рейтинговые компании — S&P Global Ratings, Moody's и Fitch Group — оценивают эмитентов облигаций в соответствии с вероятностью того, что они не смогут погасить облигацию. По облигациям эмитентов с более низким рейтингом обычно выплачиваются более высокие процентные ставки в качестве компенсации держателям облигаций за принятие большего риска.
S&P и Fitch используют одинаковые рейтинговые шкалы, в которых AAA считается лучшим инвестиционным качеством. Они ранжируют эмитентов облигаций с последовательно более высоким уровнем риска в группах AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB и BBB-. Их шкалы распространяются на рейтинги ниже D, но облигации с рейтингами ниже BBB- считаются менее качественными, чем инвестиционное качество. Moody's использует аналогичную шкалу, которая оценивает эмитентов облигаций высшего качества на уровне Aaa и ранжирует эмитентов в порядке последовательного увеличения риска как Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2 и Baa3. Шкала Moody's заканчивается на C, но эмитенты с рейтингом ниже Baa3 не считаются инвестиционным уровнем.
Некоторые корпоративные облигации могут быть отзывными. , что означает, что у эмитента есть возможность погасить номинальную стоимость досрочно. По этим облигациям обычно выплачиваются более высокие процентные ставки, чем по тем, которые не подлежат отзыву, но они несут риск того, что их общий процентный доход будет сокращен, если облигация будет погашена досрочно.
Ни одна инвестиция не является безрисковой, но облигации обычно считаются относительно безопасными инвестициями, особенно в отличие от акций. В той мере, в какой федеральное правительство, большинство муниципалитетов и многие корпорации, выпускающие облигации, считаются стабильными и заслуживающими доверия, доходность их облигаций весьма предсказуема. Например, вы можете легко рассчитать общий доход по облигации на дату выпуска и удерживать ее до погашения.
Покупка и продажа облигаций в течение срока их погашения может усложнить ситуацию, но рынок облигаций в целом менее волатилен, чем фондовый рынок. Стабильность облигаций и фиксированные процентные ставки — качества, которые делают их предсказуемыми, — также означают, что они обычно имеют гораздо меньший потенциал роста, чем отдельные акции. По этой причине специалисты по пенсионному планированию часто строят стратегии пожизненного инвестирования на основе сочетания акций и облигаций.
В зависимости от вашего возраста, дохода и других активов вы можете вложить большую часть сбережений в акции в начале своей трудовой жизни, а затем перейти к более предсказуемым вложениям в облигации по мере приближения пенсионного возраста.
При принятии решения о том, инвестировать ли в облигации, и если да, то в какие, разумно проконсультироваться со специалистом по инвестициям, который может дать рекомендации относительно ваших конкретных потребностей и целей.