Когда инвесторы откладывают деньги на пенсию, они часто делают взносы и инвестиционные решения, основываясь на накоплении определенного уровня, который, по их мнению, будет достаточным для поддержания их желаемого образа жизни в течение определенного периода времени. По мере приближения к выходу на пенсию они часто переоценивают свою ситуацию и могут с самого начала скорректировать уровень своих расходов, чтобы быть уверенными в том, что они смогут достичь плановых показателей по расходам в будущем. Некоторые могут включать в свой план чрезвычайные расходы на поездки, дома для отдыха и предметы роскоши, а также учитывать перевод богатства и благотворительность.
Независимо от того, как устанавливаются целевые показатели или насколько тщательно вы составляете бюджет, первоначальный план может оказаться неустойчивым после выхода на пенсию, и многие пенсионеры не имеют возможности вносить существенные коррективы после изменения ситуации.
Стратегия активного благосостояния, охватывающая пять ключевых взаимосвязанных областей (инвестирование, расходование, заимствование, управление и защита), может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения, поскольку они более широко смотрят на каждую значительную переменную при принятии своих финансовых решений.
Инвестиции часто рассматриваются как ключевой элемент успешного выхода на пенсию. Тем не менее, инвестирование следует рассматривать среди нескольких других переменных, поскольку выбор инвестиций должен быть интегрирован с другими решениями для обеспечения успеха.
Активная структура благосостояния может включать анализ распределения или местоположения инвестиций (независимо от того, позиционируются ли инвестиции в налогооблагаемых или отсроченных по налогам счетах), уровней расходов, управления налогами, заимствований и стратегий защиты активов. Чтобы использовать эти фундаментальные области для дальнейшей оценки решений о выходе на пенсию, вам может потребоваться пересмотреть свои ожидаемые инвестиции и пенсионный доход, продолжительность выхода на пенсию, расчетное снятие средств по всем расходам, управление ликвидностью для налоговых платежей и защиту активов на случай непредвиденных обстоятельств, таких как медицинский или долгосрочный уход. .
Оценка этих переменных может выявить области для улучшения и альтернативные стратегии. Например, если вы не можете поспособствовать желаемым расходам за счет имеющихся сбережений, возможно, вам придется отложить выход на пенсию или найти приемлемый способ увеличить свой доход за счет прибыльного хобби или другой деловой активности.
Хотя цели по расходам также выделяются как одна из основных движущих сил выхода на пенсию, не ожидайте, что сможете определить, сколько вам нужно потратить в начале выхода на пенсию, не анализируя ситуацию и периодически корректируя свой план. Независимо от того, какая часть расходов может быть покрыта за счет текущего дохода из других источников, некоторые пенсионеры ориентируются на цель сокращения пенсионных выплат и распределяют фиксированный процент из своего пенсионного портфеля для покрытия расходов.
«Правило 4%» было традиционным мерилом успеха при выходе на пенсию, и те, кто использует эту стратегию, часто используют его как практическое правило, ожидая, что активы, вероятно, будут сохранены в ходе выхода на пенсию, когда снятие средств колеблется около 4% портфеля. . Вера в решение о снятии 4% портфеля может быть заманчивым, но также и опасным. Пенсионеры должны иметь возможность адаптировать просадки к колебаниям рыночной стоимости. Те, кто пытается управлять распределением, используя процентное снятие средств, часто считают это неустойчивым в долгосрочной перспективе, возможно, снимая слишком много в хорошие годы и оказываясь неспособным сократить позже.
Другие переменные, такие как процентные ставки, могут мешать процентному распределению. Многие пенсионеры меняют распределение своих активов при выходе на пенсию, переводя активы с акций на фиксированный доход, чтобы снизить общий риск портфеля. Но в сегодняшней среде низких процентных ставок более низкая доходность облигаций может помешать способности портфеля обеспечивать подходящую доходность для покрытия расходов, особенно при использовании целевого показателя 4%.
Периоды рыночной волатильности также могут нарушить планирование выхода на пенсию, и многие пенсионеры быстро понимают, что они не всегда могут сдерживать расходы в условиях длительного рыночного спада.
При активном обзоре состояния рассматриваются расходы, которые не так легко контролировать. Такие расходы, как подоходный налог, могут увеличиваться при выходе на пенсию, особенно когда выплаты производятся из пенсионных планов с отсрочкой налогообложения или традиционных IRA. Пенсионеры, у которых нет плана по управлению этими налогами, могут столкнуться с проблемами, если они не учли эти увеличения налогов или не запланировали списание облагаемого или отложенного по налогу портфеля. Точно так же расходы на медицинское обслуживание и долгосрочное обслуживание могут возникать неожиданно и, как правило, не могут быть ограничены заранее установленными уровнями.
Стратегия активного благосостояния будет направлена на планирование защиты активов, чтобы обеспечить адекватное страхование здоровья и / или долгосрочное медицинское страхование, чтобы помочь свести к минимуму подверженность чрезвычайным расходам, которые могут привести к тому, что портфель не сможет оправиться от очень крупных или несвоевременных расходов. P>
Стратегии заимствования и управление использованием кредитного плеча не обязательно заканчиваются, когда кто-то выходит на пенсию. Чтобы справиться с нестабильностью рынка в отношении выхода на пенсию и расходов, активный план благосостояния может включать осмотрительную стратегию заимствования с использованием инвестиционной кредитной линии или другой кредитной линии. Текущая среда с низкими процентными ставками создала прекрасную возможность для заимствования средств для покрытия текущих оттоков, не нарушая разумных долгосрочных инвестиций. Займы особенно полезны для решения проблемы краткосрочной ликвидности, например, для обеспечения периодической уплаты подоходного налога или финансирования чрезвычайных покупок. Это может позволить инвесторам избежать продажи активов на падающих рынках и увязать с усилиями по управлению общими доходами / налогами на прирост капитала при ликвидации подорожавших активов.
Пенсионеры должны быть осторожны с долгом, и любая стратегия заимствования должна сопровождаться осмотрительным планом погашения, учитывающим их способность быстро погасить долг, если ставки увеличиваются до такой степени, что риск / вознаграждение больше не требует использования кредитного плеча.
Вышеупомянутые стратегии являются показательными примерами того, как активная структура благосостояния может помочь пенсионерам решать проблемы, выходящие за рамки определения их уровня пенсионных расходов. Они не ограничиваются решениями, обсуждаемыми в этой статье. Структура активного благосостояния подчеркивает соображения, которые заставляют инвесторов сосредотачиваться на более широких проблемах и взаимосвязанных результатах для каждой фундаментальной области:инвестировать, тратить, заимствовать, управлять и защищать. Анализ каждой из этих переменных может помочь пенсионерам оценить все последствия своих финансовых решений, узнать о новых возможностях и позволить пенсионерам совершать осознанные и успешные маневры в процессе выхода на пенсию.
Интересно, насколько ваш финансовый план соответствует пяти методам активного управления капиталом? BNY Mellon Wealth Management недавно запустила свой активный ускоритель благосостояния , новый инструмент оценки, который предлагает людям интерактивный опыт, позволяющий понять, как они оценивают, и оптимизировать свою стратегию благосостояния, а также провести продуктивные беседы со своими консультантами по благосостоянию.