<тело>
Скорее всего, вы слышали о Федеральной резервной системе или «Федеральной резервной системе», но точно не знаете, чем она занимается. Рекламируемая как скрытая сила, стоящая за финансами нашей страны, кажется, что ФРС всегда работает в фоновом режиме, чтобы удержать нас на плаву. Но что такое Федеральный резерв?
Федеральная резервная система, также известная как Федеральная резервная система, является центральным банком Соединенных Штатов. Это банк банка. Вот некоторые из национальных банковских функций, контролируемых ФРС:
Прежде чем вы сможете перейти к увеличению и уменьшению процентных ставок, было бы разумно точно определить, что такое процентные ставки. По сути, процентная ставка — это цена, которую заемщик платит за использование денег кредитора в течение согласованного периода времени. Когда заемщик возвращает кредит, они платят первоначальную сумму, а также проценты. Таким образом, если вы заняли 5000 долларов под 10% годовых, вам придется выплатить первоначальные 5000 долларов плюс начисленные проценты, которые в данном случае составляют 500 долларов, итого 5500 долларов. Проценты — это то, что в этом есть для кредитора, и вся причина, по которой они ссужают деньги.
Хотя технически Федеральная резервная система только устанавливает процентную ставку, по которой банки берут кредиты у других банков, эта федеральная ставка влияет на то, сколько банк будет взимать плату со своих клиентов. Если ФРС устанавливает высокую федеральную процентную ставку, это, по сути, вынуждает банки, в свою очередь, повышать ставки для своих клиентов.
Зачем банкам заимствовать деньги у других банков? Потому что они должны соответствовать федеральному требованию о банковских резервах, которое было введено после Великой депрессии.
Точно так же, как финансовые эксперты предлагают отложить сбережения на три-шесть месяцев на случай чрезвычайной ситуации, ФРС советует банкам поступать так же. Это их резерв.
Когда у банка заканчиваются деньги, а такое иногда случается, они могут взять кредит в другом банке или у ФРС, чтобы покрыть свой минимальный резерв. Взять кредит в другом банке было бы проще и дешевле, но, поскольку банков осталось не так уж много, они, как правило, сталкиваются с трудностями (например, с закрытием ФРС). Постоянно меняющиеся правила (установленные ФРС) в сочетании со слияниями и поглощением мелких банков крупными банками (с одобрения ФРС) создают ситуацию, когда ФРС является единственным местом, куда можно обратиться, когда необходимо пополнить резервы. О, и ФРС устанавливает минимумы резервов.
Хотя это не тот банк, в который любой из нас может зайти, он контролирует все остальные банки, к которым у нас есть доступ. И это хорошо. До создания ФРС наша финансовая политика и процедуры в США были гораздо более неорганизованными.
Федеральная резервная система была создана на основании закона, принятого Конгрессом в 1913 году. Как отмечается в документе Американского института экономических исследований:
В своей окончательной форме Закон о Федеральной резервной системе представлял собой компромисс между тремя политическими группами. Большинство республиканцев (и банкиров с Уолл-стрит) поддержали план Олдрича, выдвинутый на острове Джекилл. Прогрессивные демократы требовали создания резервной системы и денежной массы в собственности и под контролем правительства, чтобы противостоять «денежному тресту» и разрушить существующую концентрацию кредитных ресурсов на Уолл-Стрит. Консервативные демократы предложили децентрализованную резервную систему, находящуюся в частной собственности и контролируемую, но свободную от господства Уолл-Стрит. Ни одна группа не получила именно то, что хотела. Но план Олдрича скорее представлял собой компромиссную позицию между двумя крайними демократами и был наиболее близок к окончательному принятому закону.
Федеральная резервная система никому не принадлежит, но у нее есть официальный представитель, известный как председатель. Нынешним председателем является Джером Пауэлл, назначенный Дональдом Трампом в 2018 году. Его основная обязанность как председателя — выполнять мандат ФРС. Он отчитывается перед Конгрессом два раза в год, если иное не обусловлено финансовыми событиями.
Председатель также курирует три ключевых подразделения ФРС. Это:
Совет управляющих Федеральной резервной системы, семь членов правления, которые наблюдают за Федеральной резервной системой. 12 банков Федеральной резервной системы, которые работают в разных географических точках США. И, наконец, Федеральный комитет по открытым рынкам, определяющий денежно-кредитную политику.
Есть несколько ключевых способов, которыми решения ФРС по процентным ставкам влияют на вас. Некоторые из них хорошо видны, некоторые скрыты, но все же эффективны, а некоторые едва заметны на радаре большинства людей.
Как мы уже говорили, когда ФРС повышает процентные ставки, банкам становится дороже занимать у них деньги. Почему они это сделали? Чтобы уменьшить предложение денег. Чем меньше денег находится в обращении, тем они становятся более ценными, и люди (вы) будете платить за них больше в виде процентов по кредиту за дома или автомобили.
Точно так же их решения о снижении процентных ставок удешевляют для банков заимствование денег, которые они, в свою очередь, передают вам. Понижая процентные ставки ФРС почти до нуля, она поощряет банки снижать свои ставки, что побуждает потребителей занимать деньги. Эти более низкие процентные ставки не означают более низкие стандарты для заемщиков, но те, кто соответствует требованиям, с удовольствием будут платить меньше за взятые взаймы деньги.
Процентные ставки по кредитным картам обычно рассчитываются путем добавления переменной (которую рассчитывает и выбирает компания) к основной сумме. Возможно, вы помните фразу «APR over prime» мелким шрифтом в данных вашей кредитной карты. Это означает, что ставка по кредитным картам равна основной ставке плюс любая ставка, которую они вам предлагают. Проценты, взимаемые эмитентом вашей кредитной карты в дополнение к текущей основной ставке, известны как «спред». Таким образом, если текущая основная ставка составляет 5,50%, а спред — 13%, общая процентная ставка по вашей карте с плавающей ставкой составит 18,50%. Хотя понижение и повышение основной ставки ФРС теоретически должно влиять на процентные ставки по потребительским кредитам, компании, как правило, вообще не корректируют ставки, и люди в конечном итоге платят довольно высокую процентную ставку за все свои покупки независимо от того, что они делают.
Когда Федеральная резервная система повышает или понижает процентные ставки, доходность сберегательных счетов также корректируется.
Хотя это работает за кулисами, ФРС имеет большее влияние на ваши финансы, чем вы можете себе представить. Именно они увеличивают и уменьшают ставки, влияющие на процентные ставки по сберегательным счетам и кредитным картам, а также незаметно меняют экономику, поощряя доверие потребителей и их расходы. Понимание того, как работает эта огромная организация, – это первый шаг на пути внедрения этих знаний в вашу инвестиционную стратегию.