Вы когда-нибудь были на званом обеде, где кто-то начал использовать причудливые инвестиционные термины, которые всех пугали? Одно из наших любимых занятий — помогать людям разбираться в сложных темах инвестирования. И рыночная капитализация — одно из тех слов за 20 долларов, которые мы любим объяснять простыми словами.
Давайте посмотрим поближе.
Рыночная капитализация или «рыночная капитализация» в основном означает общую стоимость всех акций компании. Пока мы никогда не сказать вам, чтобы купить акции одной компании, хорошо знать рыночную капитализацию компаний в взаимных фондах акций роста, которые составляют ваш портфель. Мы хотим, чтобы вы понимали рыночную капитализацию, чтобы вы могли накопить богатство и воплотить свои пенсионные мечты в реальность!
Рыночная капитализация важна, потому что она позволяет вам, как инвестору, понять относительный размер одной компании по сравнению с другой. Он измеряет, сколько компания стоит на открытом рынке и сколько инвесторы готовы платить за ее акции. Многие люди ошибочно принимают цену акций компании за представление ее оценки (сколько она стоит), здоровья и стабильности. Они думают, что более высокая цена акций свидетельствует о силе компании, или рассматривают акции по более низкой цене как выгодную инвестицию.
Ах, но это нечто большее, чем кажется на первый взгляд — одна только цена акций не отражает реальную стоимость компании! Вот где рыночная капитализация пригодится. Это лучший показатель, поскольку он отражает реальную стоимость компании на рынке в целом.
Давайте посмотрим на пример и проведем старый тест на вкус безалкогольных напитков, только с рыночной капитализацией вместо вкуса. По состоянию на осень 2020 года акции PepsiCo, Inc. стоили 139 долларов, а Coke — 49 долларов. Но рыночная капитализация Coke превышает 220 млрд долларов США, а у Pepsi – чуть более 188 млрд долларов США 1 . <суп>, 2 Сравнение двух компаний исключительно по ценам их акций не дает истинного представления об их фактической стоимости.
Высокая цена акций сама по себе не всегда указывает на здоровую или растущую компанию. У него все еще может быть относительно небольшая рыночная капитализация!
Значения рыночной капитализации также сильно влияют на многие ведущие рыночные индексы. Например, индекс S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США, взвешенных на основе их рыночной капитализации. Подобные индексы не только отражают общие рыночные тенденции и настроения, но также используются в качестве ориентиров для отслеживания эффективности различных фондов, портфелей и отдельных инвестиций. Воспринимайте индексные фонды как критерий. Это стандартная единица измерения, которую вы можете использовать для измерения других вещей.
Как и размеры бейсболок, компании делятся на категории на основе размеров, называемых «кепками»:большие, средние и маленькие.
Их рыночная стоимость составляет 10 миллиардов долларов США и более. . Компании с большой капитализацией часто имеют репутацию производителей качественных товаров и услуг, стабильной выплаты дивидендов и стабильного роста. Они являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях, и их торговые марки, как правило, звонят в колокола большинству людей (вспомните:Amazon, Microsoft, JPMorgan Chase).
Инвестиции в акции компаний с большой капитализацией считаются «более безопасными», чем инвестиции в акции компаний с малой или средней капитализацией, потому что они, как правило, представляют меньший риск. Компромисс, однако, заключается в меньшем потенциале роста.
Как правило, в эту категорию входят компании с рыночной стоимостью 2–10 млрд долларов США. . Большинство из них являются устоявшимися компаниями в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста (Five Below, Levi Strauss, Scotts Miracle-Gro). Эти компании среднего размера, возможно, находятся в процессе увеличения своей доли рынка и повышения общей конкурентоспособности. Стадия роста средней капитализации помогает определить, присоединится ли компания к «тяжеловесам» с крупной капитализацией.
Акции средней капитализации обычно находятся между крупными и малыми капитализациями по спектру риска/доходности. Обычно ожидается, что они будут иметь больший потенциал роста, чем крупные компании, и, возможно, несут меньший риск, чем компании с малой капитализацией.
