Операционный доход, также называемый операционной прибылью, представляет собой общую прибыль до налогообложения, полученную предприятием от своей деятельности. Инвесторы и аналитики часто используют информацию об операционной прибыли, чтобы оценить желательность компаний в качестве кандидатов для инвестиций. Например, для таких предприятий, как Papa John's Pizza, это прибыль до вычета налогов, которую компания получает от продажи пиццы.
Операционный доход показывает в долларовом выражении, что остается для владельцев после вычета всех расходов, связанных с производством пиццы и ведением бизнеса.
Маржа прибыли представляет собой представление в процентах операционной доход, остающийся после вычета всех расходов. Это упрощает сравнение размеров прибыли разных компаний. Крупная компания может иметь значительную операционную прибыль, но если ее операционные расходы высоки, у нее может быть низкая маржа прибыли.
Операционный доход можно использовать для оценки общего состояния ядра компании. бизнес или бизнес. Прибыль – один из самых важных показателей, который следует учитывать при рассмотрении вопроса о доле участия в бизнесе путем покупки обыкновенных акций или кредитования бизнеса путем инвестирования в его корпоративные облигации.
Если у фирмы нет большого количества активов, которые она может продать, любые деньги что он выплачивается акционерам, поскольку дивиденды должны быть получены путем продажи продукта или услуги. Если у компании снижается операционная прибыль, у нее остается меньше денег для владельцев, расширения, сокращения долга или чего-либо еще, чего руководство надеется достичь.
Кредиторы и акционеры, как правило, внимательно следят за операционной прибылью. Это может создать определенные проблемы, поскольку операционные доходы некоторых предприятий сильно колеблются в зависимости от экономических условий.
Фирмы такого типа известны как циклические компании. В их число входят такие предприятия, как сталелитейные заводы, производители алюминия, производители автомобилей, производители тяжелого оборудования, гостиницы и курорты, строительные компании и многие производители предметов роскоши, например ювелирные компании.
Эти предприятия могут по-прежнему хорошо зарабатывать, но они выиграли не иметь плавной повышательной тенденции в операционном доходе, потому что бизнес, скорее всего, сократится во время рецессий и депрессий.
При оценке стоимости циклических компаний один год операционной прибыли сам по себе не даст вам того, что вам нужно знать, поэтому прежде чем делать выводы, поработайте с историческими данными как минимум за два-три года.
Валовая прибыль получается путем вычитания стоимости товаров компании из ее валового дохода. . Ниже валовой прибыли в отчете о прибылях и убытках вы найдете операционные расходы фирмы. К ним относятся расходы, связанные с компенсациями, расходы на продажи и маркетинг, а также различные офисные расходы, такие как коммунальные услуги и канцелярские товары.
Используйте следующую формулу для расчета операционного дохода с использованием исходных данных из отчета о прибылях и убытках. :
Валовая прибыль – Операционные расходы =Операционный доход
Чтобы рассчитать операционную маржу, разделите полученный результат операционного дохода на общий доход.
Операционный доход / Продажи =Операционная маржа
Квалифицируется ли процентный результат как хорошая операционная маржа, зависит от отрасли. . Однако вы можете получить систему отсчета, сравнив маржу операционной прибыли компании с S&P 500. Если маржа прибыли вашей целевой компании превышает доходность S&P 500, вы нашли компанию, которая опережает рынок.
Компании рассматривают свою операционную маржу или маржу операционной прибыли в качестве меры эффективности управления. Расчет нормы прибыли дает результат, который помогает сравнить качество финансовой деятельности компании с ее конкурентами.
Компания с более высокой операционной маржой, чем другие фирмы в своей отрасли в целом. имеет лучшие результаты, если прибыль не получена за счет взятия больших сумм долга или спекулятивного риска с деньгами акционеров.
Наиболее распространенная причина, по которой компании получают более высокую операционную прибыль по сравнению с конкурентами от недорогой операционной модели. Это когда компания нашла способ поставлять товары или услуги клиентам по гораздо более низким ценам, чем у конкурентов, и при этом получать прибыль.
Классическим примером является Wal-Mart, который может получить все от зубной пасты. заходить в свои магазины по гораздо более низким ценам, чем у конкурентов, благодаря эффективности системы складского распределения.