<тело>
Поскольку такие знаменитости, как Ченнинг Татум, подхватили идею вложения своих миллионов в SPAC (компании по приобретению специального назначения), они вызвали как интерес инвесторов, так и предостережения Комиссии по ценным бумагам и биржам. В 2020 году SPAC составляли 50 % новых публичных компаний США.
Несмотря на то, что популярность SPAC выросла, это не обязательно означает, что розничным инвесторам следует окунуть руку в каждый SPAC, когда он становится публичным. Поспешные сроки, ограниченное регулирование и общие сбои, которые могут возникнуть при слиянии SPAC или фирм-бланков с узнаваемыми брендами, могут увеличить риск инвестирования в мошенническую или разрекламированную компанию.
SPAC, или специализированная компания по приобретению, также называется компанией-бланш-чеком. Он формируется за счет средств инвесторов, прежде чем искать целевую компанию для приобретения, что он должен сделать в течение двух лет.
Одним из известных SPAC за последние недели, который заручился поддержкой знаменитости, является Bright Lights Acquisition Corp, которая движется к слиянию с Manscaped. Стартап по производству средств по уходу за телом для мужчин ниже талии считает актера Ченнинга Татума одним из последних инвесторов. Ожидается, что компания станет публичной со стоимостью предприятия около 1 миллиарда долларов.
Конечно, в SPAC инвестируют не только знаменитости. Но точно так же, как привлекательность славы может побудить клиентов покупать розничные товары, она также может подтолкнуть людей к принятию внезапных инвестиционных решений.
Другие знаменитости, поддержавшие SPAC, включают:
<ул класс="ul1">Для самой компании выход на биржу путем слияния с бланковым чеком выгоден, поскольку позволяет быстрее выйти на публичные торги. Слияние SPAC может занять от четырех до шести месяцев, в то время как традиционное IPO может длиться от 12 до 18 месяцев. Структура слияния SPAC также позволяет компаниям быть более дальновидными, чем IPO, и, возможно, гораздо раньше выходить на биржу.
С точки зрения розничного инвестора, инвестирование в SPAC позволяет кому-то войти в компанию всего за 10 долларов США за акцию до потенциально значительного роста. Что касается холдинговых компаний, поддерживаемых знаменитостями, внимание к ним может привлечь интерес инвесторов, если отчеты уже на высшем уровне.
Компании по приобретению специального назначения могут быть привлекательными для инвестиций, но у них есть существенные недостатки. Быстрые сроки и отсутствие регулирования могут быть привлекательными для самих компаний, но могут быть сопряжены с риском для розничных инвесторов.
Одним из рисков при инвестировании в SPAC (знаменитости или кто-то другой) является возможность разводнения либо в результате исполнения варрантов, либо в результате инвестиций в PIPE, которые идут на финансирование сделки.
Эффективность SPAC была невысокой:недавнее исследование Goldman Sachs показало, что производительность SPAC, как правило, снижается после первых шести месяцев. Иногда скорость, с которой компания становится публичной посредством слияния SPAC, может означать более высокую вероятность покупки переоцененных акций.
Как отметил в сентябре Goldman, «доходность SPAC была низкой, особенно после закрытия сделки». Аналитики банка отметили, что медианный показатель SPAC превзошел Russell 3000 с момента IPO до объявления о сделке, но через шесть месяцев после завершения слияния средний показатель SPAC уступил 42 процентных пункта.
Марк Купер, генеральный директор инвестиционного банка PJ Solomon, поддержал выводы Goldman Sachs и сказал, что инвесторы должны обратить внимание на «результаты этих компаний после того, как они откажутся от SPAC».
Несмотря на то, что агентство не предупреждало об использовании SPAC по всем направлениям, в марте 2021 года SEC опубликовала официальное предостерегающее заявление о повышенных рисках инвестиций в SPAC, основанных на одобрении знаменитостей.
"Никогда не стоит инвестировать в SPAC только потому, что кто-то известный спонсирует или инвестирует в него или говорит, что это хорошая инвестиция", – заявили в Управлении SEC по обучению и защите интересов инвесторов.
SEC выпустила предупреждение SPAC для знаменитостей, чтобы помочь защитить инвесторов от чрезмерно рискованных инвестиций. У знаменитостей может быть больше капитала, чтобы справиться с риском потери. Помимо этого факта, розничные инвесторы должны помнить, что знаменитости так же подвержены ошибкам, как и все остальные, и могут быть привлечены к ошибочным инвестициям.
SEC рекомендует выполнить определенные шаги, прежде чем вкладывать средства во что-либо, включая SPAC.
Прежде всего, проверьте биографию тех, кто рекомендует инвестиции в SPAC, на сайте Investor.gov. Вы также захотите изучить спонсоров SPAC, узнать об их опыте и финансовых стимулах для проекта. Узнайте все возможные подробности о SPAC и правах акционеров.
В дополнение к изучению компании и SPAC обязательно оцените свои собственные инвестиционные потребности, рекомендует SEC. При выборе SPAC или любого другого инвестиционного актива помните о своем временном горизонте инвестирования, допустимости риска, текущем собственном капитале и других соответствующих факторах.
Возможно, интерес к SPAC несколько снизился с начала года, но это не означает, что они по своей сути являются рискованными инвестициями или что люди избегают их. Хотя поддержка знаменитостей может привлечь интерес инвесторов, вы не должны покупать акции исключительно на основании этой поддержки. Всегда проявляйте должную осмотрительность в отношении инвестиций SPAC и любой торговли активами.