Рыночная стоимость компаний с малой капитализацией составляет от от 300 млн до 2 млрд долларов США. . Как правило, это сравнительно молодые компании (iRobot, Buffalo Wild Wings, Ancestry.com), обслуживающие нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Компании с малой капитализацией считаются наиболее агрессивными — и самыми рискованными — из трех размеров капитализации. Относительно ограниченные ресурсы малых компаний могут сделать их менее защищенными в случае экономического или делового спада. Они также могут быть уязвимы для жесткой конкуренции и неопределенностей, связанных с непроверенными растущими рынками.
Долгосрочные инвесторы могут получить большую прибыль, инвестируя в фонды с малой капитализацией, если они готовы пережить сумасшедшие взлеты и падения цен на акции. Видите, что мы подразумеваем под риском?
По мере роста компаний они могут переходить от малой капитализации к средней и крупной в зависимости от изменений в оценке их рыночной капитализации. Наряду с компаниями другие популярные инвестиции, такие как взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), также относятся к категории малой капитализации. , средние заглавные или большие заглавные . В случае фондов условия представляют собой типы акций, которыми владеет фонд.
Вообще говоря, чем крупнее компания, тем больше денег у нее есть, чтобы «играть». Coca Cola может инвестировать несколько сотен миллионов в новое предприятие (бизнес-термин для «попробовать что-то новое»), и если оно потерпит неудачу, то это не сильно повлияет на их прибыль. Тем не менее, компания со средней капитализацией, вложившая аналогичную стоимость, может сильно пострадать, если ее предприятие потерпит неудачу, потому что у нее нет большей подушки безопасности, чтобы выдержать финансовый удар. Если предприятие увенчается успехом для компаний с большой капитализацией, это может выглядеть как всплеск в их показателях прибыли. С другой стороны, такая победа компании со средней капитализацией может резко повысить ее стоимость.
Оценка компаний со средней или малой капитализацией часто оказывается под ударом, когда появляются сообщения о том, что компания с большой капитализацией вторгается в их пространство продуктов или услуг. Посмотрите, что сделала Amazon, чтобы изменить наши покупательские привычки и заставить другие интернет-компании изменить свои бизнес-модели.
Хорошо, есть пара факторов, которые помогают определить рыночную капитализацию компании. Двумя наиболее важными факторами являются 1) изменение стоимости акций компании и 2) количество выпущенных акций. Лучшие примеры этого – когда компания выпускает новые акции или выкупает акции, что называется обратным выкупом. .
Когда компания привлекает деньги путем выпуска новых акций, обычно она покупает другие активы или даже другую компанию. Это улучшает перспективы компании, поэтому цена акций растет, а рыночная капитализация растет с более высокой ценой и большим количеством акций. При обратном выкупе рыночная капитализация уменьшается, потому что компания тратит массу наличных денег на выкуп собственных акций (что снижает их наличные деньги) и потому, что теперь доступно меньше акций, но цены на акции остались прежними (что снижает оценку компании). ). Ты все еще со мной здесь?
Третий способ изменить рыночную капитализацию — использование варрантов. Нет, мы не говорим об арестах людей! Этот тип варранта дает вам право приобрести акции компании по определенной цене в определенную дату и увеличивает количество выпущенных акций компании. Исполнение ордеров обычно выполняется ниже рыночная стоимость акций. Итак, угадайте, что происходит с акциями? Его стоимость снижается, что потенциально может повлиять на рыночную капитализацию компании.
Опять же, мы никогда не рекомендуем подход «яйца в одной корзине», заключающийся в том, чтобы вкладывать деньги в отдельные акции. Инвестирование 15% ваших с трудом заработанных денег в сочетание взаимных фондов акций роста в рамках планов, спонсируемых работодателем (401 (k), 403 (b)) и пенсионных счетов Roth, — лучший способ осуществить свои пенсионные мечты. Но понимание рыночной капитализации и того, как она применяется к вашим инвестициям, может помочь вам понять, какие из этих взаимных фондов акций роста являются лучшими вариантами.
Понимание рыночной капитализации и того, как она применима к вашим инвестициям, может быть не вашей чашкой чая. всегда хорошей идеей будет побеседовать с профессиональным инвестором, например со SmartVestor Pro, который поможет вам понять рынок и поставить цели на будущее.
Найдите SmartVestor Pro сегодня!